Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục giảm trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Âu, giao dịch quanh mức 100,60 . Chỉ số này giảm ngày thứ hai liên tiếp, nhưng nhìn chung vẫn nằm trong cấu trúc kênh tăng trung hạn và không thay đổi xu hướng tăng giá.

Xét về mặt cơ bản, diễn biến gần đây của đồng đô la Mỹ chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm đáng kể trong các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mới nhất cho thấy Mỹ chỉ tạo thêm khoảng 57.000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 110.000 việc làm, cho thấy sự suy giảm đáng kể trong đà mở rộng của thị trường lao động. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,2% , nhưng điều này không làm thay đổi đánh giá tổng thể về sự suy giảm trong việc làm. Sự kết hợp của các dữ liệu này đã củng cố kỳ vọng của thị trường về sự suy giảm đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ và khiến các nhà đầu tư đánh giá lại lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.

Do đó, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất đã giảm đáng kể trên thị trường lãi suất, với một số quỹ bắt đầu dự báo thời gian tạm dừng chính sách dài hơn, gây áp lực ngắn hạn lên đồng đô la. Tuy nhiên, trong trung hạn, sự không chắc chắn vẫn còn tồn tại liên quan đến diễn biến lạm phát của Mỹ, và các quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn là một ràng buộc chính sách cốt lõi, ngăn chặn đồng đô la có xu hướng giảm giá.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Mỹ. Sự bất ổn dai dẳng ở Trung Đông và những lo ngại về sự ổn định của chuỗi cung ứng năng lượng đã dẫn đến sự phục hồi tạm thời của nhu cầu trú ẩn an toàn, hạn chế đà giảm của đồng đô la. Hơn nữa, so với các nền kinh tế lớn khác, lãi suất của Mỹ vẫn ở mức tương đối cao, khiến đồng đô la vẫn hấp dẫn trong trung hạn nhờ cấu trúc chênh lệch lãi suất.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ vẫn nằm trong kênh tăng giá, duy trì xu hướng tăng nhẹ. Trong ngắn hạn, nó chịu áp lực từ đường trung bình động 9 ngày, nhưng đường trung bình động 50 ngày cung cấp hỗ trợ vững chắc, tạo thành cấu trúc tích lũy điển hình. Về các chỉ báo động lượng, chỉ số RSI 14 ngày ở mức khoảng 54,2 , hơi cao hơn đường trung bình, cho thấy động lượng tăng giá vẫn chiếm ưu thế nhưng chưa đi vào vùng quá mua, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy trước khi xu hướng tiếp tục.

Về phía tăng giá, ngưỡng kháng cự ngắn hạn nằm ở mức 100.99 (gần đường trung bình động 9 ngày). Nếu phá vỡ mức này, đà tăng sẽ được củng cố và chỉ số có thể kiểm tra lại mức cao trước đó là 101.80 , hướng tới vùng đường kênh trên ở mức 102.30 . Về phía giảm giá, ngưỡng hỗ trợ chính nằm quanh mức 100.30 , tương ứng với đường xu hướng dưới của kênh tăng. Nếu phá vỡ xuống dưới mức này, chỉ số có thể kiểm tra lại mức 99.93 (đường trung bình động 50 ngày) và làm suy yếu cấu trúc tăng hiện tại. Nếu tiếp tục phá vỡ xuống dưới kênh, có thể xảy ra sự điều chỉnh trung hạn về phía vùng 97.62 .

Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ hiện đang trong giai đoạn "cùng tồn tại giữa các yếu tố cơ bản đang hạ nhiệt và sự hỗ trợ cấu trúc". Trong ngắn hạn, chỉ số này đã giảm nhẹ do dữ liệu việc làm, nhưng xu hướng trung hạn vẫn được hỗ trợ bởi môi trường lãi suất cao và nhu cầu trú ẩn an toàn, duy trì xu hướng tổng thể biến động nhưng hơi tăng.

Tóm tắt của biên tập viên:
Chỉ số đô la Mỹ hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh tạm thời do dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ và kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn được hỗ trợ trong trung hạn bởi môi trường lãi suất cao và nhu cầu trú ẩn an toàn. Về mặt kỹ thuật, cấu trúc kênh tăng vẫn còn nguyên vẹn và chỉ số đang duy trì mô hình tích lũy. Các diễn biến trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát của Mỹ và các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu dữ liệu tiếp tục suy yếu, đô la có thể tiếp tục điều chỉnh; tuy nhiên, nếu lạm phát vẫn ổn định, chỉ số đô la vẫn có tiềm năng kiểm tra lại các mức cao trước đó.