Tỷ giá USD/JPY duy trì ở mức cao vào thứ Tư, giao dịch quanh mức 161,60 trong phiên giao dịch châu Âu. Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản phát tín hiệu về việc thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ, đồng đô la vẫn được hỗ trợ bởi hiệu suất kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), giữ tỷ giá hối đoái ở gần mức cao nhất trong nhiều năm.

Bản tóm tắt cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Nhật Bản, được công bố cùng ngày, cho thấy hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều ủng hộ việc tăng lãi suất hơn nữa để giải quyết áp lực lạm phát gia tăng dai dẳng. Một số quan chức tin rằng nền kinh tế Nhật Bản đã dần thoát khỏi giai đoạn lạm phát thấp kéo dài, và lãi suất chính sách cần phải tiến gần hơn đến mức lãi suất trung lập để ngăn chặn sự tích lũy thêm rủi ro lạm phát.

Biên bản cuộc họp cho thấy một thành viên tuyên bố rằng lãi suất chính sách của Nhật Bản nên tiếp cận mức lãi suất trung lập khoảng 2% càng sớm càng tốt. Tuyên bố này được thị trường xem là tín hiệu quan trọng cho thấy tâm lý thắt chặt chính sách tiền tệ đang ngày càng mạnh mẽ hơn trong Ngân hàng Nhật Bản, củng cố kỳ vọng của nhà đầu tư về việc tiếp tục tăng lãi suất. Tuy nhiên, không có sự đồng thuận hoàn toàn trong Ngân hàng Nhật Bản. Thành viên hội đồng chính sách mới được bổ nhiệm, Toshiro Asada, đã bỏ phiếu chống lại việc tăng lãi suất, lập luận rằng sự bất ổn ở Trung Đông có thể kéo giảm hoạt động kinh tế và gây rủi ro cho thị trường việc làm và triển vọng lạm phát. Ông lo ngại rằng các cú sốc bên ngoài có thể làm suy yếu đà phục hồi kinh tế của Nhật Bản và do đó ủng hộ việc duy trì lập trường chính sách thận trọng hơn.

Bất chấp những ý kiến trái chiều, Ngân hàng Nhật Bản đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1,00% tại cuộc họp tháng 6. Thị trường nhìn chung tin rằng quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản đã bước vào một giai đoạn mới. Hầu hết các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 12. Khi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng dài hạn của Nhật Bản dần được thu hẹp, đồng yên đã nhận được một số hỗ trợ, hạn chế khả năng tăng giá mạnh hơn nữa của tỷ giá USD/JPY.

Tuy nhiên, xét từ góc độ thị trường ngoại hối toàn cầu, đồng đô la Mỹ vẫn giữ ưu thế đáng kể. Dữ liệu PMI gần đây của Mỹ đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, cho thấy sự mở rộng liên tục trong hoạt động của ngành sản xuất và dịch vụ. Đồng thời, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), do Chủ tịch Kevin Warsh đứng đầu, đã đưa ra các tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ, nhanh chóng thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất hơn nữa.

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng lên khoảng 101,50 , đạt mức cao kỷ lục trong hơn một năm. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường dự đoán xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 86%, cao hơn đáng kể so với các mức trước đó. Chênh lệch lãi suất đáng kể giữa Mỹ và Nhật Bản cũng là một lý do chính khiến tỷ giá đô la/yên duy trì ở mức cao.

Hơn nữa, thái độ của chính quyền Nhật Bản đối với biến động tỷ giá hối đoái cũng đang thu hút sự chú ý của thị trường. Với việc tỷ giá duy trì trên mức 160 trong thời gian dài, nguy cơ Bộ Tài chính Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối đang dần gia tăng. Một số tổ chức tin rằng nếu tỷ giá USD/JPY vượt qua mức cao kỷ lục và nhanh chóng tăng lên mức 163-165, chính phủ Nhật Bản có thể sẽ lại can thiệp vào thị trường để ổn định biến động tỷ giá.

Nhìn từ biểu đồ ngày, cặp USD/JPY vẫn đang trong xu hướng tăng rõ rệt. Giá tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, duy trì cấu trúc tăng giá mạnh mẽ trong trung và dài hạn. Hiện tại, cặp tiền này đang giữ vững trên mức tâm lý quan trọng 160.00 , cho thấy sức mua vẫn chiếm ưu thế. Mức kháng cự chính là vùng đỉnh lịch sử 162.00; việc phá vỡ dứt khoát mức này có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa, hướng đến các vùng 163.50 và 165.00. Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ cần theo dõi là 160.00 và 158.70. Mức 158.70 cũng gần với đường trung bình động hàm mũ 20 tuần, trở thành điểm tham chiếu quan trọng cho xu hướng trung hạn.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, tỷ giá hối đoái gần đây đã củng cố ở mức cao trong khoảng 160,00 đến 162,00. Các đường trung bình động ngắn hạn vẫn đang trong xu hướng tăng, nhưng độ dốc tăng đã chậm lại, cho thấy thị trường đang chờ đợi các chất xúc tác cơ bản mới. Mặc dù các chỉ báo động lượng vẫn ở vùng mạnh, nhưng chúng chưa đi vào vùng quá mua cực độ, cho thấy xu hướng tăng chưa hoàn toàn kết thúc. Việc phá vỡ mức cao lịch sử 162,00 có thể kích hoạt một đợt tăng giá mới; việc phá vỡ dưới mức 160,00 có thể dẫn đến sự điều chỉnh kỹ thuật và kiểm tra mức hỗ trợ quanh 158,70. Tuy nhiên, xu hướng tăng trung hạn khó có thể bị phá vỡ cho đến khi giá giảm xuống dưới các đường trung bình động chính.

Tóm tắt của biên tập viên : Tỷ giá USD/JPY hiện tại chịu ảnh hưởng đồng thời bởi những thay đổi trong chính sách tiền tệ của cả Mỹ và Nhật Bản. Việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất dần dần hỗ trợ phần nào cho đồng yên, nhưng khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất vẫn mạnh hơn đáng kể so với việc thắt chặt chính sách của Nhật Bản, cho phép đồng đô la duy trì lợi thế của mình. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ, các động thái chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và liệu chính phủ Nhật Bản có can thiệp vào thị trường ngoại hối hay không. Trong ngắn hạn, mức cao kỷ lục 162,00 sẽ là một mốc quan trọng; việc vượt qua mức này có thể đẩy tỷ giá hối đoái vào một xu hướng tăng mới; tuy nhiên, nếu không vượt qua được và giảm xuống dưới 160,00, cần phải lường trước nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn.