Hôm thứ Tư, tâm điểm chú ý của thị trường ngoại hối toàn cầu tập trung vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ, với hy vọng các nhà đầu tư sẽ thu thập được thông tin chi tiết về việc liệu giá năng lượng tăng cao có đang làm bùng phát lạm phát trở lại hay không và liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có cần duy trì lập trường cứng rắn hơn trong chính sách tiền tệ tương lai hay không. Trước khi dữ liệu được công bố, chỉ số đô la Mỹ vẫn ở mức cao, dao động quanh mức 100,00, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ tiếp tục đối với các tài sản trú ẩn an toàn bằng đô la.

Chen Lede, nhà phân tích ngoại hối tại MUFG, cho biết nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tháng 5 vượt quá kỳ vọng của thị trường, điều đó sẽ càng củng cố đánh giá của thị trường rằng lãi suất của Mỹ sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài, từ đó tạo đà tăng giá rộng hơn cho đồng đô la Mỹ. Chen Lede chỉ ra rằng xung đột giữa Mỹ và Iran không có dấu hiệu được giải quyết nhanh chóng trong ngắn hạn, và với những rủi ro địa chính trị dai dẳng, dữ liệu lạm phát mạnh mẽ sẽ càng củng cố lợi thế của đồng đô la.

Thị trường dự đoán chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể của Mỹ sẽ tăng lên trên 4,0% trong tháng 5 so với cùng kỳ năm ngoái, từ mức 3,8% trong tháng 4, với giá năng lượng tăng cao là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự phục hồi lạm phát. Xung đột đang diễn ra ở Trung Đông đã khiến giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao, làm tăng chi phí vận chuyển và sản xuất, điều này có thể dần được chuyển sang người tiêu dùng. Nếu dữ liệu lạm phát cho thấy áp lực giá cả gia tăng, các dự đoán của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất có thể sẽ tiếp tục gia tăng, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và chỉ số đô la Mỹ lên cao hơn nữa.

Bên cạnh lạm phát, rủi ro địa chính trị cũng là một yếu tố hỗ trợ đáng kể cho sự tăng giá gần đây của đồng đô la Mỹ. Các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran vẫn chưa đạt được bước đột phá đáng kể, và thị trường vẫn thận trọng trước nguy cơ tình hình khu vực xấu đi hơn nữa. Vì eo biển Hormuz là tuyến đường vận chuyển năng lượng toàn cầu quan trọng, hoạt động vận chuyển hàng hóa chậm chạp hiện nay đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về việc tiếp tục gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro giảm sút, thị trường chứng khoán toàn cầu phải đối mặt với một số áp lực, dẫn đến dòng vốn chảy vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như đồng đô la Mỹ, điều này đã giúp duy trì sự ổn định của chỉ số đô la. Mặc dù thị trường nói chung tin rằng căng thẳng ở Trung Đông có thể giảm bớt trong tương lai, nhưng thời điểm cụ thể vẫn chưa chắc chắn. Do đó, nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la trong ngắn hạn.

Từ góc độ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hiệu suất mạnh mẽ gần đây của thị trường việc làm Mỹ tạo điều kiện cho Fed duy trì lập trường chính sách thắt chặt. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố trước đó đã vượt quá kỳ vọng của thị trường, cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Với tăng trưởng kinh tế bền vững và nguy cơ lạm phát tái diễn, Fed không có lý do để nhanh chóng chuyển sang chính sách nới lỏng trong ngắn hạn, càng củng cố thêm lợi thế cơ bản của đồng đô la Mỹ.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy giá đã hình thành mức hỗ trợ quan trọng gần mức 100,00 và duy trì đà phục hồi. Nếu dữ liệu CPI của Mỹ mạnh hơn dự báo của thị trường, chỉ số đô la dự kiến sẽ tiếp tục thách thức vùng kháng cự từ 100,80 đến 101,20, và việc phá vỡ mức này có thể mở ra cơ hội tăng giá hơn nữa. Nếu dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến, chỉ số đô la có thể giảm trở lại để kiểm tra vùng hỗ trợ quanh mức 99,50 và 99,00. Các chỉ báo động lượng hàng ngày cho thấy thị trường đang nghiêng về xu hướng tăng giá trong ngắn hạn, nhưng cần thêm sự xác nhận từ các tin tức cơ bản để duy trì đà tăng.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ hiện đang trong giai đoạn củng cố tăng nhẹ, với các đường trung bình động ngắn hạn dần dần hướng lên, cho thấy người mua vẫn đang chiếm ưu thế. Nếu căng thẳng ở Trung Đông tiếp diễn và dữ liệu lạm phát của Mỹ củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số đô la có thể duy trì sức mạnh và tiếp tục tăng. Ngược lại, nếu rủi ro địa chính trị giảm bớt hoặc áp lực lạm phát thấp hơn dự báo của thị trường, một số quỹ trú ẩn an toàn có thể rút khỏi đô la, dẫn đến một giai đoạn điều chỉnh trong chỉ số.

Tóm tắt của biên tập viên : Các yếu tố chính tác động đến chỉ số đô la Mỹ hiện tại là kỳ vọng lạm phát của Mỹ, đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và rủi ro địa chính trị ở Trung Đông. Nếu dữ liệu CPI tháng 5 của Mỹ tiếp tục tăng, điều này sẽ củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài, tạo sự hỗ trợ bền vững cho đồng đô la. Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Iran, cũng như những bất ổn xung quanh hoạt động vận chuyển hàng hải ở eo biển Hormuz, cũng làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn. Trong ngắn hạn, việc vượt qua mốc 100 và dữ liệu CPI của Mỹ sẽ là những chỉ báo quan trọng để xác định hướng đi tiếp theo của chỉ số đô la Mỹ.