Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, đồng đô la tiếp tục mạnh lên so với đồng yên, tăng lên khoảng 160,25. Dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ cho thấy áp lực giá cả ở khâu đầu vào vẫn còn đáng kể, khiến thị trường phải đánh giá lại lộ trình chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này hỗ trợ đồng đô la, trong khi đồng yên tiếp tục chịu áp lực từ môi trường lãi suất thấp.

Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) đã tăng 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, cao hơn mức 5,7% của tháng 4 và vượt quá kỳ vọng của thị trường là 6,4%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022. So với tháng trước, PPI đã tăng 1,1% trong tháng 5, cũng cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường là 0,7%. Dữ liệu lạm phát mạnh mẽ cho thấy áp lực giá cả tại Hoa Kỳ chưa giảm đáng kể, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách lãi suất cao trong thời gian dài.

Các nhà phân tích thị trường tin rằng thách thức chính mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang phải đối mặt vẫn là việc cân bằng mục tiêu lạm phát với tăng trưởng kinh tế. Khi dữ liệu lạm phát tiếp tục vượt quá mức mục tiêu, những tiếng nói trong nội bộ Fed ủng hộ việc thắt chặt chính sách hơn nữa có thể sẽ mạnh lên, điều này có thể khiến đồng đô la tương đối mạnh trong ngắn hạn và làm gia tăng hơn nữa sự khác biệt về chính sách với môi trường lãi suất thấp của Nhật Bản.

Tuy nhiên, việc tỷ giá USD/JPY tiếp tục tăng vẫn tiềm ẩn rủi ro bị chính phủ Nhật Bản can thiệp. Với tỷ giá dao động quanh mức tâm lý quan trọng 160, thị trường đang theo dõi sát sao xem chính phủ Nhật Bản có hành động gì để ổn định đồng yên hay không. Trước đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã tuyên bố rằng chính phủ đang theo dõi chặt chẽ hoạt động đầu cơ và sẵn sàng đưa ra các biện pháp quyết đoán để giải quyết tình trạng mất giá quá mức của đồng yên nếu cần thiết.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 15-16 tháng 6. Do Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda phải nhập viện, Phó Thống đốc Ryozo Himino sẽ chủ trì cuộc họp, đánh dấu lần đầu tiên kể từ năm 1998 một thống đốc Ngân hàng Nhật Bản vắng mặt trong một cuộc họp chính sách. Thị trường sẽ tập trung vào các tuyên bố mới nhất của Ngân hàng Nhật Bản về nền kinh tế, lạm phát và việc bình thường hóa chính sách trong tương lai; bất kỳ tín hiệu thắt chặt nào cũng có thể hỗ trợ đồng yên.

Xét trên biểu đồ ngày, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng mạnh, với giá đã lấy lại được mức tâm lý quan trọng 160, cho thấy phe mua vẫn đang kiểm soát thị trường. Tuy nhiên, khu vực trên 160 hiện là vùng nhạy cảm được chính quyền Nhật Bản theo dõi sát sao, làm tăng đáng kể rủi ro giá tăng cao hơn trong ngắn hạn. Nếu tỷ giá phá vỡ thành công vùng 160.50, nó có thể tiếp tục kiểm tra mức 161.00 hoặc thậm chí cao hơn. Về phía giảm, các mức hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi là 159.50 và 158.80; việc phá vỡ xuống dưới các mức này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp USD/JPY đang duy trì xu hướng tăng mạnh, với các đường trung bình động ngắn hạn vẫn nằm trong vùng tăng giá, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy đà tăng có thể chậm lại. Nếu giá tiếp tục ổn định trên mức 160, phe mua vẫn có cơ hội mở rộng xu hướng tăng; nếu chính phủ Nhật Bản đưa ra các tín hiệu can thiệp mạnh mẽ hơn, tỷ giá hối đoái có thể giảm nhanh, với mức hỗ trợ quan trọng quanh 159.00 cần theo dõi.

Tóm tắt của biên tập viên : Dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ mạnh mẽ ngoài dự kiến đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn, tạo nền tảng hỗ trợ vững chắc cho tỷ giá USD/JPY. Tuy nhiên, khi tỷ giá tiến gần hoặc thậm chí vượt qua mức quan trọng 160, rủi ro can thiệp của chính phủ Nhật Bản vào thị trường ngoại hối đã tăng lên đáng kể, tạo ra sự bất ổn chính sách đáng kể cho phe mua. Trong ngắn hạn, tỷ giá USD/JPY vẫn có xu hướng biến động ở mức cao với xu hướng tăng nhẹ, nhưng các nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến dữ liệu niềm tin người tiêu dùng của Mỹ, kết quả cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản và lập trường chính thức mới nhất của chính phủ Nhật Bản về biến động tỷ giá.