Giá vàng đã tăng vọt lên 4.200 đô la trước khi biến động và giảm trở lại, với sự khác biệt ngày càng lớn giữa phe mua và phe bán.
2026-07-06 13:11:34
Giá vàng giao ngay (XAU/USD) tăng mạnh trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai nhưng không giữ được đà tăng. Giá vàng đã chạm mức cao nhất trong gần hai tuần, trên 4200 USD, trước khi giảm nhẹ và duy trì mô hình tích lũy. Nhìn chung, giá vàng vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao sau đợt tăng mạnh, với phe mua và phe bán đang giằng co quyết liệt trong phạm vi giá hiện tại.
Đối với đồng đô la Mỹ, rủi ro địa chính trị vẫn là một trong những yếu tố tác động ngắn hạn chính. Tình trạng bất ổn kéo dài ở eo biển Hormuz đã khiến thị trường tái tạo lại phí bảo hiểm rủi ro năng lượng và vận tải, dẫn đến việc dòng vốn tạm thời quay trở lại các tài sản an toàn như đô la Mỹ, từ đó gây áp lực giảm giá lên vàng. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của đồng đô la vẫn chưa được hiện thực hóa hoàn toàn, chủ yếu do dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ, điều này đã làm giảm đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng lãi suất.
Giá hợp đồng tương lai lãi suất đã chuyển từ xu hướng thắt chặt trước đó sang kỳ vọng chỉ có 0-1 lần tăng lãi suất trong năm nay. Sự thay đổi này đã làm suy yếu đáng kể đà tăng giá liên tục của đồng đô la, do đó hạn chế tiềm năng giảm giá của vàng.
Trong khi đó, triển vọng trung và dài hạn đối với vàng vẫn vững chắc. Việc dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng là một yếu tố cấu trúc quan trọng. Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy hầu hết các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tiếp tục tăng lượng vàng nắm giữ trong năm tới, trong khi một báo cáo từ Ngân hàng Trung ương châu Âu chỉ ra rằng tỷ trọng vàng trong dự trữ toàn cầu đã vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ. Hơn nữa, việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng trong nhiều tháng đã củng cố logic phân bổ của thị trường đối với vàng như một tài sản dự trữ dài hạn.
Trong bối cảnh này, giá vàng đồng thời chịu ảnh hưởng bởi cả sự hỗ trợ ngắn hạn từ đồng đô la Mỹ (được xem là tài sản trú ẩn an toàn) và sự hỗ trợ trung và dài hạn từ hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương, dẫn đến sự tích lũy ở mức cao thay vì đảo chiều xu hướng.
Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tập trung vào chỉ số PMI dịch vụ ISM của Mỹ và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, những yếu tố sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục suy yếu, giá vàng dự kiến sẽ lấy lại đà tăng; ngược lại, dữ liệu tích cực có thể củng cố sự phục hồi của đồng đô la và kìm hãm giá vàng.
Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng tiếp tục xu hướng tăng sau khi phá vỡ vùng tích lũy trước đó, duy trì cấu trúc tăng giá tổng thể. Sau khi tạo đỉnh tạm thời trên mức 4200 đô la, giá bước vào giai đoạn tích lũy, nhưng không có tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng nào xuất hiện. Hệ thống đường trung bình động vẫn nằm trong xu hướng tăng, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn mạnh mẽ.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá vàng đã tăng tốc sau khi vượt qua đường trung bình động 100 kỳ và phá vỡ thành công mức thoái lui Fibonacci 23,6%. Hiện tại, giá đang củng cố ở mức cao hơn. Chỉ báo RSI vẫn duy trì trên 60, cho thấy đà tăng vẫn chiếm ưu thế nhưng đang bắt đầu hạ nhiệt. Chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng tích cực, nhưng các thanh màu đỏ đang dần hội tụ, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại.
Các mức hỗ trợ quan trọng tập trung quanh mức thoái lui Fibonacci 23,6% gần $4150, với đường trung bình động 100 kỳ quanh $4120 tạo thành vùng hỗ trợ đáng kể. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, có thể sẽ giảm thêm về vùng hỗ trợ cấu trúc quanh $3950. Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là mức thoái lui Fibonacci 38,2% gần $4300, tiếp theo là kháng cự ở $4415 và sau đó là vùng $4527. Nếu giá phá vỡ và giữ vững trên các mức thoái lui cao hơn này, mức kháng cự có thể tăng lên $4680 hoặc thậm chí là vùng đỉnh trước đó.
Cấu trúc kỹ thuật tổng thể cho thấy vàng đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao sau một xu hướng tăng. Đà tăng vẫn còn nhưng tốc độ đang chậm lại, và thị trường đang chờ đợi các yếu tố kinh tế vĩ mô mới để xác nhận hướng đi tiếp theo.
Tóm tắt của biên tập viên : Diễn biến giá vàng hiện tại về cơ bản là kết quả của cuộc giằng co giữa nhu cầu ngắn hạn đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn và kỳ vọng trung và dài hạn về việc nới lỏng tiền tệ và mua vàng của ngân hàng trung ương. Rủi ro địa chính trị hỗ trợ sự mạnh lên tạm thời của đồng đô la, nhưng kỳ vọng về lãi suất giảm sẽ hạn chế đà tăng tiếp tục của nó, do đó giữ cho giá vàng biến động ở mức cao. Trong ngắn hạn, giá vàng có nhiều khả năng sẽ ổn định trong phạm vi 4100-4300 USD, chờ đợi thêm thông tin từ dữ liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Trong trung hạn, nếu chu kỳ lãi suất đạt đỉnh và việc mua vàng của ngân hàng trung ương tiếp tục, vàng vẫn có cơ sở để tiếp tục tăng; tuy nhiên, nếu đồng đô la mạnh lên trở lại do dữ liệu kinh tế khả quan, một đợt điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn không thể loại trừ. Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn tái cân bằng ở mức cao sau một xu hướng mạnh mẽ.
Đối với đồng đô la Mỹ, rủi ro địa chính trị vẫn là một trong những yếu tố tác động ngắn hạn chính. Tình trạng bất ổn kéo dài ở eo biển Hormuz đã khiến thị trường tái tạo lại phí bảo hiểm rủi ro năng lượng và vận tải, dẫn đến việc dòng vốn tạm thời quay trở lại các tài sản an toàn như đô la Mỹ, từ đó gây áp lực giảm giá lên vàng. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của đồng đô la vẫn chưa được hiện thực hóa hoàn toàn, chủ yếu do dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ, điều này đã làm giảm đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng lãi suất.
Giá hợp đồng tương lai lãi suất đã chuyển từ xu hướng thắt chặt trước đó sang kỳ vọng chỉ có 0-1 lần tăng lãi suất trong năm nay. Sự thay đổi này đã làm suy yếu đáng kể đà tăng giá liên tục của đồng đô la, do đó hạn chế tiềm năng giảm giá của vàng.
Trong khi đó, triển vọng trung và dài hạn đối với vàng vẫn vững chắc. Việc dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục tăng là một yếu tố cấu trúc quan trọng. Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy hầu hết các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tiếp tục tăng lượng vàng nắm giữ trong năm tới, trong khi một báo cáo từ Ngân hàng Trung ương châu Âu chỉ ra rằng tỷ trọng vàng trong dự trữ toàn cầu đã vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ. Hơn nữa, việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng trong nhiều tháng đã củng cố logic phân bổ của thị trường đối với vàng như một tài sản dự trữ dài hạn.
Trong bối cảnh này, giá vàng đồng thời chịu ảnh hưởng bởi cả sự hỗ trợ ngắn hạn từ đồng đô la Mỹ (được xem là tài sản trú ẩn an toàn) và sự hỗ trợ trung và dài hạn từ hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương, dẫn đến sự tích lũy ở mức cao thay vì đảo chiều xu hướng.
Trong ngắn hạn, thị trường sẽ tập trung vào chỉ số PMI dịch vụ ISM của Mỹ và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, những yếu tố sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục suy yếu, giá vàng dự kiến sẽ lấy lại đà tăng; ngược lại, dữ liệu tích cực có thể củng cố sự phục hồi của đồng đô la và kìm hãm giá vàng.
Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng tiếp tục xu hướng tăng sau khi phá vỡ vùng tích lũy trước đó, duy trì cấu trúc tăng giá tổng thể. Sau khi tạo đỉnh tạm thời trên mức 4200 đô la, giá bước vào giai đoạn tích lũy, nhưng không có tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng nào xuất hiện. Hệ thống đường trung bình động vẫn nằm trong xu hướng tăng, cho thấy xu hướng tổng thể vẫn mạnh mẽ.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá vàng đã tăng tốc sau khi vượt qua đường trung bình động 100 kỳ và phá vỡ thành công mức thoái lui Fibonacci 23,6%. Hiện tại, giá đang củng cố ở mức cao hơn. Chỉ báo RSI vẫn duy trì trên 60, cho thấy đà tăng vẫn chiếm ưu thế nhưng đang bắt đầu hạ nhiệt. Chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng tích cực, nhưng các thanh màu đỏ đang dần hội tụ, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang chậm lại.
Các mức hỗ trợ quan trọng tập trung quanh mức thoái lui Fibonacci 23,6% gần $4150, với đường trung bình động 100 kỳ quanh $4120 tạo thành vùng hỗ trợ đáng kể. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, có thể sẽ giảm thêm về vùng hỗ trợ cấu trúc quanh $3950. Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là mức thoái lui Fibonacci 38,2% gần $4300, tiếp theo là kháng cự ở $4415 và sau đó là vùng $4527. Nếu giá phá vỡ và giữ vững trên các mức thoái lui cao hơn này, mức kháng cự có thể tăng lên $4680 hoặc thậm chí là vùng đỉnh trước đó.
Cấu trúc kỹ thuật tổng thể cho thấy vàng đang trong giai đoạn tích lũy ở mức cao sau một xu hướng tăng. Đà tăng vẫn còn nhưng tốc độ đang chậm lại, và thị trường đang chờ đợi các yếu tố kinh tế vĩ mô mới để xác nhận hướng đi tiếp theo.
Tóm tắt của biên tập viên : Diễn biến giá vàng hiện tại về cơ bản là kết quả của cuộc giằng co giữa nhu cầu ngắn hạn đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn và kỳ vọng trung và dài hạn về việc nới lỏng tiền tệ và mua vàng của ngân hàng trung ương. Rủi ro địa chính trị hỗ trợ sự mạnh lên tạm thời của đồng đô la, nhưng kỳ vọng về lãi suất giảm sẽ hạn chế đà tăng tiếp tục của nó, do đó giữ cho giá vàng biến động ở mức cao. Trong ngắn hạn, giá vàng có nhiều khả năng sẽ ổn định trong phạm vi 4100-4300 USD, chờ đợi thêm thông tin từ dữ liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Trong trung hạn, nếu chu kỳ lãi suất đạt đỉnh và việc mua vàng của ngân hàng trung ương tiếp tục, vàng vẫn có cơ sở để tiếp tục tăng; tuy nhiên, nếu đồng đô la mạnh lên trở lại do dữ liệu kinh tế khả quan, một đợt điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn không thể loại trừ. Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn tái cân bằng ở mức cao sau một xu hướng mạnh mẽ.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
