Giá dầu thô WTI đã giảm trong giờ giao dịch châu Á, xuống khoảng 70,10 USD/thùng , chấm dứt đợt phục hồi ngắn hạn trước đó. Sự giảm giá này chủ yếu do các tín hiệu địa chính trị biến động, với việc thị trường định giá rủi ro ở Trung Đông lại một lần nữa phân kỳ. Trước đó, tổng thống Mỹ đã ám chỉ rằng một vòng đàm phán mới giữa Mỹ và Iran có thể được tổ chức tại Doha, Qatar, khiến thị trường đặt cược vào việc giảm leo thang căng thẳng địa chính trị. Tuy nhiên, Iran sau đó đã phủ nhận bất kỳ thỏa thuận gặp mặt chính thức nào, nhấn mạnh rằng trọng tâm hiện tại vẫn là thực hiện các thỏa thuận hiện có chứ không phải thúc đẩy các cuộc đàm phán thỏa thuận cuối cùng, khiến kỳ vọng của thị trường nhanh chóng hạ nhiệt.

Trong bối cảnh các tín hiệu ngoại giao không nhất quán, thị trường năng lượng đang đánh giá lại phí bảo hiểm rủi ro nguồn cung. Sự ổn định của eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển năng lượng toàn cầu quan trọng, vẫn là mối quan ngại chính của thị trường. Iran tuyên bố sẽ duy trì các thỏa thuận quản lý việc đi lại qua tuyến đường thủy này, ngay cả khi một số đối tác khu vực không tham gia vào các cơ chế liên quan, và mặc dù một thỏa thuận tạm thời cho phép đi lại miễn phí trong một khoảng thời gian nhất định, cơ chế thu phí trong tương lai vẫn chưa chắc chắn. Vấn đề này đã vấp phải sự phản đối rõ ràng từ Hoa Kỳ và một số quốc gia châu Âu và vùng Vịnh, làm phức tạp thêm tương lai của các quy định vận tải biển.

Từ góc độ vận tải biển thực tế, mặc dù một số tàu bị hư hại trong các vụ va chạm cục bộ vào cuối tuần, gây ra sự chậm lại ngắn hạn trong hoạt động hàng hải, nhưng nhìn chung lưu lượng giao thông vẫn tiếp tục và không có dấu hiệu rút lui có hệ thống của các nhà khai thác vận tải biển. Tuy nhiên, chi phí bảo hiểm tăng cao và việc đánh giá rủi ro nghiêm ngặt hơn đối với các tuyến vận chuyển có thể hỗ trợ chi phí vận chuyển dầu thô kỳ hạn.

Trên thị trường, giá dầu đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật sau đợt phục hồi nhanh chóng gần đây. Sự tương tác giữa phí bảo hiểm rủi ro và kỳ vọng về nhu cầu kinh tế vĩ mô đã trở thành yếu tố chi phối. Một mặt, những bất ổn địa chính trị hạn chế tiềm năng giảm giá của dầu; mặt khác, không có dấu hiệu rõ ràng về sự cải thiện nhu cầu toàn cầu, hạn chế đà tăng. Nhìn chung, tâm lý thị trường thận trọng và chờ đợi, với sự biến động ngắn hạn vẫn ở mức cao.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI vẫn đang trong giai đoạn tích lũy rộng, với các đỉnh thấp hơn nhưng chưa có sự phá vỡ đáng kể nào dưới các mức hỗ trợ. Giá đang ổn định trong khoảng từ 68 đến 72 đô la. Hiện tại, giá dầu đang ở gần rìa dưới của phạm vi cân bằng trung hạn. Nếu giá không thể lấy lại được chỗ đứng trên mức 72 đô la, tiềm năng tăng giá sẽ bị hạn chế; ngược lại, việc phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 68 đô la có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh kỹ thuật mới, mở ra cơ hội tăng giá lên mức 65 đô la.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, xu hướng ngắn hạn cho thấy cấu trúc hơi yếu và biến động. Hệ thống đường trung bình động đã dần chuyển từ trạng thái tăng giá sang hội tụ và cho thấy dấu hiệu giảm nhẹ, báo hiệu đà giảm ngắn hạn đang suy yếu. Nhiều nỗ lực vượt qua mức $71 đều thất bại trong việc tạo ra bước đột phá đáng kể, cho thấy áp lực bán tiếp tục gia tăng. Nếu giá không thể vượt qua vùng $71.5 một lần nữa, nó có thể tiếp tục kiểm tra vùng hỗ trợ $69 hoặc thậm chí thấp hơn trong ngắn hạn. Ngược lại, việc vượt qua mức $72 với khối lượng giao dịch lớn có thể kích hoạt lại đà phục hồi và kiểm tra vùng kháng cự cao trước đó.

Tóm tắt của biên tập viên:
Tóm lại, diễn biến giá dầu thô WTI hiện tại vẫn phụ thuộc rất nhiều vào các tín hiệu địa chính trị. Các tuyên bố ngoại giao liên tiếp từ Mỹ và Iran đã gây ra sự biến động liên tục trong định giá rủi ro thị trường, trong khi sự không chắc chắn xung quanh cơ chế eo biển Hormuz càng làm gia tăng kỳ vọng về những biến động nguồn cung. Mặc dù giá dầu đã tạm thời ổn định quanh mức 70 đô la trong ngắn hạn, hướng đi của xu hướng vẫn chưa rõ ràng, và thị trường vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh, chủ yếu do tin tức chi phối. Nếu các tín hiệu ngoại giao giảm bớt trong tương lai, giá dầu có thể quay trở lại logic do cầu thúc đẩy và chịu áp lực giảm; ngược lại, nếu rủi ro vận chuyển leo thang hơn nữa, vẫn còn dư địa để phí bảo hiểm rủi ro tăng lên. Nhìn chung, chiến lược giao dịch trong phạm vi hẹp là hợp lý hơn trong ngắn hạn, với sự chú ý chính tập trung vào hướng đột phá của các mức hỗ trợ 68 đô la và kháng cự 72 đô la.