ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในตลาดเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 101.00 ค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกที่แย่ลงและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดพลังงาน เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป นักลงทุนจึงหันมาให้ความสนใจกับความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและตลาดพลังงานมากขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของภาวะเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังของนักลงทุนว่าธนาคารกลางหลักๆ จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน

การไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า ขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ในช่วงที่ความเสี่ยงระดับโลกทวีความรุนแรงขึ้น ดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก มักจะกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับเงินทุน ในขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงและสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์บางสกุลมีความอ่อนไหวต่อแรงกดดันมากกว่า ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 55% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 51% ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นการสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อยู่ในช่วงเงียบก่อนการประชุมนโยบาย ทำให้ตลาดขาดแนวทางการกำหนดนโยบายใหม่ นักลงทุนโดยทั่วไปคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิมในการประชุม FOMC ครั้งต่อไป โดยทิศทางนโยบายในภายหลังยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงาน ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงที่ผ่านมาค่อนข้างซับซ้อน ในด้านหนึ่ง ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐดีขึ้น ทำให้ตลาดจับตาดูความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจจุดประกายความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง ทำให้เฟดต้องรักษาสถานะที่ระมัดระวัง

ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านการขนส่งพลังงานทั่วโลกกำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดมากขึ้น การปะทะกันในภูมิภาคที่ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะปฏิบัติการทางทหารที่ดำเนินต่อเนื่องมาเป็นวันที่สิบแล้ว ทำให้ตลาดกังวลว่าการทวีความรุนแรงดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพด้านอุปทานพลังงาน นอกจากนี้ กลุ่มติดอาวุธบางกลุ่มได้ประกาศจำกัดกิจกรรมทางทะเลของซาอุดีอาระเบีย ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเส้นทางการขนส่งพลังงานตามแนวทะเลแดง หากการขนส่งพลังงานได้รับผลกระทบอย่างมาก ราคาน้ำมันอาจสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกต่อไป

สำหรับดอลลาร์สหรัฐ กลไกตลาดในปัจจุบันส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย" และ "ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย" หากเหตุการณ์เสี่ยงยังคงเกิดขึ้นต่อไป ดอลลาร์อาจยังคงแข็งแกร่ง แต่หากความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดดีขึ้น ในขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงชะลอตัวลง โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์อาจอ่อนตัวลง ในอนาคต นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ รวมถึงการจ้างงาน อัตราเงินเฟ้อ และตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภค เพื่อกำหนดทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงานโลกจะยังคงส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์ ปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ค่อนข้างเอื้ออำนวย แต่ศักยภาพในการแข็งค่าขึ้นอยู่กับการพัฒนาของเหตุการณ์เสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

กราฟรายวันของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แสดงให้เห็นว่าหลังจากได้รับแรงสนับสนุนใกล้ระดับ 100 แล้ว ราคาได้ดีดตัวขึ้นและไต่ระดับกลับขึ้นไปเหนือบริเวณ 101.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้น ระดับแนวต้านแรกที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 101.50 การทะลุผ่านระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 102.00 ต่อไป แนวต้านที่สูงขึ้นอยู่ที่บริเวณ 102.50 ในทางกลับกัน ระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาดูคือ 100.50 ซึ่งเป็นระดับแนวรับสำคัญสำหรับการดีดตัวขึ้นล่าสุด การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 100.00 อีกครั้ง โครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันบ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ดีขึ้นสำหรับดอลลาร์ แต่ยังคงจำเป็นต้องมีการทะลุผ่านแนวต้านสำคัญเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นพร้อมความผันผวน และราคากำลังเคลื่อนที่ไปตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD ยังคงแสดงความแตกต่างในเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า ตัวชี้วัด RSI อยู่ในโซนที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป หากดัชนี DXY ทะลุผ่าน 101.50 อาจจะปรับตัวขึ้นต่อไปสู่ 102.00 ในระยะสั้น หากราคาร่วงลงต่ำกว่า 100.50 อาจเกิดการปรับฐานทางเทคนิค ทิศทางในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด และแนวโน้มราคาน้ำมัน

สรุปโดยบรรณาธิการ : การปรับตัวขึ้นของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากการไหลเข้าของเงินทุนสู่สินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้เพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับอุปทานพลังงานและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ในระยะสั้น บริเวณ 101.00 กลายเป็นตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้ที่มองว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงแย่ลง ดอลลาร์อาจทดสอบระดับที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากตลาดมีเสถียรภาพและข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงมีแนวโน้มชะลอตัวลง ดอลลาร์อาจเผชิญกับแรงกดดันขาลง ในอนาคต ตลาดจะให้ความสำคัญกับสัญญาณนโยบายของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงในตลาดพลังงานโลก ภายใต้ปัจจัยหลายประการที่เกี่ยวพันกันเช่นนี้ ดอลลาร์จึงมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนสูง