Tuần tới (22-26 tháng 6), thị trường tài chính toàn cầu sẽ chứng kiến sự công bố dồn dập các dữ liệu lạm phát và một loạt tín hiệu chính sách quan trọng từ các ngân hàng trung ương. Cùng với các sự kiện lớn như Diễn đàn Davos và cuộc họp cổ đông của Nvidia, sự biến động của thị trường có thể bị khuếch đại đáng kể. Từ lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) của Trung Quốc đến chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ, từ chỉ số PMI sản xuất ở nhiều quốc gia đến chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo, mỗi điểm dữ liệu đều có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về lộ trình lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Các nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến các điểm ngoặt quan trọng trong bối cảnh chính sách thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và lên kế hoạch trước để giải quyết các rủi ro và cơ hội tiềm tàng.

Ngân hàng trung ương phát tín hiệu trước, dữ liệu lạm phát sẽ tạo tiền đề.

Vào thứ Hai (ngày 22 tháng 6), Trung Quốc sẽ công bố lãi suất cho vay thế chấp (LPR) kỳ hạn 1 năm và 5 năm. Dữ liệu này phản ánh trực tiếp chi phí huy động vốn trên thị trường hiện tại và nhu cầu tài chính của nền kinh tế thực, đồng thời có giá trị tham khảo lớn trong việc đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ trong nước và tốc độ phục hồi của thị trường bất động sản.

Trong khi đó, Canada công bố dữ liệu lạm phát tháng 5 và khu vực đồng euro công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 6, cung cấp những thông tin mới nhất về lạm phát và điều kiện kinh tế làm cơ sở tham khảo cho các quyết định chính sách tiếp theo của các ngân hàng trung ương châu Âu và Mỹ.

Chỉ số PMI toàn cầu được công bố, Diễn đàn Davos khai mạc: Thị trường tập trung vào ba sự kiện chính.

Vào thứ Ba (ngày 23 tháng 6), dữ liệu PMI sản xuất toàn cầu sẽ được công bố đồng loạt. Anh, Pháp, Đức, khu vực đồng Euro và Mỹ đều sẽ công bố chỉ số PMI sản xuất SPGI của mình , vốn đóng vai trò là chỉ báo hàng đầu về lợi nhuận doanh nghiệp và hoạt động kinh tế, đồng thời cũng có thể giúp quan sát một số thay đổi trong áp lực lạm phát. (Caixin.com)

Hoa Kỳ cũng sẽ công bố số liệu thay đổi việc làm hàng tuần theo chỉ số ADP.

Cùng ngày, Diễn đàn Davos mùa hè lần thứ 17 khai mạc tại Đại Liên (đến ngày 25 tháng 6), nơi các nhà lãnh đạo từ cộng đồng chính trị, kinh doanh và học thuật toàn cầu sẽ tập trung để thảo luận về những thách thức và cơ hội kinh tế toàn cầu, có khả năng đưa ra những tín hiệu chính sách quan trọng.

Ngoài ra, CFTC đã hoãn việc công bố báo cáo Cam kết của các nhà giao dịch hàng tuần , mà các nhà giao dịch ngoại hối và hàng hóa có thể sử dụng để theo dõi những thay đổi trong tâm lý thị trường; hợp đồng tương lai dầu thô WTI sẽ được gia hạn sang tháng 8, điều này có thể gây ra biến động giá dầu ngắn hạn.

Dữ liệu tồn kho dầu thô được công bố; lạm phát và những diễn biến chính sách tại Úc và Nhật Bản.

Vào thứ Tư (ngày 24 tháng 6), thị trường năng lượng sẽ chứng kiến những dữ liệu quan trọng được công bố, với các báo cáo về tồn kho dầu thô của API và EIA được công bố liên tiếp. Những báo cáo này sẽ phản ánh những thay đổi trong cung và cầu dầu thô toàn cầu và có tác động đáng kể đến xu hướng giá dầu.

Úc đã công bố chỉ số CPI điều chỉnh cho tháng 5, cung cấp cho Ngân hàng Dự trữ Úc dữ liệu lạm phát mới nhất để đưa ra quyết định về lãi suất.

Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã công bố bản tóm tắt cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6. Đáng chú ý, BOJ vừa tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1% trong tháng 6, chính thức bước vào "kỷ nguyên lãi suất 1%". Bản tóm tắt sẽ tiết lộ chi tiết về quá trình ra quyết định và định hướng chính sách tương lai của ngân hàng trung ương.

Ngày công bố dữ liệu: PCE dẫn đầu, nhiều sự kiện lớn diễn ra cùng lúc.

Thứ Năm (ngày 25 tháng 6) là ngày cuối cùng của các dữ liệu và sự kiện trong tuần này, với việc Mỹ công bố chỉ số giá PCE tháng 5 và PCE cốt lõi, cũng như số liệu PCE quý 1 cuối cùng.

Dữ liệu PCE hàng tháng và hàng quý vẫn là những chỉ số lạm phát quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang. Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, nó có thể gây ra những cú sốc đáng kể đối với bầu không khí thắt chặt hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang và thậm chí làm thay đổi định giá của thị trường về lộ trình lãi suất trong tương lai.

Trong khi đó, Hoa Kỳ cũng sẽ công bố dữ liệu về đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền trong tháng 4, cũng như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và tiếp tục trong tuần này, để phản ánh toàn diện tình trạng của nền kinh tế và thị trường lao động Hoa Kỳ.

Cùng ngày, Nvidia tổ chức cuộc họp cổ đông thường niên. Là một công ty hàng đầu về trí tuệ nhân tạo, triển vọng hoạt động và kế hoạch chiến lược của họ sẽ ảnh hưởng đến xu hướng cổ phiếu công nghệ toàn cầu và khẩu vị rủi ro của thị trường.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã công bố kết quả các bài kiểm tra khả năng chịu đựng rủi ro hàng năm đối với các ngân hàng, phản ánh sự kiên cường của ngành ngân hàng Mỹ; Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã công bố bản tin kinh tế, nêu rõ đánh giá mới nhất về chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro; và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda đã tham dự một hội thảo về ngân hàng trung ương do IMF tổ chức, có khả năng làm rõ thêm lập trường chính sách của Ngân hàng Nhật Bản.

Ngày cuối cùng: Lạm phát và niềm tin cùng tăng, ba nhân vật chủ chốt của FOMC lên tiếng.

Vào thứ Sáu (ngày 26 tháng 6), Nhật Bản sẽ công bố chỉ số CPI Tokyo tháng 6, đóng vai trò là chỉ báo hàng đầu về lạm phát quốc gia và sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Nhật Bản.

Mỹ công bố Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan và dự báo lạm phát tháng 6. Hai dữ liệu này rất quan trọng để đánh giá hoạt động tiêu dùng và dự báo lạm phát tại Mỹ.

Điểm mấu chốt là: Các bài phát biểu của FOMC vào thứ Sáu sẽ tác động trực tiếp đến diễn biến của hợp đồng tương lai lãi suất: thành viên bỏ phiếu thường trực của FOMC (quan chức cấp cao thứ ba của Fed) và Chủ tịch Fed New York, ông Williams sẽ phát biểu ; thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2027 và Chủ tịch Fed Chicago, ông Goolsby (quan điểm trung lập đến diều hâu) sẽ phát biểu; và thành viên bỏ phiếu của FOMC năm 2026 và Chủ tịch Fed Minneapolis, ông Kashkari (quan điểm cực kỳ diều hâu) sẽ phát biểu.

Cảnh báo rủi ro: Ba biến số chính cần được theo dõi chặt chẽ.

Bên cạnh các dữ liệu kinh tế cốt lõi, nhà đầu tư cũng nên cảnh giác với những rủi ro tiềm tàng sau đây:

Xung đột địa chính trị: Những bất ổn như xung đột Nga-Ukraine và tình hình ở Trung Đông có thể làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro, đặc biệt là những diễn biến tiếp theo liên quan đến việc gia hạn đàm phán hòa bình Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ.

Rủi ro thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương: Nếu các bài phát biểu của các quan chức từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và các ngân hàng trung ương khác đưa ra các tín hiệu chính sách vượt quá kỳ vọng, điều đó có thể nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng của thị trường và gây ra những biến động mạnh trong ngắn hạn về giá của các loại tiền tệ và tài sản tương ứng.

Biến động bất ngờ trong dữ liệu lạm phát: Những sai lệch đáng kể so với kỳ vọng trong các chỉ số lạm phát chính như PCE cốt lõi và CPI có thể dẫn đến những điều chỉnh mạnh trong định giá thị trường đối với lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương. Điều này, cùng với những thông tin từ các công ty công nghệ như Nvidia về các cơ hội hoặc rủi ro mới trong ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI), có thể gây ra sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu và chứng khoán toàn cầu.

Các tuyên bố chính sách tại Diễn đàn Davos: Những tuyên bố của các nhà lãnh đạo chính trị toàn cầu và các quan chức ngân hàng trung ương tại Diễn đàn Davos có thể gây ra những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về sự phối hợp chính sách kinh tế toàn cầu, tác động đến tâm lý thị trường đối với các tài sản rủi ro.

Biến động giá cả hàng hóa: Các yếu tố như dữ liệu tồn kho dầu thô và việc gia hạn hợp đồng có thể gây ra những biến động mạnh về giá dầu, từ đó ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát và hiệu suất cổ phiếu của các ngành liên quan.