Hôm thứ Tư, đồng đô la Mỹ mạnh lên đáng kể so với các đồng tiền chính khác ngoài đô la Mỹ như euro, bảng Anh và yên Nhật, đạt mức tăng đáng kể trong giai đoạn này. Tuy nhiên, khi ngày giao dịch mới bắt đầu, đà tăng của đồng đô la Mỹ suy yếu, và thị trường đã trải qua một đợt điều chỉnh nhẹ.

Tâm điểm chú ý của thị trường tài chính ngày hôm qua là cuộc họp chính sách đầu tiên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) kể từ khi Kevin Warsh nhậm chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Quyết định về lãi suất này được nhiều người cho là một động thái cứng rắn nhằm duy trì sự ổn định. Mặc dù chủ tịch mới đã đơn giản hóa đáng kể tuyên bố chính thức sau cuộc họp, về cơ bản loại bỏ hướng dẫn về diễn biến lãi suất trong tương lai mà thị trường đã quen thuộc, và cũng không đưa ra dự báo lãi suất cá nhân trong biểu đồ chấm điểm mới nhất, nhưng xu hướng chung của các thành viên ủy ban hướng tới việc tăng lãi suất là rất rõ ràng. Dữ liệu cho thấy chín nhà hoạch định chính sách của Fed dự kiến ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay, với một thành viên thậm chí còn mạnh tay hơn, dự đoán ba lần tăng lãi suất, mỗi lần 25 điểm cơ bản trong năm nay. Năm thành viên khác dự đoán hai lần tăng lãi suất với cùng mức độ trong năm nay.



Kết quả biểu đồ dự báo lãi suất theo hướng diều hâu này đã hoàn toàn đảo ngược kỳ vọng trước đó của thị trường về việc nới lỏng chính sách tiền tệ, khiến các nhà đầu tư tăng đáng kể dự đoán về việc tăng lãi suất. Thị trường tài chính hiện đã hoàn toàn phản ánh vào giá cả khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10, và dữ liệu cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 là 80%, điều này gần như chắc chắn sẽ xảy ra. Hơn nữa, thị trường phần lớn đã tiếp nhận kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 3 năm sau, và lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ theo từng giai đoạn của Fed đã được phản ánh đầy đủ vào giá cả.

Mặc dù tình hình hiện tại ở Trung Đông cho thấy dấu hiệu dịu bớt và bế tắc ở eo biển Hormuz dự kiến sẽ được giải quyết, mang lại lợi ích cho lạm phát toàn cầu do rủi ro địa chính trị giảm bớt, nhưng kết quả cuộc họp về lãi suất này cho thấy rõ ràng rằng lạm phát cao vẫn là mối quan ngại chính sách cốt lõi của Cục Dự trữ Liên bang, và khó có thể được giảm bớt hoàn toàn trong ngắn hạn. Các thành viên Cục Dự trữ Liên bang đã nâng đáng kể dự báo lạm phát cả năm, đặc biệt là việc điều chỉnh tăng mạnh các chỉ số lạm phát cốt lõi: dự báo tỷ lệ lạm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cuối năm đã được điều chỉnh tăng mạnh từ 2,7% trong tháng 6 lên 3,6%, và dự báo tỷ lệ lạm phát PCE cốt lõi cũng được điều chỉnh tăng từ 2,8% lên 3,3%, cho thấy lạm phát của Mỹ dai dẳng hơn nhiều so với dự đoán trước đó của thị trường.

Sân khấu chính sách tiền tệ toàn cầu đang chuyển mình, với thị trường tập trung vào quyết định của Ngân hàng Anh.

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đưa ra quyết định cuối cùng về lãi suất, sự chú ý của thị trường toàn cầu đã chính thức chuyển sang Ngân hàng Anh (Bank of England). Giới chuyên gia thị trường cho rằng Ngân hàng Anh sẽ duy trì lập trường ổn định hiện tại và giữ nguyên lãi suất chuẩn. Nhìn lại cuộc họp chính sách gần đây nhất của Ngân hàng Anh, Thống đốc Bailey đã thể hiện rõ lập trường chính sách ôn hòa, nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương không có nhu cầu cấp thiết phải tăng lãi suất. Trước sự bất ổn đáng kể xung quanh tác động của cuộc xung đột địa chính trị hiện tại với Iran đối với nền kinh tế Anh, việc chấp nhận lạm phát cao hơn mục tiêu chính thức trong ngắn hạn là một lựa chọn hợp lý, phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại.

Dữ liệu lạm phát mới nhất của Anh cũng ủng hộ quyết định hoãn tăng lãi suất của Ngân hàng Anh. Dữ liệu cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Anh tăng đều đặn ở mức 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, mức thấp nhất trong 13 tháng, cho thấy rõ xu hướng giảm lạm phát trong nước. Cùng với bản ghi nhớ hợp tác Mỹ-Iran, kỳ vọng ngày càng tăng về một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông và khả năng mở cửa trở lại eo biển Hormuz, áp lực lạm phát từ bên ngoài đã giảm bớt hơn nữa. Do đó, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Anh hầu như không có động lực để chuyển sang lập trường tăng lãi suất mạnh hơn.

Theo dữ liệu định giá thời gian thực từ thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) của Anh, các nhà đầu tư hiện đang đặt cược nhẹ rằng Anh có thể thực hiện tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm nay. Tuy nhiên, nếu cuộc họp của Ngân hàng Anh tiếp tục giữ lập trường ôn hòa "không vội tăng lãi suất", thị trường sẽ tiếp tục trì hoãn kỳ vọng tăng lãi suất, và đồng bảng Anh sẽ phải chịu áp lực giảm đáng kể.

Bên cạnh quyết định chính sách tiền tệ, các nhà giao dịch đồng bảng Anh cũng đang theo dõi sát sao cuộc bầu cử bổ sung sắp tới tại Manchester, Anh. Được tổ chức sau khi nghị sĩ đảng Lao động Simms từ chức, cuộc bầu cử bổ sung này đã thu hút sự chú ý đáng kể từ cả thị trường chính trị và tài chính Anh. Ứng cử viên dẫn đầu, Andy Burnham, nhiều khả năng sẽ thắng cử, và mục tiêu cốt lõi của ông được thị trường hiểu là thách thức vị trí lãnh đạo của lãnh đạo đảng Lao động Keir Starmer, với khả năng tranh cử chức Thủ tướng. Những diễn biến chính trị tiếp theo sẽ ảnh hưởng gián tiếp đến tỷ giá hối đoái của đồng bảng Anh.

Đồng yên tiếp tục chịu áp lực giảm giá, với nguy cơ can thiệp vào thị trường ngoại hối luôn hiện hữu; chứng khoán Mỹ đã ngừng giảm và đang cho thấy dấu hiệu phục hồi.

Trong bối cảnh đồng đô la Mỹ nhìn chung mạnh, đồng yên tiếp tục suy yếu, với tỷ giá USD/JPY duy trì ổn định trên mức 160. Mặc dù các nhà chức trách tiền tệ Nhật Bản đã nhiều lần tuyên bố công khai về việc theo dõi sát sao biến động tỷ giá và sẵn sàng thực hiện các biện pháp thích hợp để giải quyết tình trạng mất giá của đồng yên, nhưng họ đã không thể kiềm chế hiệu quả đà tăng giá của đồng đô la. Sự không chắc chắn xung quanh việc can thiệp vào thị trường ngoại hối khiến tất cả các nhà giao dịch đồng yên luôn trong tình trạng cảnh giác cao độ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất trong tuần này, nhưng điều này vẫn không thể thúc đẩy đồng yên yếu kém, dẫn đến sự hoài nghi rộng rãi trên thị trường rằng ngay cả khi các nhà chức trách Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối trong ngắn hạn, cũng khó có thể tạo ra sự tăng giá và phục hồi bền vững cho đồng yên.

Thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực ngày hôm qua, với cả ba chỉ số chính đều đóng cửa giảm điểm. Chỉ số Nasdaq, bao gồm một lượng lớn cổ phiếu công nghệ tăng trưởng, chứng kiến mức giảm mạnh nhất, chủ yếu do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Môi trường lãi suất cao làm giảm đáng kể dòng tiền trong tương lai, trực tiếp làm giảm định giá và giá hiện tại của các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, do đó kéo theo sự sụt giảm của Nasdaq.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường không duy trì sự bi quan. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã phục hồi nhẹ trong đêm qua và mở cửa mạnh mẽ trong phiên giao dịch hôm nay. Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump đã đưa ra tuyên bố cứng rắn, nói rằng nếu ông không hài lòng với kết quả đàm phán Mỹ-Iran, xung đột giữa hai nước có thể bùng phát trở lại và rủi ro địa chính trị vẫn còn đó, các nhà đầu tư vẫn lạc quan và chọn cách tận dụng sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán do quyết định mua vào khi giá giảm của Fed gây ra, đẩy hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán phục hồi đầu tiên.