Chỉ số đô la Mỹ (DXY) duy trì ở mức cao trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, giao dịch quanh mức 101,45, đánh dấu ngày tăng điểm thứ ba liên tiếp và đạt mức cao kỷ lục trong gần 13 tháng. Diễn biến thị trường hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi của nền kinh tế Mỹ, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tình hình đang diễn biến ở Trung Đông, với nhiều yếu tố tích cực hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la.

Các số liệu kinh tế gần đây của Mỹ liên tục vượt quá kỳ vọng của thị trường, càng củng cố thêm luận điểm giao dịch "sự vượt trội của nền kinh tế Mỹ". Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P trong tháng 6 đã tăng lên 52,2 , cao hơn đáng kể so với mức 51,5 của tháng 5, cho thấy hoạt động kinh doanh tổng thể của Mỹ vẫn đang trong giai đoạn mở rộng mạnh mẽ.

Ngành sản xuất cũng thể hiện khả năng mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy chỉ số sản lượng sản xuất của Mỹ tăng từ 55,1 lên 55,7 , đạt mức cao kỷ lục và vượt kỳ vọng của thị trường là 54,8. Trong khi đó, chỉ số PMI dịch vụ tăng lên 51,3 , cao hơn mức trước đó là 50,7 và kỳ vọng của thị trường là 51,0, cho thấy nhu cầu tiêu dùng dịch vụ của Mỹ vẫn duy trì ổn định.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự mở rộng đồng thời của các ngành sản xuất và dịch vụ phản ánh nền tảng vững chắc liên tục của tăng trưởng kinh tế Mỹ. Việc nền kinh tế Mỹ có thể duy trì đà tăng trưởng bất chấp thời kỳ lãi suất cao kéo dài đã càng củng cố nhu cầu thị trường đối với các tài sản định giá bằng đô la. Trong khi đó, kỳ vọng xung quanh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục là một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự tăng giá của đồng đô la. Cuộc họp chính sách tuần trước, do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh chủ trì, đã đưa ra một tín hiệu rõ ràng theo hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, với một số nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát hiện tại vẫn ở mức cao hơn mục tiêu và cần tiếp tục cảnh giác đối với áp lực giá cả.

Kết quả là, thị trường nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng về diễn biến lãi suất trong tương lai. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện kỳ vọng xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 là 86,1% , tăng từ khoảng 61% trước cuộc họp chính sách tuần trước. Sự gia tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất này đã giữ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao và tiếp tục làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ.

Các yếu tố địa chính trị cũng hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Mỹ. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Iran đã hoàn toàn đồng ý mở cửa các cơ sở của mình cho các cuộc thanh sát quốc tế. Tuy nhiên, Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi sau đó tuyên bố rằng các cuộc đàm phán thực chất về vấn đề hạt nhân vẫn chưa chính thức bắt đầu, và thị trường vẫn thận trọng về triển vọng đạt được một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran.

Hơn nữa, trưởng đoàn đàm phán của Iran nhấn mạnh rằng eo biển Hormuz sẽ không trở lại trạng thái trước xung đột, và Iran sẽ tiếp tục duy trì quyền kiểm soát đối với tuyến đường thủy chiến lược này. Với vai trò quan trọng của eo biển Hormuz trong vận chuyển năng lượng toàn cầu, tuyên bố này cho thấy rủi ro ở Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Trong khi đó, Hoa Kỳ đang thúc đẩy một vòng đàm phán mới giữa Israel và Lebanon, với hy vọng đạt được thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah. Mặc dù tình hình ở một số khu vực đã dịu bớt phần nào, nhưng nhìn chung, rủi ro địa chính trị vẫn tiềm ẩn nguy cơ tái diễn, dẫn đến một số dòng vốn trú ẩn an toàn tiếp tục chảy vào thị trường đô la Mỹ.

Sự chú ý của thị trường giờ đây sẽ chuyển sang Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5 của Mỹ, dự kiến được công bố vào thứ Năm. Là một trong những chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang theo dõi sát sao nhất, dữ liệu này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất trong tương lai. Nếu lạm phát vẫn mạnh, nó có thể củng cố thêm kỳ vọng về việc tăng lãi suất; ngược lại, nếu dữ liệu cho thấy lạm phát giảm đáng kể, nó có thể làm giảm tốc độ tăng giá hiện tại của đồng đô la.

Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ đã vượt qua thành công ngưỡng tâm lý 100.00 và vùng kháng cự quan trọng trước đó, duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Hệ thống đường trung bình động cho thấy sự đồng thuận tăng giá, với giá liên tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, cho thấy sức mua đang chiếm ưu thế trên thị trường. Chỉ số hiện đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng 101.50 ; nếu phá vỡ thành công, giá có thể tiếp tục tăng lên các vùng 102.00 và 103.00. Ở chiều giảm, hãy chú ý đến các mức hỗ trợ quan trọng tại 100.80 và 100.00.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ gần đây đã hình thành cấu trúc kênh tăng mạnh, với cả đỉnh và đáy đều liên tục tăng, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên vẹn. Các chỉ báo động lượng kỹ thuật vẫn ở mức mạnh; mặc dù có thể có một số hoạt động chốt lời trong ngắn hạn, nhưng động lượng tăng tổng thể chưa cho thấy bất kỳ dấu hiệu suy yếu đáng kể nào. Nếu sau đó ổn định trên mức 101,50, xu hướng tăng dự kiến sẽ tiếp tục; nếu giảm xuống dưới 100,80, nó có thể bước vào giai đoạn tích lũy. Tuy nhiên, với sự mạnh mẽ liên tục của dữ liệu kinh tế Mỹ và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ duy trì mô hình dao động tổng thể nhưng hơi tăng nhẹ.

Tóm tắt của biên tập viên : Các động lực chính thúc đẩy sự tăng giá hiện tại của chỉ số đô la Mỹ là hiệu quả kinh tế của Mỹ mạnh hơn dự kiến và kỳ vọng thị trường tiếp tục tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Trong khi đó, mặc dù tình hình ở Trung Đông đã phần nào dịu bớt, nhưng các rủi ro liên quan vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn, tạo thêm sự hỗ trợ an toàn cho đồng đô la. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ và các dữ liệu kinh tế tiếp theo để xác định liệu Fed có đủ điều kiện để tăng lãi suất hơn nữa hay không. Xét về xu hướng tổng thể, miễn là nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường và áp lực lạm phát không giảm đáng kể, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, và xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn vẫn chưa thay đổi đáng kể.