Tải App

[Lưu lượng giao thông qua eo biển giảm mạnh 80%, xung đột Mỹ-Iran leo thang, giá dầu và rủi ro lạm phát được định giá lại] ⑴ Xung đột quân sự Mỹ-Iran đã leo thang đáng kể vào cuối tuần qua. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ đã tấn công hàng chục mục tiêu ở Iran, bao gồm cả việc sử dụng máy bay không người lái tấn công một chiều lần đầu tiên. Iran đã trả đũa bằng cách tuyên bố đã tấn công một căn cứ của Mỹ ở Bahrain. Tần suất và mức độ xung đột đã tăng lên đáng kể. ⑵ Việc lưu thông qua eo biển Hormuz đã xấu đi nghiêm trọng. Iran đã chính thức đóng cửa eo biển. Dữ liệu cho thấy thông thường có khoảng 100 tàu đi qua eo biển mỗi ngày, nhưng chỉ có 21 tàu đi qua vào cuối tuần, với một số tàu không ghé cảng nào. Điều này đã làm gián đoạn đáng kể tuyến đường vận chuyển dầu thô. ⑶ Giá dầu thô đã tăng lên tương ứng, với cả dầu thô Brent và WTI đều tăng. Giá bán lẻ xăng của Mỹ đã tăng khoảng 10 cent mỗi gallon trong tuần qua. Nếu việc đóng cửa eo biển tiếp tục, giá năng lượng sẽ tiếp tục tăng, trực tiếp làm tăng chi phí vận chuyển và áp lực lạm phát. (4) Cơ chế truyền dẫn xung đột đến kỳ vọng lạm phát đang ngày càng mạnh lên. Cục Dự trữ Liên bang đã phải đối mặt với thách thức lạm phát lõi dai dẳng, và chi phí năng lượng tăng cao sẽ làm trầm trọng thêm áp lực tăng lãi suất. Thị trường đã định giá ít nhất một đợt tăng lãi suất trong năm nay, với xác suất khoảng 71% vào tháng 9. Nếu giá dầu tiếp tục tăng, xác suất này sẽ còn tăng cao hơn nữa. (5) Bản ghi nhớ trước đó giữa Mỹ và Iran về cơ bản đã đổ vỡ. Hai bên có lập trường hoàn toàn trái ngược nhau về việc kiểm soát eo biển Hormuz. Mỹ khẳng định đây là tuyến đường thủy quốc tế, trong khi Iran khẳng định quyền tài phán của mình thông qua các hành động quân sự. Trong ngắn hạn, kênh ngoại giao để tìm giải pháp đã bị thu hẹp. (6) Thị trường đang phải đối mặt với áp lực kép của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị liên tục tăng và kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này và lời khai trước Quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ quyết định hướng đi của giá tài sản. Nếu lạm phát vượt quá kỳ vọng và căng thẳng địa chính trị tiếp tục, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực lớn hơn, trong khi tài sản năng lượng và tài sản trú ẩn an toàn có thể nhận được sự hỗ trợ thêm.