Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, chỉ số đô la Mỹ (DXY) biến động nhẹ quanh mức 99,40, với xu hướng giao dịch tương đối thận trọng trên thị trường. Do báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ sắp được công bố, các nhà đầu tư tạm thời giảm bớt các dự đoán về xu hướng thị trường, chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng để định hướng lại diễn biến thị trường trong tương lai.

Xét về diễn biến của các đồng tiền chính, đồng đô la Mỹ nhìn chung vẫn ổn định. Tuy nhiên, đồng đô la Úc lại tương đối yếu, với tỷ giá hối đoái đô la Mỹ/AUD ghi nhận một số mức tăng. Trong khi đó, đồng euro, bảng Anh, đô la Canada và franc Thụy Sĩ có biến động tương đối hạn chế so với đô la Mỹ, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chờ đợi và quan sát trước khi công bố các dữ liệu quan trọng.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp này được coi là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất của Mỹ trong thời gian gần đây. Thị trường dự đoán Mỹ sẽ tạo thêm khoảng 85.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 5, giảm so với 115.000 việc làm trong tháng 4, phản ánh khả năng chậm lại trong sự mở rộng của thị trường lao động Mỹ.

Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 4,3%, cho thấy thị trường việc làm nói chung vẫn tương đối ổn định. Về tiền lương, tốc độ tăng trưởng hàng năm của thu nhập trung bình theo giờ dự kiến sẽ chậm lại ở mức 3,4% so với mức 3,6% trước đó, nhưng tốc độ tăng trưởng hàng tháng dự kiến sẽ tăng từ 0,2% lên 0,3%, cho thấy áp lực tăng lương vẫn còn tồn tại.

Thông thường, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Một thị trường việc làm mạnh mẽ hơn sẽ tạo cơ sở vững chắc hơn cho việc Fed duy trì lãi suất cao; ngược lại, sự suy yếu đáng kể của thị trường việc làm có thể làm tăng kỳ vọng của thị trường về những điều chỉnh chính sách trong tương lai.

Tuy nhiên, logic thị trường lần này khác với trước đây. Gần đây, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã tuyên bố rõ ràng rằng rủi ro lớn nhất không phải là sự suy giảm của thị trường việc làm, mà là khả năng lạm phát tái bùng phát. Do đó, ngay cả khi dữ liệu việc làm thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường, tác động của nó đến đồng đô la và kỳ vọng về lãi suất có thể tương đối hạn chế.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, trước đó đã tuyên bố rằng mối quan tâm chính của Fed hiện nay là lạm phát vượt quá mục tiêu, chứ không phải là sự giảm nhẹ trong thị trường lao động. Ông nhấn mạnh rằng mặc dù những thay đổi trong thị trường việc làm cũng đáng được lưu ý, nhưng kiểm soát lạm phát vẫn là ưu tiên chính sách hiện tại.

Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kansas City, ông Schmid, cũng bày tỏ quan điểm tương tự. Ông tin rằng thách thức lớn nhất đối với nền kinh tế Mỹ vẫn là nguy cơ lạm phát, và những cân nhắc trong tương lai của Fed là liệu có nên duy trì lãi suất hiện tại hay tăng thêm để đảm bảo lạm phát trở lại mức mục tiêu.

Những tuyên bố cứng rắn này rõ ràng đã làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về các hướng đi chính sách trong tương lai. Các nhà đầu tư ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì môi trường chính sách thắt chặt trong một thời gian dài, từ đó hỗ trợ bền vững cho đồng đô la. Bên cạnh các dữ liệu kinh tế, tình hình ở Trung Đông cũng đang thu hút sự chú ý của thị trường. Vẫn còn nhiều bất ổn đáng kể liên quan đến tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran về một thỏa thuận hòa bình dài hạn. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao những tuyên bố mới nhất từ cả hai phía, hy vọng thu thập được thông tin chi tiết về việc liệu rủi ro địa chính trị có tiếp tục tác động đến thị trường năng lượng toàn cầu và triển vọng lạm phát hay không.

Nếu căng thẳng ở Trung Đông vẫn leo thang, giá năng lượng quốc tế có thể duy trì ở mức cao, làm gia tăng thêm áp lực lạm phát toàn cầu và củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao. Tình hình này sẽ có lợi cho việc duy trì đồng đô la Mỹ mạnh.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang duy trì mô hình dao động nhẹ, có xu hướng tăng. Giá tiếp tục giao dịch trên các mức hỗ trợ quan trọng, cho thấy niềm tin thị trường nói chung không suy yếu đáng kể. Mức hỗ trợ quan trọng hiện tại nằm quanh mức 99.00, với mức hỗ trợ tiếp theo ở khu vực 98.50; các mức kháng cự quan trọng nằm ở mức tâm lý 100.00 và quanh mức 100.80. Chỉ báo MACD đang dần tiến gần đến đường số 0, cho thấy thị trường đang tích lũy động lực định hướng mới. Chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 50, phản ánh một thị trường tương đối cân bằng với các lực lượng tăng và giảm, đang chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp để phá vỡ trạng thái cân bằng này.

Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang duy trì cấu trúc tích lũy trong phạm vi hẹp. Các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, cho thấy tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh mẽ trên thị trường. Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp khả quan, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ vượt qua mốc 100 và tiếp tục thách thức vùng 100.80; nếu dữ liệu yếu hơn đáng kể so với dự kiến, nó có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 99.00 hoặc thậm chí 98.50.

Quan điểm của Biên tập viên <br/>Thị trường đô la Mỹ hiện đang trong giai đoạn dữ liệu quan trọng, với báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ là chất xúc tác quan trọng cho các biến động giá ngắn hạn. Tuy nhiên, so với trước đây, trọng tâm thị trường đã chuyển phần nào từ việc làm sang lạm phát, và các tín hiệu thắt chặt liên tục từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang củng cố kỳ vọng về một thời kỳ lãi suất cao kéo dài. Trong trung hạn, hiệu suất của đồng đô la sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi hiệu quả kinh tế của Mỹ, những thay đổi về lạm phát và lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu áp lực lạm phát tiếp tục và thị trường việc làm vẫn kiên cường, đồng đô la có khả năng tiếp tục nhận được sự hỗ trợ; ngược lại, sự suy giảm đáng kể trong tăng trưởng kinh tế có thể gây áp lực tạm thời lên đồng đô la. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, các chỉ số lạm phát và các tuyên bố tiếp theo từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.