Vào thứ Ba, trong giờ giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ giao dịch trong biên độ hẹp quanh mức 161,55 so với đồng yên Nhật (USD/JPY). Mặc dù nhìn chung đồng đô la mạnh hơn, nhưng những lo ngại ngày càng gia tăng về khả năng chính phủ Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ đã hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của tỷ giá hối đoái.

Về tin tức, vòng đàm phán mới nhất giữa Hoa Kỳ và Iran tại Thụy Sĩ đã đạt được những tiến triển tích cực, phần nào cải thiện tâm lý thị trường. Phó Tổng thống Mỹ Vance tuyên bố rằng mặc dù vẫn còn những khác biệt và áp lực trong quá trình đàm phán, cả hai bên đã đạt được "tiến bộ đáng kể". Trong khi đó, Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi cũng cho biết các cuộc tham vấn đã mang lại những kết quả quan trọng. Thị trường tin rằng nếu hai bên cuối cùng đạt được một thỏa thuận toàn diện hơn, điều đó có thể giúp giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông và giảm thiểu rủi ro về nguồn cung đối với thị trường năng lượng toàn cầu.

Khi phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị giảm, nhu cầu thị trường đối với các tài sản trú ẩn an toàn đã giảm bớt, điều này phần nào làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng yên như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, sự suy yếu liên tục gần đây của đồng yên đã thu hút sự chú ý nghiêm túc từ chính phủ Nhật Bản. Hôm thứ Hai, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã tuyên bố rõ ràng rằng chính phủ đang theo dõi chặt chẽ các biến động của thị trường ngoại hối và sẵn sàng thực hiện các biện pháp thích hợp để giải quyết sự biến động tỷ giá bất thường nếu cần thiết. Tuyên bố này đã được thị trường hiểu rộng rãi như một lời cảnh báo khác về sự can thiệp của chính phủ. Với tỷ giá USD/JPY đang tiến gần đến mức tỷ giá được thấy trong thời điểm chính phủ Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối năm ngoái, các nhà đầu tư vẫn hết sức cảnh giác về khả năng can thiệp tiềm tàng.

Trên thực tế, khi tỷ giá USD/JPY tiếp tục tiến gần mốc 162 , các cuộc thảo luận trên thị trường về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản đã gia tăng đáng kể. Một số tổ chức tin rằng ngay cả khi các điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản bị hạn chế, Bộ Tài chính Nhật Bản vẫn có thể ổn định tỷ giá bằng cách trực tiếp mua yên để ngăn chặn chi phí nhập khẩu tăng thêm và làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát trong nước.

Mặt khác, kỳ vọng xung quanh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục là một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Tuần trước, Fed thông báo sẽ duy trì lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,50%-3,75% , nhưng các dự báo kinh tế mới nhất và những phát biểu của Chủ tịch mới Kevin Warsh trong cuộc họp đầu tiên đều cho thấy lập trường cứng rắn hơn. Thị trường tin rằng mối lo ngại của Fed về rủi ro lạm phát đã gia tăng, và các nhà hoạch định chính sách không loại trừ khả năng thắt chặt hơn nữa. Do đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ở mức cao, hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ.

Diễn biến lãi suất cho thấy các nhà giao dịch nói chung kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9, thậm chí một số nhà đầu tư còn tin rằng hành động này có thể được thực hiện sớm nhất là tại cuộc họp tháng tới. Kỳ vọng này giữ cho chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản ở mức cao, tiếp tục thu hút vốn vào các tài sản bằng đô la và do đó hỗ trợ tỷ giá đô la-yên ở mức cao.

Từ góc độ thị trường toàn cầu, logic cốt lõi ảnh hưởng đến tỷ giá USD/JPY vẫn xoay quanh hai chủ đề chính. Một mặt, kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang thúc đẩy sự mạnh lên của đồng đô la; mặt khác, rủi ro ngày càng tăng về sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản đang tạo áp lực giảm đáng kể lên tỷ giá. Với sự tương tác của hai yếu tố này, tỷ giá USD/JPY có khả năng tiếp tục duy trì mô hình biến động mạnh và biên độ lớn trong ngắn hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, USD/JPY vẫn đang trong xu hướng tăng rõ rệt, giá liên tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, và cấu trúc tăng giá trung và dài hạn vẫn không thay đổi. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường số 0, và mặc dù các thanh động lượng màu đỏ đã phần nào hội tụ, nhưng ưu thế tăng giá tổng thể vẫn được duy trì. Thị trường hiện đang tập trung vào mức kháng cự tâm lý 162.00. Một sự phá vỡ và giữ vững trên mức này có thể dẫn đến những đợt tăng giá tiếp theo lên 163.50 và 165.00 . Tuy nhiên, do rủi ro can thiệp từ phía chính quyền Nhật Bản tăng lên đáng kể, cần thận trọng khi đẩy giá lên cao hơn. Các mức hỗ trợ nằm quanh mức 160.00 và 158.80 ; một sự phá vỡ xuống dưới các mức này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm mạnh hơn.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/JPY gần đây cho thấy dấu hiệu tích lũy ở mức cao. Các đường MACD đang dần hội tụ ở mức cao, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại. Giá hiện đang dao động quanh mức 161.50, cho thấy thị trường đang chờ đợi tín hiệu định hướng mới. Nếu có thể giữ vững trên mức 162.00 , tỷ giá có thể tiếp tục xu hướng tăng và kiểm tra mức cao mới trong năm; ngược lại, nếu phá vỡ mức hỗ trợ 160.80 , tỷ giá có thể bắt đầu giai đoạn điều chỉnh và giảm trở lại vùng 159.50. Xét về cấu trúc ngắn hạn, tỷ giá có nhiều khả năng duy trì sự tích lũy ở mức cao trước khi phá vỡ mức cao trước đó.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/JPY hiện tại chịu ảnh hưởng bởi cả kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và rủi ro can thiệp của Nhật Bản. Trong khi triển vọng về lãi suất của Mỹ tiếp tục hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la, khả năng chính phủ Nhật Bản can thiệp đã tăng lên đáng kể khi tỷ giá tiến gần đến mức 162. Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tập trung vào tiến trình đàm phán Mỹ-Iran, các bài phát biểu của các quan chức Fed và các tuyên bố mới nhất từ Bộ Tài chính Nhật Bản. Nếu kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Mỹ tiếp tục mạnh mẽ, USD/JPY vẫn có cơ hội đạt mức cao mới; tuy nhiên, nếu chính quyền Nhật Bản can thiệp hoặc đưa ra các tín hiệu mạnh mẽ hơn, tỷ giá có thể đối mặt với nguy cơ điều chỉnh nhanh chóng.