ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในช่วงต้นของการซื้อขายในยุโรป โดยซื้อขายอยู่ ที่ประมาณ 100.60 ลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในกรอบโครงสร้างช่องทางขาขึ้นระยะกลางและยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเช่นเดิม

จากมุมมองพื้นฐาน ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมาได้รับแรงผลักดันหลักมาจากการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ เพิ่มงานเพียง ประมาณ 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งมาก บ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมการขยายตัวในตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 4.2% แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงการประเมินโดยรวมเกี่ยวกับการชะลอตัวของการจ้างงาน ข้อมูลเหล่านี้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวของโมเมนตัมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินเส้นทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง

ด้วยเหตุนี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐจึงลดลงอย่างมากในตลาดอัตราดอกเบี้ย โดยกองทุนบางแห่งเริ่มคาดการณ์ถึงช่วงเวลาการคงอัตราดอกเบี้ยที่ยาวนานขึ้น ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงกดดันในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะกลาง ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับทิศทางของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐ และเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อจำกัดหลักของนโยบาย ซึ่งป้องกันไม่ให้ดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่บ้าง ความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางและความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานพลังงานได้นำไปสู่การฟื้นตัวชั่วคราวของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ เมื่อเทียบกับประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงค่อนข้างสูง ทำให้เงินดอลลาร์ยังคงน่าสนใจในระยะกลางเนื่องจากโครงสร้างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของมัน

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในกรอบขาขึ้น โดยรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยโดยทั่วไป ในระยะสั้น ดัชนีได้รับแรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วัน แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ก่อให้เกิดโครงสร้างการรวมตัวแบบปกติ สำหรับตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนี RSI 14 วันอยู่ที่ประมาณ 54.2 สูงกว่าเส้นกลางเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีอิทธิพล แต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัวก่อนที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 100.99 (ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วัน) หากทะลุเหนือระดับนี้ได้ จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้นและอาจผลักดันดัชนีให้ทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 101.80 โดยมีเป้าหมายต่อไปที่บริเวณเส้นแนวโน้มด้านบนของช่องราคาที่ 102.30 ในด้านขาลง แนวรับหลักอยู่ที่ประมาณ 100.30 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นแนวโน้มด้านล่างของช่องราคาขาขึ้น หากทะลุต่ำกว่าระดับนี้ได้ อาจนำไปสู่การทดสอบ ระดับ 99.93 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน) และทำให้โครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันอ่อนตัวลง การทะลุต่ำกว่าช่องราคาต่อไปอาจเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานระยะกลางไปสู่บริเวณ 97.62

โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันอยู่ในช่วง "การอยู่ร่วมกันของปัจจัยพื้นฐานที่ชะลอตัวและการสนับสนุนเชิงโครงสร้าง" ในระยะสั้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงเนื่องจากข้อมูลการจ้างงาน แต่แนวโน้มระยะกลางยังคงได้รับการสนับสนุนจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้แนวโน้มโดยรวมผันผวนแต่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังปรับตัวลงชั่วคราวในขณะนี้ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอลง และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนในระยะกลางจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางเทคนิค โครงสร้างช่องทางขาขึ้นยังคงอยู่ และดัชนียังคงรักษารูปแบบการรวมตัว การเคลื่อนไหวในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐและสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ หากข้อมูลอ่อนแอลงอีก ดอลลาร์อาจปรับตัวลงต่อไป อย่างไรก็ตาม หากอัตราเงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ก็ยังมีศักยภาพที่จะทดสอบระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ได้