美日站穩兩月高位，逼近4月底日方干預臨界點
2026-06-08 11:42:50
週一（6月8日），全球外匯市場迎來重要變局，超預期的美國非農就業數據徹底扭轉市場貨幣政策預期，推動美元匯率持續走強，站穩兩個月以來的高位。非美貨幣普遍承壓下行，日元匯率持續走低，逐步逼近日本央行的入市干預區間。
由於澳大利亞市場當日休市，早盤全球匯市整體交投相對平淡，但美元延續了非農數據公佈後的強勢走勢，漲幅穩固。
最新公佈的美國5月就業數據顯示，非農就業人數新增17.2萬人，大幅超出市場此前預期，充分彰顯美國勞動力市場的強勁韌性，即便面臨持續的能源價格衝擊，就業市場依舊保持擴張態勢。
受美元走強影響，主要非美貨幣全線走弱，歐元匯率跌至兩個月低位，英鎊創下三週以來的新低，澳元、紐元也同步回落，觸及兩個月最低點位。
資本經濟學首席市場經濟學家喬納斯·戈爾特曼（Jonas Goltermann）表示，美國勞動力市場逆勢走強，疊加能源供應衝擊帶來的通脹壓力，大幅提升了美聯儲年內收緊貨幣政策的概率。他預判，美聯儲將在今年後續時段兩次加息25個基點，以此對沖通脹風險、平衡過熱的就業市場。
在地緣局勢方面，中東局勢持續擾動全球能源與金融市場。相關消息顯示，美國總統特朗普於週日表態，將勸説以色列總理內塔尼亞胡，在遭遇伊朗導彈打擊後保持克制、不予反擊。地緣局勢的階段性緩和預期，進一步強化了市場對美聯儲加息的預判。
芝商所美聯儲觀察工具數據顯示，當前市場定價美聯儲12月加息概率突破70%，較一週前45%的概率大幅攀升。
美元持續走強讓日元承壓加劇，匯率持續徘徊在高位風險區間，逐步逼近日本央行的干預紅線。目前日元已完全回吐上月央行入市干預的全部漲幅，此前日本央行曾投入11.7萬億日元資金入場維穩匯率，短暫穩住日元走勢，但未能扭轉長期弱勢格局。
寶盛經濟學家戴維·邁爾（David Meier）表示，全球主要央行紛紛轉向鷹派貨幣政策，而日本央行政策常態化進程遲緩，持續的利差劣勢，是日元長期承壓的核心原因。他認為，官方匯率干預僅能短期穩定市場，日元長期走勢最終取決於日本央行的貨幣政策調整。
市場消息顯示，除非中東衝突大幅升級擾亂全球市場，否則日本央行大概率將於本月啓動加息操作。
總體而言，強勁的美國就業數據重塑了全球貨幣政策預期，美元強勢格局短期難以逆轉，非美貨幣仍將持續承壓。後續美聯儲加息節奏、日本央行政策調整以及中東地緣局勢，將成為主導全球匯市與資本市場走勢的核心關鍵。
美元兑日元日線圖
北京時間6月8日11:42 美元兑日元 報 160.35/36。
美國5月非農數據超預期，美元指數強勢拉昇
由於澳大利亞市場當日休市，早盤全球匯市整體交投相對平淡，但美元延續了非農數據公佈後的強勢走勢，漲幅穩固。
最新公佈的美國5月就業數據顯示，非農就業人數新增17.2萬人，大幅超出市場此前預期，充分彰顯美國勞動力市場的強勁韌性，即便面臨持續的能源價格衝擊，就業市場依舊保持擴張態勢。
受美元走強影響，主要非美貨幣全線走弱，歐元匯率跌至兩個月低位，英鎊創下三週以來的新低，澳元、紐元也同步回落，觸及兩個月最低點位。
資本經濟學首席市場經濟學家喬納斯·戈爾特曼（Jonas Goltermann）表示，美國勞動力市場逆勢走強，疊加能源供應衝擊帶來的通脹壓力，大幅提升了美聯儲年內收緊貨幣政策的概率。他預判，美聯儲將在今年後續時段兩次加息25個基點，以此對沖通脹風險、平衡過熱的就業市場。
在地緣局勢方面，中東局勢持續擾動全球能源與金融市場。相關消息顯示，美國總統特朗普於週日表態，將勸説以色列總理內塔尼亞胡，在遭遇伊朗導彈打擊後保持克制、不予反擊。地緣局勢的階段性緩和預期，進一步強化了市場對美聯儲加息的預判。
芝商所美聯儲觀察工具數據顯示，當前市場定價美聯儲12月加息概率突破70%，較一週前45%的概率大幅攀升。
日元持續深度承壓，日本央行加息預期升温
美元持續走強讓日元承壓加劇，匯率持續徘徊在高位風險區間，逐步逼近日本央行的干預紅線。目前日元已完全回吐上月央行入市干預的全部漲幅，此前日本央行曾投入11.7萬億日元資金入場維穩匯率，短暫穩住日元走勢，但未能扭轉長期弱勢格局。
寶盛經濟學家戴維·邁爾（David Meier）表示，全球主要央行紛紛轉向鷹派貨幣政策，而日本央行政策常態化進程遲緩，持續的利差劣勢，是日元長期承壓的核心原因。他認為，官方匯率干預僅能短期穩定市場，日元長期走勢最終取決於日本央行的貨幣政策調整。
市場消息顯示，除非中東衝突大幅升級擾亂全球市場，否則日本央行大概率將於本月啓動加息操作。
總結
總體而言，強勁的美國就業數據重塑了全球貨幣政策預期，美元強勢格局短期難以逆轉，非美貨幣仍將持續承壓。後續美聯儲加息節奏、日本央行政策調整以及中東地緣局勢，將成為主導全球匯市與資本市場走勢的核心關鍵。
美元兑日元日線圖
北京時間6月8日11:42 美元兑日元 報 160.35/36。
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