Ngày thứ Hai (8 tháng 6), thị trường ngoại hối toàn cầu đã chứng kiến một sự thay đổi đáng kể. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tốt hơn dự kiến đã hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ, đẩy đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng và vững chắc ở mức cao nhất trong hai tháng. Các đồng tiền không phải của Mỹ nhìn chung chịu áp lực giảm giá, với đồng yên Nhật tiếp tục giảm và dần tiến gần đến phạm vi can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 5 đã vượt kỳ vọng, khiến chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh.

Do thị trường Úc đóng cửa trong ngày, hoạt động giao dịch trên thị trường tiền tệ toàn cầu tương đối trầm lắng trong phiên sáng, nhưng đồng đô la Mỹ vẫn tiếp tục thể hiện phong độ mạnh mẽ sau khi công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, với mức tăng trưởng duy trì ổn định.

Số liệu việc làm mới nhất của Mỹ trong tháng 5 cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng 172.000, vượt xa kỳ vọng của thị trường và chứng minh đầy đủ khả năng phục hồi mạnh mẽ của thị trường lao động Mỹ. Ngay cả khi đối mặt với những cú sốc liên tục về giá năng lượng, thị trường việc làm vẫn tiếp tục mở rộng.

Do ảnh hưởng của sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ, các loại tiền tệ chính ngoài đô la Mỹ đều suy yếu trên diện rộng. Đồng euro giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, đồng bảng Anh chạm mức thấp nhất trong ba tuần, và đồng đô la Úc và đô la New Zealand cũng đồng loạt giảm, chạm mức thấp nhất trong hai tháng.

Jonas Goltermann, nhà kinh tế trưởng thị trường tại Capital Economics, cho biết sức mạnh ngược xu hướng của thị trường lao động Mỹ, kết hợp với áp lực lạm phát từ những cú sốc nguồn cung năng lượng, đã làm tăng đáng kể khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay . Ông dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất hai lần, mỗi lần 25 điểm cơ bản, vào cuối năm nay để phòng ngừa rủi ro lạm phát và cân bằng thị trường việc làm đang quá nóng.

Về mặt địa chính trị, tình hình ở Trung Đông tiếp tục gây xáo trộn thị trường năng lượng và tài chính toàn cầu. Các báo cáo cho thấy Tổng thống Mỹ Trump hôm Chủ nhật tuyên bố sẽ thuyết phục Thủ tướng Israel Netanyahu kiềm chế và không trả đũa sau các cuộc tấn công tên lửa của Iran. Việc dự kiến căng thẳng địa chính trị tạm thời giảm bớt này càng củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang dự báo xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12 là hơn 70%, tăng đáng kể so với mức 45% một tuần trước.

Đồng yên tiếp tục chịu áp lực lớn do kỳ vọng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất ngày càng cao.

Việc đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên đã làm gia tăng áp lực lên đồng yên Nhật, khiến tỷ giá hối đoái dao động trong vùng rủi ro cao và dần tiến gần đến ngưỡng can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản. Hiện tại, đồng yên đã hoàn toàn đảo ngược tất cả những thành quả đạt được nhờ sự can thiệp của ngân hàng trung ương vào tháng trước. Trước đó, Ngân hàng Nhật Bản đã bơm 11,7 nghìn tỷ yên để ổn định tỷ giá, tạm thời ngăn chặn đà giảm của đồng yên, nhưng không thể đảo ngược được sự suy yếu dài hạn của nó.

Nhà kinh tế học David Meier của Julius Baer cho rằng sự dịch chuyển toàn cầu sang các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn của các ngân hàng trung ương lớn, cùng với tiến trình chậm chạp của Ngân hàng Nhật Bản trong việc bình thường hóa chính sách và bất lợi dai dẳng về lãi suất, là những nguyên nhân cốt lõi gây áp lực dài hạn lên đồng yên. Ông tin rằng sự can thiệp tỷ giá hối đoái chính thức chỉ có thể ổn định thị trường trong ngắn hạn, và xu hướng dài hạn của đồng yên cuối cùng phụ thuộc vào sự điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản.

Các nguồn tin thị trường cho biết, trừ khi xung đột ở Trung Đông leo thang đáng kể và gây gián đoạn thị trường toàn cầu, Ngân hàng Nhật Bản rất có khả năng sẽ tăng lãi suất trong tháng này.

Tóm tắt

Nhìn chung, dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ đã định hình lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ toàn cầu, khiến đồng đô la mạnh khó có thể đảo chiều trong ngắn hạn, và các đồng tiền không phải của Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực. Tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tương lai, điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) và tình hình địa chính trị Trung Đông sẽ là những yếu tố cốt lõi thúc đẩy xu hướng thị trường ngoại hối và vốn toàn cầu.


Biểu đồ USD/JPY hàng ngày. Nguồn: EasyForex

Vào lúc 11 giờ 42 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 8 tháng 6, tỷ giá USD/JPY là 160,35/36.