Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục xu hướng tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, dao động quanh mức 101,00. Đồng đô la gần đây được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn, chủ yếu do tâm lý rủi ro toàn cầu xấu đi và sự biến động gia tăng trên thị trường năng lượng. Khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp diễn, các nhà đầu tư đang tập trung lại vào rủi ro trong chuỗi cung ứng toàn cầu và thị trường năng lượng. Giá dầu tăng cao đã làm gia tăng lo ngại về khả năng lạm phát tái bùng phát và làm tăng kỳ vọng của các nhà đầu tư rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài.

Dòng vốn đổ vào các tài sản an toàn là động lực chính thúc đẩy sự mạnh lên gần đây của đồng đô la . Trong thời kỳ các sự kiện rủi ro toàn cầu leo thang, đồng đô la, với vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu, thường trở thành nơi trú ẩn an toàn cho các quỹ, trong khi các tài sản rủi ro và một số loại tiền tệ không phải đô la dễ bị tổn thương hơn trước áp lực. Dữ liệu thị trường cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư về lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Thị trường hiện dự đoán xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 là 55%, tăng từ khoảng 51% trước đó. Kỳ vọng lãi suất tăng này càng củng cố thêm sức mạnh của đồng đô la.

Tuy nhiên, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang hiện đang trong giai đoạn im lặng trước cuộc họp chính sách, khiến thị trường thiếu hướng dẫn chính sách mới. Nhìn chung, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất quỹ liên bang ổn định tại cuộc họp FOMC tiếp theo, và hướng đi chính sách sau đó vẫn phụ thuộc vào những thay đổi trong dữ liệu lạm phát và việc làm. Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ khá phức tạp. Một mặt, các chỉ số lạm phát của Mỹ đã được cải thiện, khiến thị trường tập trung vào khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai; mặt khác, giá năng lượng tăng cao có thể làm dấy lên kỳ vọng lạm phát, khiến Fed duy trì lập trường thận trọng.

Trong khi đó, những rủi ro trong vận chuyển năng lượng toàn cầu đang tiếp tục tác động đến tâm lý thị trường. Việc leo thang xung đột khu vực gần đây, với các hoạt động quân sự liên quan bước sang ngày thứ mười liên tiếp, đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường rằng sự leo thang có thể ảnh hưởng đến sự ổn định nguồn cung năng lượng. Hơn nữa, một số nhóm vũ trang đã tuyên bố hạn chế các hoạt động hàng hải của Ả Rập Xê Út, làm dấy lên lo ngại về an ninh của các tuyến vận chuyển năng lượng dọc Biển Đỏ. Nếu việc vận chuyển năng lượng bị ảnh hưởng đáng kể, giá dầu có thể tiếp tục tăng, tác động mạnh hơn nữa đến kỳ vọng lạm phát toàn cầu.

Đối với đồng đô la Mỹ, logic thị trường hiện tại chủ yếu xoay quanh "nhu cầu trú ẩn an toàn" và "kỳ vọng về lãi suất". Nếu các sự kiện rủi ro tiếp tục diễn ra, đồng đô la có thể vẫn mạnh; tuy nhiên, nếu tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường được cải thiện trong khi dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục hạ nhiệt, đà tăng của đồng đô la có thể suy yếu. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào hiệu quả hoạt động của các dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm việc làm, lạm phát và các chỉ số liên quan đến người tiêu dùng, để xác định lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng thời, những thay đổi trên thị trường năng lượng toàn cầu sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng đô la. Hiện tại, chỉ số đô la vẫn đang ở trong một môi trường tương đối thuận lợi, nhưng tiềm năng tăng giá của nó phụ thuộc vào sự phát triển của các sự kiện rủi ro và những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) cho thấy sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần mức 100, chỉ số này đã bật tăng và hiện đã leo trở lại trên vùng 101,00, cho thấy cấu trúc tăng giá ngắn hạn. Mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là khoảng 101,50; việc phá vỡ mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức tâm lý 102,00. Mức kháng cự cao hơn được thấy ở vùng 102,50. Về phía giảm, mức hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi là 100,50, một mức hỗ trợ quan trọng cho đợt bật tăng gần đây; việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức tâm lý 100,00. Cấu trúc đường trung bình động hàng ngày cho thấy động lực ngắn hạn được cải thiện đối với đồng đô la, nhưng vẫn cần một sự phá vỡ trên mức kháng cự quan trọng để xác nhận xu hướng tăng.

Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ duy trì xu hướng tăng với những biến động, và giá đang di chuyển dọc theo đường trung bình động ngắn hạn. Chỉ báo MACD vẫn phân kỳ tích cực, cho thấy động lượng tăng giá vẫn chiếm ưu thế; chỉ báo RSI đang ở vùng mạnh nhưng chưa bước vào trạng thái quá mua. Nếu DXY vượt qua mốc 101.50, nó có thể tiếp tục tăng lên 102.00 trong ngắn hạn; nếu giá giảm xuống dưới 100.50, có thể xảy ra sự điều chỉnh kỹ thuật. Hướng đi ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào sự thay đổi trong tâm lý né tránh rủi ro, kỳ vọng về lãi suất của Fed và xu hướng giá năng lượng.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự tăng giá gần đây của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng vốn trú ẩn an toàn và kỳ vọng về lãi suất tăng. Các sự kiện rủi ro toàn cầu leo thang đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về nguồn cung năng lượng và áp lực lạm phát, khiến các nhà đầu tư tập trung trở lại vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao. Trong ngắn hạn, vùng 101,00 đã trở thành vị thế phòng thủ quan trọng đối với phe mua đô la. Nếu tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi, đô la có thể kiểm tra các mức cao hơn; tuy nhiên, nếu thị trường ổn định và dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục xu hướng giảm, đô la có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá. Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào các tín hiệu chính sách của Fed, dữ liệu kinh tế Mỹ và những thay đổi trên thị trường năng lượng toàn cầu. Trong bối cảnh nhiều yếu tố đan xen này, đô la có khả năng vẫn sẽ biến động mạnh.