Vào thứ Hai (ngày 6 tháng 7) trong phiên giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng so với đồng yên Nhật, đạt khoảng 161,80 và đang trên đà tăng ngày thứ hai liên tiếp.

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất trong 30 năm là 2,79%, đồng yên vẫn tiếp tục suy yếu do áp lực từ chi phí nhập khẩu cao. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh do kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất nhiều lần trong năm nay.

Sự khác biệt sâu sắc giữa Ngân hàng Nhật Bản và thị trường khiến các nhà giao dịch hết sức cảnh giác vì Tokyo có thể can thiệp bằng lời nói bất cứ lúc nào.

Trong khi đó, dữ liệu việc làm của Mỹ thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, nhưng những dự đoán của thị trường về việc tăng lãi suất vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống, và các nhà đầu tư đang chờ đợi những manh mối rõ ràng hơn từ biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao kỷ lục, gây áp lực lên đồng yên.

Mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 30 năm là 2,79% vào thứ Hai, đồng yên vẫn không tăng giá và tiếp tục suy yếu dưới áp lực của chi phí nhập khẩu cao.

Hiện tượng tưởng chừng mâu thuẫn này cho thấy những nghi ngờ sâu sắc trên thị trường về độ tin cậy của các chính sách của Ngân hàng Nhật Bản. Ngay cả khi lãi suất trong nước tăng, bất lợi về cấu trúc của Nhật Bản với tư cách là một nước nhập khẩu tài nguyên vẫn tiếp tục gây áp lực lên đồng yên. Các nhà giao dịch nói chung tin rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ khó có thể đảo ngược đà giảm của đồng yên trong ngắn hạn bằng cách tăng lãi suất, vì chính sách tiền tệ quá thắt chặt có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế mong manh.

Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đã hỗ trợ đồng đô la, trong khi giá dầu giảm đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát.

Sự tăng giá của tỷ giá USD/JPY chủ yếu là do sự mạnh lên chung của đồng đô la Mỹ.

Thị trường vẫn đang dự báo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất nhiều lần trong năm nay, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất trước cuối năm là 77,3%. Mặc dù những lo ngại về lạm phát toàn cầu gần đây đã giảm bớt phần nào do việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz dần trở lại bình thường, đồng đô la Mỹ vẫn mạnh.

Tuy nhiên, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố hôm thứ Năm tuần trước cho thấy chỉ có thêm 57.000 việc làm trong tháng Sáu, thấp hơn nhiều so với dự kiến 110.000 việc làm, điều này đã làm giảm bớt kỳ vọng của Phố Wall về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất mạnh. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm từ 4,3% xuống 4,2%, nhưng sự sụt giảm mạnh trong tuyển dụng cho thấy rõ ràng nền kinh tế nói chung đang chậm lại.

Dữ liệu này đã khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng về số lần tăng lãi suất trong năm nay từ 1-2 xuống chỉ còn 0-1, hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng đô la Mỹ.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nhắc lại mục tiêu lạm phát; thị trường đang chờ đợi hướng dẫn từ biên bản cuộc họp.

Tuần trước, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh đã tái khẳng định cam kết độc lập của ngân hàng trung ương đối với mục tiêu lạm phát 2% và hiếm hoi thừa nhận rằng rủi ro và kỳ vọng lạm phát cuối cùng đã bắt đầu giảm bớt trong tháng qua.

Tuyên bố này trái ngược một cách tinh tế với lập trường trước đây của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhấn mạnh đến lạm phát dai dẳng, càng làm phức tạp thêm kỳ vọng của các nhà đầu tư về lộ trình chính sách.

Hiện tại, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang việc công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Các nhà đầu tư đang chờ đợi những thảo luận chi tiết giữa các nhà hoạch định chính sách về sự suy giảm việc làm, lạm phát hạ nhiệt và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai để xác định hướng đi chính sách cho năm nay.

Rủi ro can thiệp luôn hiện hữu, và thị trường đang hết sức cảnh giác với các hành động của chính quyền Nhật Bản.

Khi tỷ giá USD/JPY tiến gần mốc 162, sự cảnh giác của thị trường đã tăng lên đáng kể về khả năng can thiệp bằng lời nói hoặc thậm chí can thiệp trực tiếp vào thị trường từ Bộ Tài chính Nhật Bản và Ngân hàng Nhật Bản.

Các quan chức Nhật Bản trước đây đã nhiều lần tuyên bố rằng họ đang theo dõi sát sao sự biến động của tỷ giá hối đoái và nhấn mạnh sự sẵn sàng thực hiện "hành động quyết đoán" nếu cần thiết.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù chính quyền Nhật Bản thích đưa ra cảnh báo bằng lời nói hơn là can thiệp thực tế, nhưng ngưỡng can thiệp thực chất đang giảm xuống do tỷ giá hối đoái tiếp tục lệch khỏi các yếu tố cơ bản và sức mua của hộ gia đình và doanh nghiệp bị suy giảm do chi phí nhập khẩu.

Phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY đang nằm trong một kênh tăng dài hạn, với giá liên tục tăng dựa trên nhiều đường trung bình động. Gần đây, nó đã tăng vọt lên mức cao nhất là 162,83 trước khi giảm nhẹ.

Hệ thống đường trung bình động đang ở trong trạng thái tăng giá điển hình, với giá liên tục giao dịch trên các đường trung bình động 10 ngày, 20 ngày, 30 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, cho thấy cấu trúc xu hướng tăng trung hạn hoàn chỉnh. Mức hỗ trợ quan trọng nằm gần mức hỗ trợ trước đó là 156,91 và đường trung bình động 20 ngày (161,23), trong khi mức kháng cự nằm ở mức cao nhất lịch sử là 162,83. Việc phá vỡ mức này có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa.

Chỉ báo MACD cho thấy đường DIFF (0,593) đã cắt xuống dưới đường DEA (0,653) và biểu đồ cột đã chuyển sang màu xanh lá cây, tạo thành hình chữ thập tử thần, cho thấy động lượng tăng ngắn hạn đang suy yếu và cần có sự điều chỉnh giảm.


(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 10 giờ 53 phút giờ Bắc Kinh ngày 6 tháng 7, tỷ giá USD/JPY là 101,76/77.