Vào thứ Tư (ngày 10 tháng 6) trong phiên giao dịch châu Âu, chỉ số đô la Mỹ biến động ở mức cao và hiện đang giao dịch quanh mức 99,90, tiến gần đến mốc 100,00.

Tình hình căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã tạo ra lực hỗ trợ an toàn cho đồng đô la Mỹ, khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran nhận trách nhiệm các cuộc tấn công vào các mục tiêu của Mỹ ở Bahrain, Kuwait và Jordan, dẫn đến một vòng tấn công mới của Mỹ nhằm vào Iran. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ vào tối thứ Tư để có thêm manh mối về hướng đi của lãi suất.

Địa chính trị: Xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ.

Tình hình ở Trung Đông tiếp tục xấu đi vào thứ Tư, khi xung đột lan rộng ra từ khu vực Vịnh Ba Tư. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã nhận trách nhiệm về vụ tấn công bằng máy bay không người lái nhằm vào Hạm đội 5 của Mỹ tại Bahrain để đáp trả các cuộc tấn công của Mỹ ở miền nam Iran, đồng thời cho biết thêm rằng các cuộc tấn công vẫn đang tiếp diễn. Đây là cuộc tấn công trực tiếp đầu tiên nhằm vào các mục tiêu của Mỹ ở Bahrain kể từ khi xung đột bắt đầu, đánh dấu một sự leo thang đáng kể.

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran cũng tuyên bố hôm thứ Tư rằng họ đã nhắm mục tiêu vào căn cứ Ali Salim ở Kuwait bằng máy bay không người lái và tấn công một căn cứ của Mỹ ở Jordan bằng tên lửa. Điều này có nghĩa là các hành động trả đũa của Iran đã mở rộng từ eo biển Hormuz đến các cơ sở quân sự của Mỹ ở một số quốc gia Trung Đông, làm tăng đáng kể nguy cơ xảy ra một cuộc chiến tranh khu vực toàn diện.

Trước đó vào thứ Tư, Hoa Kỳ đã phát động một đợt tấn công mới nhằm vào Iran, gọi đó là "phản ứng đáp trả" việc Iran bắn rơi một máy bay trực thăng vũ trang của Mỹ gần eo biển Hormuz vào ngày hôm trước. Các quan chức Mỹ cho biết các mục tiêu bao gồm các hệ thống radar và các cơ sở phòng không dọc theo bờ biển Iran. Chu kỳ trả đũa leo thang này từ cả hai phía đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường về một cuộc chiến tranh rộng lớn hơn ở Trung Đông.

Kết quả là, tâm lý né tránh rủi ro lan rộng nhanh chóng, khiến dòng vốn đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như đô la Mỹ, tạo lực hỗ trợ mạnh mẽ cho chỉ số đô la ở mức gần 100. Nếu xung đột leo thang hơn nữa, nhu cầu đối với đô la như một tài sản trú ẩn an toàn có thể tiếp tục tăng.

Tiêu điểm thị trường: Dữ liệu CPI của Mỹ sắp được công bố

Các nhà giao dịch đang hoàn tất công tác chuẩn bị cho việc công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Tư, được coi là chất xúc tác quan trọng nhất đối với kinh tế vĩ mô toàn cầu trong tuần này. Những người tham gia thị trường hy vọng sẽ thu thập được những manh mối quan trọng về lộ trình lãi suất tương lai của Cục Dự trữ Liên bang từ báo cáo lạm phát này. Đặc biệt trong bối cảnh xung đột địa chính trị leo thang ở Trung Đông và giá năng lượng duy trì ở mức cao, dữ liệu CPI sẽ lần đầu tiên tiết lộ tác động thực tế của các cú sốc bên ngoài đối với lạm phát của Mỹ.

Hiện tại, thị trường dự đoán chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 5 sẽ tăng tốc từ 3,8% lên 4,2% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu lần đầu tiên chỉ số lạm phát vượt quá 4% kể từ tháng 5 năm 2023. Nếu con số thực tế đạt hoặc vượt quá kỳ vọng này, điều đó sẽ càng khẳng định lạm phát của Mỹ đã tiếp tục đà tăng tốc sau khi chạm mức thấp 2,4% vào đầu năm. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 tuần trước cho thấy số lượng việc làm tăng thêm 172.000, vượt quá kỳ vọng của thị trường và báo hiệu thị trường lao động vẫn đang khan hiếm. Sự ổn định của thị trường việc làm đồng nghĩa với việc tăng trưởng tiền lương và nhu cầu tiêu dùng khó có thể giảm đáng kể trong ngắn hạn, tạo động lực bền vững cho áp lực lạm phát.

Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy dữ liệu lạm phát gia tăng đều có thể khiến các nhà giao dịch nhanh chóng tăng cường đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Nếu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vượt quá kỳ vọng, xác suất này có thể tăng lên 60% hoặc thậm chí cao hơn. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất sẽ hỗ trợ chỉ số đô la thông qua hai kênh: thứ nhất, bằng cách trực tiếp đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên và tăng sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la; và thứ hai, bằng cách thu hút dòng vốn toàn cầu đổ vào đô la, tạo ra lực mua hỗ trợ cho đồng tiền này.

Ngược lại, nếu dữ liệu CPI cho thấy sự sụt giảm bất ngờ, đặc biệt là sự chậm lại đáng kể trong lạm phát lõi, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất sẽ nhanh chóng giảm xuống, và đồng đô la có thể bước vào giai đoạn tích lũy hoặc thậm chí điều chỉnh. Do đó, dữ liệu CPI tối nay không chỉ là một chỉ báo ngắn hạn về hướng đi của đồng đô la mà còn quyết định liệu kỳ vọng tăng lãi suất có thể được củng cố hơn nữa hay không, từ đó ảnh hưởng đến việc chỉ số đô la có thể vượt qua mốc 100 và tăng lên hay không. Các nhà giao dịch nên thận trọng trước khi dữ liệu được công bố và chờ đợi biến số kinh tế vĩ mô này thể hiện rõ ràng trước khi đưa ra các phán đoán về hướng đi.

Kỳ vọng về lãi suất: Xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên đáng kể.

Theo dữ liệu mới nhất từ công cụ FedWatch của CME, kỳ vọng của thị trường về các hành động lãi suất ngắn hạn của Fed đang cho thấy sự khác biệt rõ rệt.

Cụ thể, xác suất Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 cao tới 98,2%, trong khi xác suất cắt giảm lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản chỉ là 1,8%, cho thấy gần như không có khả năng xảy ra bất kỳ thay đổi chính sách nào trong tháng này.

Nhìn về tháng 7, xác suất giữ nguyên lãi suất là 85,8%, xác suất tăng lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản là 12,6%, và xác suất giảm lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản đã giảm xuống còn 1,6%. Phân bố này cho thấy mặc dù thị trường vẫn sử dụng kịch bản không thay đổi làm cơ sở, nhưng các cuộc thảo luận về việc tăng lãi suất đã bắt đầu xuất hiện.

Đáng chú ý hơn là phản ứng của thị trường đối với lộ trình chính sách vào cuối năm. Dữ liệu cho thấy xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất đến tháng 12 là 25,4%, trong khi xác suất tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản đã tăng lên 74,2%, và xác suất giảm lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản gần như không đáng kể, chỉ ở mức 0,5%. Điều này có nghĩa là hơn 70% người tham gia thị trường tin rằng Fed sẽ phải tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm 2026, thay vì giữ nguyên hoặc chuyển sang nới lỏng chính sách tiền tệ.

Sự gia tăng đáng kể kỳ vọng về việc tăng lãi suất phản ánh sự đánh giá lại của thị trường về áp lực lạm phát và khả năng phục hồi của thị trường lao động. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 5 tuần trước cho thấy số lượng việc làm tăng thêm 172.000, vượt quá kỳ vọng của thị trường và cho thấy thị trường việc làm vẫn đang khan hiếm. Trong khi đó, các xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy giá năng lượng lên cao, làm trầm trọng thêm nguy cơ lạm phát gia tăng. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô "việc làm mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng", thị trường đã buộc phải điều chỉnh lại những kỳ vọng lạc quan thái quá trước đây về việc cắt giảm lãi suất và thay vào đó bắt đầu tính đến khả năng tăng lãi suất.

Đối với chỉ số đô la Mỹ, kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất mang lại sự hỗ trợ cơ bản đáng kể. Lãi suất cao hơn làm cho việc nắm giữ tài sản bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn, và xu hướng dòng vốn chảy vào đô la dự kiến sẽ tiếp tục. Chừng nào dữ liệu lạm phát không giảm bất ngờ, vị thế mạnh mẽ của chỉ số đô la trên mức 100 có khả năng được duy trì. Điều này cũng có nghĩa là các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ sẽ tiếp tục chịu áp lực từ đô la trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số đô la Mỹ đã có xu hướng tăng trong những ngày gần đây, với giá phục hồi ổn định từ mức thấp 97,62 và hiện đang giao dịch quanh mức 99,90, tiến gần đến mức cao trước đó là 100,21.

Trên hệ thống đường trung bình động, giá đã ổn định trên MA20, MA50 và các đường trung bình động trung và dài hạn, và các đường trung bình động đang tạo thành mô hình tăng giá, hỗ trợ cho giá. Xu hướng tăng trung hạn vẫn được duy trì.

Về các chỉ báo, đường DIFF trong MACD tiếp tục nằm trên đường DEA, các thanh màu đỏ đang mở rộng và đà tăng giá tiếp tục; chỉ báo RSI đã tăng lên khoảng 63, nhưng chưa đi vào vùng quá mua nghiêm trọng và vẫn còn dư địa để tăng giá.

Tóm lại, chỉ số đô la Mỹ đang trong xu hướng ngắn hạn mạnh mẽ, với ngưỡng kháng cự chính nằm trong khoảng 100.20-100.64. Một sự phá vỡ quyết định trên mức này có thể dẫn đến việc thách thức các đỉnh trước đó. Mức hỗ trợ nằm gần đường trung bình động 20 ngày (MA20) ở khoảng 99.33, nơi các đợt điều chỉnh giảm có khả năng tìm thấy hỗ trợ. Chiến lược được khuyến nghị là chủ yếu mua vào khi giá giảm, theo dõi sự phá vỡ trên các đỉnh trước đó đồng thời thận trọng với rủi ro điều chỉnh kỹ thuật do tình trạng quá mua.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: FX678)

Vào lúc 16 giờ 27 phút giờ Bắc Kinh ngày 10 tháng 6, chỉ số đô la Mỹ ở mức 99,90.