Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, tỷ giá USD/CAD, sau khi phục hồi từ mức thấp gần 1.3900, tạm thời thiếu động lực tăng giá hơn nữa, với tỷ giá giảm nhẹ và dao động quanh mức 1.3950. Mặc dù xu hướng ngắn hạn đã hạ nhiệt phần nào, tỷ giá vẫn ở gần mức cao nhất trong năm và toàn thị trường vẫn đang trong cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán, được thúc đẩy bởi đồng đô la mạnh và sự phục hồi của giá dầu.

Căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục leo thang. Sau vòng hành động quân sự mới của Mỹ chống lại Iran, Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz, nhanh chóng làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu. Vì eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu, nên những rủi ro vận chuyển phát sinh đã đẩy giá dầu thô quốc tế tăng mạnh từ mức thấp nhất trong gần hai tháng. Là một nước xuất khẩu năng lượng lớn, nền kinh tế Canada gắn bó chặt chẽ với thị trường dầu thô; giá dầu tăng thường làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Canada, do đó gây áp lực giảm giá đối với tỷ giá USD/CAD.

Mặt khác, đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Bộ Chỉ huy Quân sự Liên hợp Iran tuyên bố sẽ đáp trả mạnh mẽ các hành động của Mỹ trong khu vực, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự leo thang hơn nữa của xung đột và đẩy một số quỹ trú ẩn an toàn vào đồng đô la. Trong khi đó, giá năng lượng tăng cao làm dấy lên lo ngại về lạm phát, khiến các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào việc Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trước cuối năm nay là hơn 70%. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 5 vừa được công bố đã tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao nhất trong gần ba năm, càng củng cố thêm nhận định của thị trường rằng môi trường lãi suất cao sẽ kéo dài hơn nữa.

Ngược lại, lập trường chính sách hiện tại của Ngân hàng Canada tương đối ôn hòa, với các nhà hoạch định chính sách tập trung nhiều hơn vào áp lực từ tăng trưởng kinh tế chậm lại hơn là giải quyết thêm rủi ro lạm phát. Sự khác biệt trong đường lối chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Canada phần nào hỗ trợ tỷ giá USD/CAD trong giai đoạn điều chỉnh giảm, đây là lý do chính khiến thị trường hiện đang lưỡng lự trong việc đặt cược quá nhiều vào khả năng tỷ giá đạt đỉnh.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày cho thấy cặp USD/CAD duy trì xu hướng tăng tổng thể, với giá giao dịch trên các đường trung bình động chính. Mặc dù đã có sự điều chỉnh giảm ngắn hạn từ mức đỉnh, cấu trúc tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ đáng kể. Nếu tỷ giá lấy lại được đà tăng trên mức 1.4000, dự kiến sẽ tiếp tục kiểm tra vùng 1.4050-1.4100. Mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên cần theo dõi là 1.3900; nếu phá vỡ mức này, tỷ giá có thể giảm xuống vùng 1.3850. Chỉ báo RSI đã giảm từ mức đỉnh nhưng vẫn nằm trong vùng tương đối mạnh, trong khi MACD vẫn dương, cho thấy đà tăng tổng thể vẫn chưa hoàn toàn suy yếu.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, cặp USD/CAD đã bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Diễn biến giá dầu và dữ liệu kinh tế của Mỹ sẽ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến hướng đi ngắn hạn của cặp tiền này. Nếu dữ liệu PPI của Mỹ tiếp tục làm gia tăng áp lực lạm phát và làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất, cặp USD/CAD có thể một lần nữa thách thức mức cao nhất từ đầu năm đến nay. Ngược lại, nếu giá dầu tiếp tục tăng và đẩy đồng đô la Canada lên cao hơn, cặp tiền này có thể giảm mạnh hơn. Các nhà đầu tư nên chú ý đến mức hỗ trợ quanh mức 1.3900.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/CAD hiện tại chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi cả biến động giá dầu và sự khác biệt trong chính sách giữa Ngân hàng Trung ương Canada và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã làm gia tăng rủi ro về nguồn cung năng lượng, đẩy giá dầu lên và hỗ trợ đồng đô la Canada. Tuy nhiên, lạm phát gia tăng ở Mỹ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, những diễn biến mới nhất ở Trung Đông và những thay đổi về giá dầu quốc tế. Do sự khác biệt trong chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Canada vẫn tiếp diễn, tỷ giá USD/CAD có thể duy trì biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng cần thận trọng về khả năng giảm giá do giá dầu tiếp tục tăng.