Vào đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba (14 tháng 7), đồng đô la Úc giảm 0,5% so với đồng đô la Mỹ, chạm mức thấp nhất là 0,6912. Tỷ giá hiện đang dao động nhẹ, giao dịch quanh mức 0,6920.

Việc leo thang căng thẳng địa chính trị liên tục ở Trung Đông là nguyên nhân chính dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Úc – quân đội Mỹ hôm thứ Hai tuyên bố sẽ tiến hành một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran, và ông Trump cho biết Mỹ đang "khôi phục" lệnh phong tỏa hàng hải đối với Iran ở eo biển Hormuz và sẽ áp đặt phí cầu đường đối với các tàu khác.

Địa chính trị: Xung đột leo thang giữa Mỹ và Iran làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ.

Nguyên nhân chính dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Úc xuất phát từ sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông. Quân đội Mỹ đã tuyên bố một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran hôm thứ Hai, sau khi Trump tuyên bố rằng Mỹ sẽ "khôi phục" lệnh phong tỏa hàng hải đối với Iran ở eo biển Hormuz và áp đặt phí an ninh đối với các tàu khác.

Sáng thứ Ba, Bộ Quốc phòng UAE báo cáo rằng hai tàu chở dầu của họ đã bị tên lửa hành trình của Iran tấn công trong vùng biển Oman phía nam eo biển Hormuz, một sự cố làm gia tăng thêm mối lo ngại của thị trường về an ninh vận chuyển năng lượng.

Đối với đồng đô la Úc, căng thẳng leo thang ở Trung Đông đang tác động tiêu cực đến đồng tiền này thông qua hai kênh: thứ nhất, rủi ro địa chính trị gia tăng đang trực tiếp làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn; thứ hai, căng thẳng ở eo biển Hormuz đang đẩy giá dầu lên cao, có khả năng kéo giảm triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu, và Úc, với tư cách là một nền kinh tế xuất khẩu tài nguyên, rất nhạy cảm với kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu. Trong bối cảnh hiện tại, logic tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn chiếm ưu thế, và đồng đô la Úc đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục.

Chính sách tiền tệ: Westpac cảnh báo về khả năng tăng lãi suất vào tháng 8.

Mặc dù các yếu tố địa chính trị đã chi phối xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Úc, nhưng các tín hiệu từ chính sách tiền tệ cũng đáng được chú ý.

Các nhà phân tích của Westpac cho biết việc tăng lãi suất tiếp theo vẫn nằm trong kế hoạch, và ngân hàng này dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc có thể cần phải tăng lãi suất cơ bản một lần nữa ngay trong tháng 8, do rủi ro lạm phát vẫn còn tồn tại.

Tính đến thời điểm hiện tại, Ngân hàng Dự trữ Úc đã thực hiện ba lần tăng lãi suất, mỗi lần tăng 25 điểm cơ bản trong năm nay, nâng lãi suất tiền mặt chính thức lên 4,35%.

Dựa trên giá cả của hợp đồng tương lai lãi suất liên ngân hàng 30 ngày trên sàn ASX, thị trường hiện đang dự đoán xác suất tăng lãi suất lên 4,60% tại cuộc họp tháng 8 là 16%. Mặc dù con số này thấp, nhưng xu hướng đã rõ ràng – thị trường đang dự báo khả năng tăng lãi suất chứ không phải giảm lãi suất.

Nếu các số liệu về lạm phát hoặc việc làm của Úc trong thời gian tới mạnh hơn dự kiến, thì kỳ vọng về việc tăng lãi suất có thể trở thành chất xúc tác quan trọng cho sự phục hồi của đồng đô la Úc.

Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường hiện nay bị chi phối bởi các rủi ro địa chính trị, vai trò hỗ trợ của kỳ vọng tăng lãi suất vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong tỷ giá hối đoái.

Thị trường đang tập trung nhiều hơn vào diễn biến tình hình ở Trung Đông và những thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) — những thay đổi nhỏ trong chính sách của Fed có tác động trực tiếp hơn đến quỹ đạo của đồng đô la.

Triển vọng: Tập trung vào dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Ba.

Nhìn về phía trước, diễn biến ngắn hạn của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào kết quả dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ vào thứ Ba và những diễn biến tiếp theo ở Trung Đông.

Thị trường dự báo chỉ số CPI tổng thể sẽ giảm 0,1% so với tháng trước, trong khi CPI lõi sẽ tăng 0,3% so với tháng trước. Nếu dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến, điều đó sẽ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ, tiếp tục thúc đẩy đồng đô la Mỹ, và đồng đô la Úc có thể kiểm tra mức 0,6900 hoặc thậm chí thấp hơn. Nếu dữ liệu yếu hơn, nó có thể giúp đồng đô la Úc có thời gian phục hồi, với mục tiêu phục hồi trong khu vực 0,6950-0,6980.

Về các yếu tố cơ bản của đồng đô la Úc, kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất vào tháng 8 có thể hỗ trợ đồng đô la trong trung hạn. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại bị chi phối bởi các rủi ro địa chính trị, diễn biến ngắn hạn của đồng đô la Úc vẫn sẽ phụ thuộc vào sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ và tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 10 giờ 14 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 14 tháng 7, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,6921/22 so với đồng đô la Mỹ.