Chỉ số đô la tiếp tục chịu áp lực trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu, với chỉ số DXY, đo lường hiệu suất của đô la so với sáu loại tiền tệ chính, giảm khoảng 0,3% xuống khoảng 100,60, mức thấp nhất trong gần ba tuần. Thị trường đang đánh giá lại tác động của những thay đổi trong quan hệ Mỹ-Iran, đường lối chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang và tâm lý rủi ro toàn cầu đối với diễn biến của đồng đô la.

Sự suy yếu gần đây của đồng đô la Mỹ chủ yếu là do nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn giảm. Trước đây, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đã đẩy các quỹ vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như đô la Mỹ, nhưng những tin tức gần đây cho thấy dấu hiệu căng thẳng đang giảm bớt. Các nguồn tin thị trường cho rằng Mỹ vẫn cam kết thúc đẩy khuôn khổ hiểu biết đã đạt được trước đó với Iran, và các cuộc trao đổi kỹ thuật liên quan vẫn đang tiếp diễn.

Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump trước đó đã tuyên bố rằng thỏa thuận đã kết thúc, nhưng tiết lộ gần đây của ông về việc Iran đang tìm kiếm một thỏa thuận đã khiến thị trường đánh giá lại khả năng leo thang xung đột hơn nữa. Những dấu hiệu giảm căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn , trở thành một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự suy giảm liên tục của đồng tiền này.

Xét về diễn biến của các đồng tiền chính, đồng đô la Mỹ suy yếu so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt, trong khi đồng yên Nhật Bản lại mạnh lên tương đối, cho thấy một số dòng vốn trú ẩn an toàn đang quay trở lại các đồng tiền châu Á. Trong khi đó, các đồng tiền không phải đô la Mỹ như euro, bảng Anh và đô la Úc đã phục hồi phần nào, phản ánh sự cải thiện về khẩu vị rủi ro của thị trường. Tuy nhiên, xu hướng giảm của đồng đô la Mỹ vẫn bị hạn chế bởi những thay đổi trên thị trường năng lượng. Mặc dù có dấu hiệu căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt, nhưng rủi ro về nguồn cung vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn, và giá dầu vẫn ở mức cao. Nếu nguồn cung năng lượng tiếp tục bị ảnh hưởng, giá dầu tăng cao có thể làm bùng phát lại kỳ vọng lạm phát toàn cầu.

Giá năng lượng tăng cao có thể làm chậm quá trình giảm lạm phát và hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed ). Khi áp lực lạm phát có thể tái xuất hiện, các quan chức Fed có thể cần phải thận trọng trong chính sách lãi suất, điều này sẽ hỗ trợ phần nào cho đồng đô la. Về chính sách tiền tệ, Chủ tịch Fed Kevin Warsh gần đây đã công bố thành lập năm nhóm làm việc tập trung vào truyền thông chính sách, quản lý bảng cân đối kế toán, chất lượng dữ liệu kinh tế, năng suất và việc làm, và cải thiện khuôn khổ lạm phát. Điều này cho thấy Fed vẫn đang đánh giá hướng đi của các điều chỉnh chính sách trong tương lai, và thị trường vẫn còn chia rẽ về thời điểm cắt giảm lãi suất.

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào các dữ liệu kinh tế của Mỹ và các bài phát biểu tiếp theo của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Nếu các dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng chậm lại, đồng đô la có thể phải chịu thêm áp lực; tuy nhiên, nếu giá năng lượng tăng cao dẫn đến sự gia tăng trở lại của kỳ vọng lạm phát, đồng đô la có thể lấy đà phục hồi trong ngắn hạn.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ gần đây đang giảm, hiện đang dao động quanh mức 100.60, cho thấy áp lực giảm giá ngắn hạn đáng kể. Cấu trúc đường trung bình động hàng ngày cho thấy chỉ số đã phá vỡ xuống dưới một số mức hỗ trợ trung bình động ngắn hạn, cho thấy động lượng thị trường yếu. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là mức tâm lý 100.00 và vùng 99.50; nếu phá vỡ xuống dưới các mức này, có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm vùng 98.80. Các mức kháng cự cần theo dõi là vùng từ 101.20 đến 101.50; việc kiểm tra lại thành công các mức này có thể làm giảm áp lực giảm giá ngắn hạn. Chỉ báo MACD cho thấy động lượng giảm giá vẫn chiếm ưu thế, nhưng nên dự đoán một sự phục hồi kỹ thuật gần các mức hỗ trợ quan trọng.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ vẫn đang trong kênh giảm, với các đường trung bình động ngắn hạn tiếp tục giảm, cho thấy phe bán hiện đang kiểm soát thị trường. Chỉ báo RSI đang ở vùng yếu, cho thấy tâm lý giảm giá mạnh trên thị trường, nhưng cũng ngụ ý khả năng điều chỉnh quá bán ngắn hạn. Nếu giá không phá vỡ được mức hỗ trợ 100.00, khả năng bật tăng để kiểm tra mức kháng cự quanh 101.00 là có thể xảy ra; tuy nhiên, nếu giá giảm mạnh xuống dưới mức này, tiềm năng giảm giá sẽ còn lớn hơn nữa.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự suy giảm gần đây của đồng đô la Mỹ chủ yếu do căng thẳng giữa Mỹ và Iran giảm bớt và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm. Tuy nhiên, rủi ro lạm phát từ giá năng lượng tăng cao tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Thị trường vẫn chưa hoàn toàn xác nhận sự thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và kỳ vọng về lãi suất vẫn là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến quỹ đạo trung hạn của đồng đô la. Trong ngắn hạn, chỉ số đô la có thể tiếp tục bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong tâm lý rủi ro. Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục giảm trong khi dữ liệu kinh tế của Mỹ suy yếu, đồng đô la có thể tiếp tục chịu áp lực; tuy nhiên, nếu giá dầu tăng làm dấy lên kỳ vọng lạm phát và Cục Dự trữ Liên bang kéo dài chính sách lãi suất cao, đồng đô la có thể có cơ hội phục hồi. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến dữ liệu lạm phát, những thay đổi trên thị trường năng lượng và các tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang.