ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.45 นับเป็นวันที่สามติดต่อกันที่ปรับตัวขึ้น และแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 13 เดือน การซื้อขายในตลาดปัจจุบันได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และสถานการณ์ที่กำลังเปลี่ยนแปลงในตะวันออกกลาง โดยมีปัจจัยบวกหลายประการที่สนับสนุนประสิทธิภาพของดอลลาร์

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ดีเกินความคาดหมายของตลาดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งตอกย้ำตรรกะการซื้อขายที่ว่า "เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความโดดเด่นเป็นพิเศษ" ตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global Composite ประจำเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 52.2 ซึ่งสูงกว่า 51.5 ในเดือนพฤษภาคมอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในภาวะขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง

ภาคการผลิตก็มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเช่นกัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าดัชนีผลผลิตภาคการผลิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 55.1 เป็น 55.7 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 54.8 ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 51.3 สูงกว่าระดับก่อนหน้าที่ 50.7 และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 51.0 แสดงให้เห็นว่าความต้องการบริโภคภาคบริการของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า การขยายตัวพร้อมกันของภาคการผลิตและภาคบริการสะท้อนให้เห็นถึงรากฐานที่มั่นคงอย่างต่อเนื่องของการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ข้อเท็จจริงที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถรักษาระดับการขยายตัวไว้ได้แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน ก็ยิ่งเสริมความต้องการสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ในตลาดให้แข็งแกร่งขึ้น ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น การประชุมนโยบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมีนายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นประธาน ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่ามีท่าทีแข็งกร้าว โดยผู้กำหนดนโยบายหลายคนเน้นย้ำว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในปัจจุบันยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย และจำเป็นต้องเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคา

ส่งผลให้ตลาดปรับความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างรวดเร็ว จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch จาก CME Group นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 86.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 61% ก่อนการประชุมนโยบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นนี้ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอยู่ในระดับสูง และยังคงเพิ่มความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนก็ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าอิหร่านตกลงที่จะเปิดโรงงานต่างๆ ให้นานาชาติตรวจสอบอย่างเต็มที่ อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราคชี กล่าวในภายหลังว่า การเจรจาในประเด็นนิวเคลียร์ยังไม่ได้เริ่มต้นอย่างเป็นทางการ และตลาดก็ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับโอกาสที่จะเกิดข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

นอกจากนี้ หัวหน้าผู้เจรจาของอิหร่านยังเน้นย้ำว่าช่องแคบฮอร์มุซจะไม่กลับคืนสู่สภาพก่อนเกิดความขัดแย้ง และอิหร่านจะยังคงควบคุมเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์นี้ต่อไป เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซมีบทบาทสำคัญในการขนส่งพลังงานทั่วโลก คำกล่าวนี้จึงบ่งชี้ว่าความเสี่ยงในตะวันออกกลางยังไม่หายไปอย่างสิ้นเชิง ในขณะเดียวกัน สหรัฐอเมริกากำลังผลักดันให้มีการเจรจารอบใหม่ระหว่างอิสราเอลและเลบานอน โดยหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลลาห์ แม้ว่าสถานการณ์ในบางภูมิภาคจะคลี่คลายลงบ้างแล้ว แต่โดยรวมแล้วความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีโอกาสเกิดขึ้นอีก ทำให้เงินทุนที่ปลอดภัยบางส่วนยังคงไหลเข้าสู่ตลาดดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้ตลาดจะหันไปจับตาดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี เนื่องจากข้อมูลนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จับตามองอย่างใกล้ชิด และอาจส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง ก็อาจยิ่งเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากข้อมูลแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ ก็อาจช่วยบรรเทาอัตราการแข็งค่าของดอลลาร์ในปัจจุบันได้

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ทะลุผ่านระดับ 100.00 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา และแนวต้านสำคัญก่อนหน้านี้ได้สำเร็จ โดยรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยราคามีการซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่ากำลังซื้อมีอิทธิพลเหนือตลาด ปัจจุบันดัชนีกำลังทดสอบ แนวต้านสำคัญที่ 101.50 การทะลุผ่านได้สำเร็จอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นต่อไปยังบริเวณ 102.00 และ 103.00 ในทางกลับกัน ให้จับตาดูระดับแนวรับสำคัญที่ 100.80 และ 100.00

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่งก่อตัวเป็นโครงสร้างช่องทางขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยทั้งจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นยังคงอยู่ ตัวชี้วัดโมเมนตัมทางเทคนิคยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง แม้ว่าอาจมีการขายทำกำไรในระยะสั้นบ้าง แต่โมเมนตัมขาขึ้นโดยรวมยังไม่แสดงสัญญาณอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ หากดัชนีทรงตัวอยู่เหนือ 101.50 คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไป หากลดลงต่ำกว่า 100.80 อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัว อย่างไรก็ตาม ด้วยความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะรักษารูปแบบการแกว่งตัวโดยรวมแต่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในปัจจุบัน ได้แก่ ผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะเดียวกัน แม้สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงบ้างแล้ว แต่ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ซึ่งให้การสนับสนุนด้านสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์ ในอนาคต ตลาดจะจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐ และข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ ที่ตามมา เพื่อพิจารณาว่าธนาคารกลางสหรัฐมีเงื่อนไขที่เหมาะสมสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ จากมุมมองแนวโน้มโดยรวม ตราบใดที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็คาดว่าจะรักษาระดับสูงไว้ได้ และแนวโน้มที่แข็งแกร่งในระยะสั้นยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ