ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยได้รับแรงซื้อกลับคืนมาหลังจากปรับตัวลงในรอบก่อนหน้า และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.80 ความกังวลที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับโอกาสในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ผลักดันให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น

ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความไม่แน่นอนใหม่ๆ ได้เกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า หากกลุ่มติดอาวุธในเลบานอนยังคงโจมตีอิสราเอล สหรัฐฯ อาจใช้ปฏิบัติการทางทหารโดยตรงต่ออิหร่าน คำกล่าวนี้ทำให้ตลาดเกิดความกังวลว่ากรอบการเจรจาสันติภาพที่เคยจัดตั้งขึ้นกำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่ๆ และกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงของความตึงเครียดในภูมิภาคที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน การประกาศของอิหร่านเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของการขนส่งพลังงานทั่วโลก เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซจึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดพลังงานระหว่างประเทศ ความกังวลของตลาดคือความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานอาจจุดประกายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางหลักๆ ต้องคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกนาน

แม้ว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านจะระบุว่าได้ระงับการเจรจากับสหรัฐฯ แล้ว แต่ช่องทางการสื่อสารระหว่างทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้ถูกตัดขาดโดยสิ้นเชิง และยังคงมีการติดต่ออยู่บ้าง อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาในอนาคตได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก นอกจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว แนวโน้มของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นแรงผลักดันสำคัญที่สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่แถลงการณ์นโยบายและความคาดหวังของเจ้าหน้าที่โดยทั่วไปค่อนข้างแข็งกร้าว แผนภาพจุดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าขณะนี้มีผู้กำหนดนโยบาย 9 จาก 19 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

ตลาดเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก โดยนักลงทุนบางรายคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง ความกังวลของตลาดที่ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐให้สูงขึ้นอีกครั้ง จึงยิ่งสนับสนุนให้เฟดคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนจากทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ย ในด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางกำลังผลักดันให้เงินทุนไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เพิ่มความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ทำให้ดอลลาร์ยังคงรักษาความได้เปรียบเชิงสัมพัทธ์ในบรรดาสกุลเงินหลัก ผลการดำเนินงานของตลาดแสดงให้เห็นว่าดัชนีดอลลาร์เพิ่งฟื้นตัวเหนือระดับ 100 ซึ่งบ่งชี้ว่าความคาดหวังของตลาดต่อความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงอย่างต่อเนื่องยังคงแข็งแกร่ง ในขณะเดียวกัน การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจในยุโรปและสหราชอาณาจักร พร้อมกับมุมมองนโยบายที่ระมัดระวังมากขึ้นจากธนาคารกลางที่เกี่ยวข้อง ยิ่งเสริมความได้เปรียบเชิงสัมพัทธ์ของดอลลาร์ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ตลาดจะจับตาดูความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ หากราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้นและส่งผลให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนต่อไป ในทางกลับกัน หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้นอาจชะลอตัวลง

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นหลังจากได้รับแรงสนับสนุนสำคัญใกล้ระดับ 100 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง ปัจจุบัน ราคาได้กลับมาอยู่เหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และโครงสร้างช่องทางขาขึ้นยังคงอยู่ ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 101.20 และ 102.00 การทะลุผ่านระดับเหล่านี้ได้สำเร็จอาจนำไปสู่การท้าทายราคาสูงสุดของปีต่อไป ในทางกลับกัน ระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 100.00 และ 99.50 ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือระดับเหล่านี้ แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

จากการสังเกตแผนภูมิ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่ปรับตัวลงเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นก่อตัวเป็นโครงสร้างการเบี่ยงเบนขึ้นอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงกำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นในตลาด บริเวณประมาณ 100.50 กลายเป็นโซนแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ หากสามารถรักษาระดับเหนือ 100.80 ได้ คาดว่าจะปรับตัวขึ้นต่อไปยังบริเวณ 101.20 โดยรวมแล้ว ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดกำลังสนับสนุนประสิทธิภาพของดอลลาร์ และแนวโน้มระยะสั้นคาดว่าจะยังคงผันผวนโดยมีแนวโน้มขึ้นเล็กน้อย

สรุปโดยบรรณาธิการ : การแข็งค่าขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้นเกิดจากปัจจัยหลักสองประการ ประการแรกคือ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และประการที่สองคือ ท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป การปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เพิ่มความสนใจของตลาดต่อความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานและเงินเฟ้อมากขึ้น ในบริบทนี้ ข้อได้เปรียบของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสกุลเงินผลตอบแทนสูงที่สำคัญของโลกจึงแข็งแกร่งขึ้น ในระยะสั้น ตราบใดที่เฟดยังคงรักษาท่าทีที่แข็งกร้าวและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและสัญญาณนโยบายของสหรัฐฯ ต่อตลาด