Đồng đô la Mỹ (USD/CAD) tiếp tục xu hướng tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, duy trì gần mức cao gần đây. Mặc dù có sự điều chỉnh kỹ thuật, lợi thế tổng thể của đồng đô la vẫn rất đáng kể trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất và áp lực tăng trưởng đối với nền kinh tế Canada. Tâm điểm chú ý của thị trường tiếp tục xoay quanh triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ. Cuộc họp của Fed tuần trước, do Chủ tịch Kevin Warsh chủ trì, đã đưa ra tín hiệu rõ ràng về chính sách thắt chặt tiền tệ, khiến thị trường phải đánh giá lại lộ trình lãi suất trong tương lai. Một số quan chức nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát từ giá năng lượng tăng cao vẫn chưa hoàn toàn giảm bớt, và cần duy trì sự linh hoạt trong chính sách để đảm bảo lạm phát trở lại mức mục tiêu.

Kết quả là, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay đã tăng nhanh chóng. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện kỳ vọng xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 là 86,1% , cao hơn đáng kể so với mức khoảng 61% trước cuộc họp chính sách. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc tăng lãi suất đã giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và chỉ số đô la Mỹ ở mức cao, từ đó hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada.

Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5 của Mỹ được công bố vào thứ Năm. Là một trong những chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi sát sao nhất, dữ liệu PCE sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về hướng đi chính sách trong tương lai. Nếu dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng, điều đó có thể củng cố thêm kỳ vọng về việc tăng lãi suất và tiếp tục hỗ trợ đà tăng của đồng đô la.

Các yếu tố địa chính trị cũng đang thu hút sự chú ý của thị trường. Tổng thống Iran Peskov tuyên bố rằng chương trình tên lửa đạn đạo của Iran sẽ không được đưa vào các cuộc đàm phán với Hoa Kỳ, trong khi Tổng thống Mỹ Trump khẳng định Iran đã đồng ý chấp nhận các cuộc thanh sát của Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA). Những tuyên bố trái ngược từ cả hai phía về các vấn đề then chốt cho thấy một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran vẫn còn nhiều bất ổn.

Hơn nữa, thị trường cũng đang theo dõi sát sao những diễn biến trong tương lai ở Trung Đông. Nếu các cuộc đàm phán không diễn ra suôn sẻ, điều đó có thể làm dấy lên nhu cầu đối với các tài sản an toàn, đẩy dòng vốn đổ vào đồng đô la Mỹ và các tài sản an toàn khác. Mặc dù tâm lý rủi ro đã được cải thiện gần đây, nhưng mối lo ngại của các nhà đầu tư về tình hình có thể tái diễn vẫn chưa hoàn toàn biến mất. So với đồng đô la Mỹ, vốn đã nhận được nhiều hỗ trợ tích cực, đồng đô la Canada gần đây lại tương đối yếu. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada, Tiff Macklem, gần đây đã tuyên bố rằng sự mất cân bằng dòng vốn toàn cầu đang làm trầm trọng thêm rủi ro ổn định tài chính. Trong đó, thặng dư xuất khẩu ngày càng tăng của các quốc gia châu Á lớn và việc Mỹ tiếp tục phụ thuộc vào vốn nước ngoài có thể làm tăng nguy cơ biến động trong tương lai của hệ thống tài chính toàn cầu.

Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng áp lực liên tục gần đây đối với đồng đô la Canada chủ yếu là do một số yếu tố, bao gồm sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Canada, tốc độ tăng trưởng kinh tế Canada chậm lại và những lo ngại về thương mại ảnh hưởng đến đầu tư kinh doanh và triển vọng xuất khẩu. Hơn nữa, việc đồng đô la Canada không tận dụng được hết lợi thế từ giá dầu tăng cao trong cuộc xung đột Iran, như thường thấy trong quá khứ, càng làm suy yếu niềm tin của thị trường.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, cặp tỷ giá USD/CAD đã duy trì xu hướng tăng kể từ khi vượt qua vùng 1.3600 và hiện vẫn đang giao dịch trong kênh tăng chính. Hệ thống đường trung bình động vẫn đang ở trạng thái tăng giá, cho thấy xu hướng mạnh mẽ tiếp tục trong trung và dài hạn. Giá hiện tại ổn định trên mức quan trọng 1.4200 , cho thấy sức mua vẫn chiếm ưu thế. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 1.4250, 1.4300 và 1.4380; việc phá vỡ các mức này có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa. Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ cần theo dõi là 1.4150 và 1.4100; việc phá vỡ các mức này có thể kích hoạt sự điều chỉnh.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái gần đây đã ổn định ở mức cao hơn, với đà tăng ngắn hạn chậm lại nhưng sự điều chỉnh tương đối hạn chế. Giá vẫn nằm trên các đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy tâm lý thị trường nhìn chung lạc quan. Nếu có thể lấy lại được vị thế trên mức 1.4250, tỷ giá có thể kiểm tra mức 1.4300 hoặc thậm chí cao hơn; nếu phá vỡ mức hỗ trợ 1.4150, một đợt điều chỉnh kỹ thuật về khu vực 1.4100 là có thể xảy ra. Tuy nhiên, với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ, sự điều chỉnh ngắn hạn dự kiến sẽ bị hạn chế và xu hướng trung hạn vẫn là tăng giá.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/CAD hiện tại chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sự khác biệt về các yếu tố kinh tế cơ bản của hai quốc gia. Sự ổn định của nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng tiếp tục tăng lãi suất đang làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ, trong khi tăng trưởng kinh tế chậm hơn và chênh lệch lãi suất ngày càng lớn ở Canada đang hạn chế hiệu suất của đồng đô la Canada. Trong khi đó, sự bất ổn đang diễn ra ở Trung Đông đang cung cấp thêm hỗ trợ tài chính an toàn cho đồng đô la Mỹ. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ, các bài phát biểu của các quan chức Fed và dữ liệu kinh tế của Canada. Trong ngắn hạn, cặp tỷ giá USD/CAD dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng nhẹ ở mức cao, nhưng cần thận trọng về rủi ro biến động sau khi công bố các dữ liệu quan trọng.