Vào đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư (22 tháng 7), đồng đô la Úc đã giảm từ mức cao nhất gần một tháng là 0,7026 so với đồng đô la Mỹ sau khi tăng lên mức đó vào ngày hôm trước, và hiện đang giao dịch quanh mức 0,7000.

Sự tăng vọt rồi giảm trở lại của đồng đô la Úc không phải là ngẫu nhiên – các sự kiện địa chính trị đang đồng thời tạo ra cả áp lực tăng và giảm đối với đồng đô la Úc, khiến nó khó tìm được một hướng đi rõ ràng.

Cuộc giằng co hai chiều: Tác động hai mặt của các sự kiện địa chính trị trên cùng một lãnh thổ.

Các cuộc tấn công quân sự của Mỹ nhằm vào Iran đã bước sang đêm thứ mười liên tiếp, các đồng minh của lực lượng Houthi tuyên bố cấm vận hàng hải đối với Ả Rập Xê Út, và giá dầu thô lại tăng lên - những diễn biến như vậy trên thị trường năng lượng có thể thúc đẩy lạm phát ở Úc và duy trì lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc.

Lãi suất cơ bản của Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lên 4,35% sau ba lần tăng lãi suất trong năm nay. Khi giữ nguyên lãi suất vào tháng 6, ngân hàng này đã cho thấy rõ rằng việc tăng lãi suất thêm nữa vẫn đang được xem xét. Hầu hết các nhà kinh tế được khảo sát vẫn kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa tại cuộc họp ngày 11 tháng 8.

Tuy nhiên, những sự kiện địa chính trị tương tự cũng tác động đáng kể đến đồng đô la Úc. Nhu cầu trú ẩn an toàn và rủi ro lạm phát do giá năng lượng khiến thị trường hoàn toàn dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất trước tháng 12, với xác suất khoảng hai phần ba trước giữa tháng 9, và một khoản đặt cược đáng kể vào hai lần tăng lãi suất – sự kết hợp này đã đẩy tỷ giá USD/JPY vượt qua mốc 163,00 vào thứ Ba, lần đầu tiên kể từ năm 1986. Điểm yếu duy nhất của đồng đô la là chỉ số tuyển dụng hàng tuần của Mỹ được công bố vào thứ Ba, cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại trong tuần thứ tư liên tiếp, nhưng thị trường hầu như không phản ứng với điều này.

Khi ngân hàng trung ương của hai quốc gia cùng áp dụng lập trường thắt chặt tiền tệ vì những lý do giống nhau, chênh lệch lãi suất không tạo ra được sự đột phá theo hướng nhất định cho đồng đô la Úc – một mô tả hoàn hảo cho xu hướng hiện tại.

Giá quặng sắt không thể phá vỡ thế bế tắc, trong khi thuế quan vẫn là một trở ngại.

Các kênh phân phối hàng hóa, vốn thường đóng vai trò "trọng tài" trong những bế tắc như vậy, đã không có tiến triển nào. Giá quặng sắt đã bị kẹt ở mức dưới 100 đô la/tấn suốt mùa hè, bị hạn chế bởi nguồn cung vận chuyển bằng đường biển tăng, áp lực lên biên lợi nhuận của các nhà máy thép ở châu Á và lượng hàng tồn kho tại các cảng không giảm. Trong khi đó, những lời hứa kích thích kinh tế lặp đi lặp lại từ châu Á chỉ là lời nói suông cho đến khi nhu cầu xây dựng thực sự xuất hiện. Tỷ lệ trao đổi thương mại của Úc đã bị đình trệ vào thời điểm đồng tiền nước này cần được thúc đẩy nhất, và sự hỗ trợ từ lạm phát trong nước dai dẳng chỉ bù đắp cho các áp lực bên ngoài chứ không hoạt động song song.

Mối đe dọa thuế quan đang hiện hữu tạo thêm áp lực âm thầm lên cán cân thương mại. Đầu tuần này, Washington đã áp thuế 50% đối với hàng hóa Canada và ám chỉ hành động sắp xảy ra đối với hàng chục đối tác thương mại – một nền kinh tế nhỏ, mở cửa và phụ thuộc nhiều vào nhu cầu công nghiệp ở châu Á không cần phải nằm trong bất kỳ danh sách nào để cảm nhận được sự ảnh hưởng. Mọi đồng tiền nhạy cảm với rủi ro đều mang áp lực này đến cuối tháng, nhưng đồng đô la Úc, với vai trò là đồng tiền đại diện cho thương mại toàn cầu, chịu áp lực lớn hơn hầu hết các đồng tiền khác.

Báo cáo việc làm ngày thứ Năm: Cơ hội đầu tiên để phá vỡ thế bế tắc.

Báo cáo thị trường lao động dự kiến công bố vào thứ Năm là cơ hội duy nhất trong tuần này để phá vỡ thế bế tắc. Giới chuyên gia thị trường dự đoán tăng trưởng việc làm tháng 6 sẽ chậm lại, chỉ còn 15.000 việc làm so với 40.300 việc làm trong tháng 5, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,4% và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ ổn định ở mức 66,7%.

Dữ liệu gần với dự báo chung sẽ giữ nguyên sự hồi hộp về việc tăng lãi suất vào tháng 8 và duy trì phạm vi biến động; trong khi đó, một sự sai lệch thực sự theo bất kỳ hướng nào cuối cùng sẽ cung cấp cho đồng tiền một động lực nội tại mà nó đã thiếu suốt cả tháng.

Thứ Năm cũng sẽ chứng kiến việc công bố số liệu sơ bộ tháng 7 về chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của các ngành sản xuất, dịch vụ và tổng hợp—tất cả đều hơi cao hơn mốc 50,0, gần mức suy giảm, có nghĩa là một tháng tồi tệ có thể gây ra tác động đáng kể.

Các yếu tố quan trọng trong tuần tới: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Thử thách thực sự sẽ đến vào tuần tới. Dữ liệu CPI tháng 6 của Úc, yếu tố sẽ quyết định triển vọng tăng lãi suất vào tháng 8, sẽ được công bố sớm, và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất của mình. Vào thời điểm đó, hai yếu tố cốt lõi tác động đến tỷ giá hối đoái đồng đô la Úc—lộ trình lạm phát trong nước của Úc và tín hiệu chính sách tiền tệ của Fed—sẽ đồng thời được thị trường kiểm chứng.

Giới chuyên môn dự đoán rộng rãi rằng nếu dữ liệu CPI tháng 6 của Úc cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục tăng vượt quá phạm vi mục tiêu, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ có nhiều khả năng tăng lãi suất vào tháng 8. Điều này sẽ trực tiếp thúc đẩy đồng đô la Úc, tạo ra lực hỗ trợ mạnh mẽ. Ngược lại, nếu dữ liệu cho thấy sự giảm nhẹ, nó có thể trì hoãn kỳ vọng về việc tăng lãi suất, gây áp lực giảm giá lên đồng đô la Úc.

Về phía Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), quyết định về lãi suất và hướng dẫn về biểu đồ dự báo lãi suất đang được theo dõi sát sao. Nếu Fed duy trì lộ trình lãi suất hiện tại hoặc đưa ra tín hiệu cứng rắn hơn, điều đó sẽ củng cố thêm sức mạnh của đồng đô la Mỹ và gia tăng áp lực giảm giá đối với đồng đô la Úc so với đô la Mỹ. Ngược lại, một sự chuyển hướng ôn hòa hơn có thể làm giảm bớt những khó khăn từ bên ngoài đối với đồng đô la Úc.

Sự trùng hợp của hai sự kiện lớn này sẽ làm gia tăng đáng kể sự biến động của tỷ giá hối đoái đồng đô la Úc. Các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến diễn biến của chỉ số CPI cốt lõi của Úc và những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp báo. Đồng đô la Úc hiện đang ở vị thế nhạy cảm, và kết quả của các dữ liệu và quyết định chính sách trong tuần tới có thể quyết định xu hướng ngắn hạn của nó - liệu nó có tiếp tục phục hồi hay quay trở lại mức yếu hơn.

Phân tích kỹ thuật

Kháng cự: Đường trung bình động 50 ngày, nằm ngay trên mức 0.7000, tạo thành đỉnh ngắn hạn, tiếp theo là áp lực bán dưới mức 0.7050, với vùng giá quanh mức 0.7100, mức đã bị phá vỡ vào tháng 6, nằm xa hơn về phía trên.

Mức hỗ trợ: Mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở 0,6950 – điểm khởi đầu cho đợt tăng giá gần đây nhất; tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày ở khoảng 0,6900, đây là mức hỗ trợ đáy cho toàn bộ đợt phục hồi trong tháng 7.

Quan điểm: Giảm giá. Kháng cự liên tục tại đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo dao động ngẫu nhiên hàng ngày ở vùng quá mua sâu cho thấy hướng đi dễ dàng nhất là điều chỉnh giảm về 0.6950. Chỉ khi giá đóng cửa hàng ngày trên 0.7050 thì nhận định này mới bị bác bỏ.


(Biểu đồ AUD/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 8 giờ 47 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 22 tháng 7, đồng đô la Úc được giao dịch ở mức 0,7000/01 so với đồng đô la Mỹ.