Tỷ giá USD/CAD duy trì tương đối ổn định trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm, dao động nhẹ quanh mức 1.4210 , tiếp tục xu hướng đi ngang gần đây. Cặp tỷ giá này thiếu một hướng đột phá rõ ràng trong tuần qua, với thị trường chủ yếu chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sắp tới để đánh giá lại lộ trình lãi suất của Mỹ.

Hiện tại, thị trường dự đoán rộng rãi rằng Mỹ sẽ tạo thêm khoảng 110.000 việc làm trong tháng 6, giảm đáng kể so với tháng trước, cho thấy khả năng thị trường lao động có thể hạ nhiệt nhẹ. Tuy nhiên, thu nhập trung bình theo giờ được dự báo sẽ tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy tăng trưởng tiền lương vẫn duy trì ở mức ổn định. Điều này có thể hỗ trợ kỳ vọng lạm phát ở một mức độ nào đó, khiến đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trở nên không chắc chắn.

Về mặt chính sách, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh mới đây đã nhắc lại rằng lạm phát vẫn ở mức cao và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quay trở lại mục tiêu 2%, điều đó có nghĩa là kỳ vọng của thị trường về lãi suất cao kéo dài vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Sự kết hợp giữa "sự phụ thuộc vào dữ liệu + lập trường thắt chặt" này mang lại một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn.

Mặt khác, đồng đô la Canada chịu áp lực do giá dầu thô giảm. Với những tiến triển trong các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Mỹ và Iran, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị giảm xuống, và giá dầu quốc tế nhìn chung suy yếu. Là một loại tiền tệ dựa trên tài nguyên điển hình, đồng đô la Canada có mối tương quan cao với giá dầu thô; sự sụt giảm giá dầu đã làm suy yếu mức hỗ trợ cơ bản của nó, giữ cho tỷ giá USD/CAD tương đối mạnh.

Từ góc độ cấu trúc thị trường, các lực lượng tác động lên đồng đô la và phía hàng hóa rõ ràng đang bù trừ lẫn nhau: đồng đô la được hỗ trợ bởi kỳ vọng về lãi suất và duy trì ở mức cao, trong khi sự suy yếu của giá dầu kìm hãm hiệu suất của đồng đô la Canada, đẩy tỷ giá hối đoái vào mức biến động cao.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy tỷ giá USD/CAD duy trì xu hướng tăng tổng thể với những biến động, giao dịch trên các đường trung bình động quan trọng, và cấu trúc xu hướng vẫn tích cực. Hiện tại, tỷ giá đang củng cố trong phạm vi 1.4169-1.4248, tạo thành cấu trúc nền tảng ngắn hạn. Các mức kháng cự cần theo dõi là 1.4248 và vùng đỉnh lịch sử 1.4415 , trong khi các mức hỗ trợ nằm ở 1.4160 và 1.4100 , với đường EMA 20 ngày ở khoảng 1.4103 tạo thành mức hỗ trợ động quan trọng.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá đang củng cố ở mức cao. Chỉ báo RSI ngắn hạn đang tiến gần đến vùng quá mua (khoảng 77), cho thấy đà tăng đã phần nào cạn kiệt, nhưng xu hướng vẫn chưa bị phá vỡ. Hệ thống đường trung bình động vẫn đang trong trạng thái tăng giá, cho thấy sự điều chỉnh này mang tính kỹ thuật hơn là đảo chiều xu hướng. Một sự phá vỡ quyết định trên mức 1.4248 có thể mở ra tiềm năng tăng giá lên vùng 1.4415; một sự phá vỡ dưới mức 1.4160 có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh sâu hơn trong ngắn hạn.

Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD vẫn đang trong xu hướng tăng giá, được thúc đẩy bởi lợi thế lãi suất của đồng đô la Mỹ và giá dầu giảm. Giai đoạn đi ngang hiện tại chủ yếu là quá trình điều chỉnh kỹ thuật trong một xu hướng tiếp diễn hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng. Thị trường vẫn thận trọng trước dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, dẫn đến sự biến động giảm, nhưng xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá. Chừng nào mức hỗ trợ quan trọng 1.4100 chưa bị phá vỡ, cấu trúc trung hạn sẽ tiếp tục bị chi phối bởi các biến động tăng lên.

Tóm tắt của biên tập viên:
Tỷ giá USD/CAD hiện tại chịu ảnh hưởng bởi cấu trúc kép: sự hỗ trợ từ lãi suất của Mỹ và áp lực giảm giá đối với đồng đô la Canada do giá dầu giảm. Thị trường thiếu chất xúc tác cho sự bứt phá ngắn hạn và đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao, nhưng xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ là một biến số quan trọng; dữ liệu yếu có thể gây áp lực ngắn hạn lên đồng đô la Mỹ và kích hoạt sự điều chỉnh giảm, trong khi dữ liệu mạnh có thể đẩy tỷ giá hối đoái kiểm tra lại các mức cao trước đó và tiếp tục xu hướng tăng.