เมื่อวันพุธที่ 22 กรกฎาคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนที่ 0.7026 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.7000

การพุ่งขึ้นและอ่อนค่าลงของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลกระทบทั้งในแง่บวกและลบต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียพร้อมๆ กัน ทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียหาทิศทางที่ชัดเจนได้ยาก

การดึงเชือกสองทาง: ผลกระทบสองด้านของเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์บนพื้นที่เดียวกัน

การโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านดำเนินมาเป็นคืนที่สิบติดต่อกัน พันธมิตรของกลุ่มฮูตีประกาศคว่ำบาตรทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย และราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งผลการดำเนินงานของตลาดพลังงานเช่นนี้อาจส่งผลให้เงินเฟ้อของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นและทำให้ธนาคารกลางออสเตรเลียคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลียปรับตัวสูงขึ้นเป็น 4.35% หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้ว 3 ครั้งในปีนี้ เมื่อเดือนมิถุนายนที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ก็ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ายังคงพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอยู่ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ทำการสำรวจยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมวันที่ 11 สิงหาคมนี้

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เดียวกันนี้ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อดอลลาร์ออสเตรเลียเช่นกัน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากภาคพลังงานทำให้ตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดก่อนเดือนธันวาคม โดยมีความน่าจะเป็นประมาณสองในสามก่อนกลางเดือนกันยายน และมีการเดิมพันจำนวนมากเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง ซึ่งการรวมกันของปัจจัยเหล่านี้ผลักดันให้คู่เงิน USD/JPY ทะลุ 163.00 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1986 จุดอ่อนเดียวของดอลลาร์คือการประกาศดัชนีการจ้างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ซึ่งชะลอตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน แต่ตลาดแทบไม่มีปฏิกิริยาต่อเรื่องนี้เลย

เมื่อธนาคารกลางของสองประเทศใช้นโยบายเข้มงวดทางการเงินด้วยเหตุผลเดียวกัน ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกลับไม่ส่งผลให้ดอลลาร์ออสเตรเลียพลิกผันไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ซึ่งเป็นคำอธิบายที่สมบูรณ์แบบสำหรับแนวโน้มในปัจจุบัน

ราคาสินแร่เหล็กไม่สามารถคลี่คลายสถานการณ์ที่ติดขัดได้ โดยมีภาษีนำเข้าเป็นปัจจัยฉุดรั้ง

ช่องทางการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งโดยปกติทำหน้าที่เป็น "ผู้ตัดสิน" ในสถานการณ์ที่ชะงักงันเช่นนี้ กลับไม่มีความคืบหน้าใดๆ ราคาแร่เหล็กยังคงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อตันตลอดช่วงฤดูร้อน เนื่องจากปริมาณการขนส่งทางทะเลที่เพิ่มขึ้น แรงกดดันต่ออัตรากำไรของโรงงานเหล็กในเอเชีย และสินค้าคงคลังในท่าเรือที่ไม่ยอมลดลง ขณะเดียวกัน คำสัญญาเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากเอเชียก็ยังคงเป็นเพียงคำพูด จนกว่าความต้องการด้านการก่อสร้างจะเกิดขึ้นจริง เงื่อนไขการค้าของออสเตรเลียหยุดชะงักในช่วงเวลาที่ค่าเงินของประเทศต้องการการกระตุ้นมากที่สุด และการสนับสนุนจากอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ทรงตัวนั้น กลับช่วยชดเชยแรงกดดันจากภายนอกมากกว่าที่จะทำงานร่วมกัน

ภัยคุกคามจากภาษีนำเข้าที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้น ยิ่งเพิ่มแรงกดดันอย่างเงียบๆ ให้กับด้านเดียวกันของงบดุล วอชิงตันได้กำหนดภาษีใหม่ 50% สำหรับสินค้าแคนาดาเมื่อต้นสัปดาห์นี้ และส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการกับคู่ค้าอีกหลายสิบรายในไม่ช้า—เศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้างที่พึ่งพาความต้องการทางอุตสาหกรรมในเอเชียเป็นอย่างมาก ไม่จำเป็นต้องอยู่ในรายชื่อใดๆ ก็ยังรู้สึกถึงความหนาวเย็น สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงทุกสกุลต่างแบกรับแรงกดดันนี้ไปจนถึงสิ้นเดือน แต่ดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งเป็นสกุลเงินตัวแทนของการค้าโลกนั้น แบกรับแรงกดดันมากกว่าสกุลเงินอื่นๆ

รายงานการจ้างงานวันพฤหัสบดี: โอกาสแรกที่จะยุติภาวะชะงักงัน

รายงานตลาดแรงงานที่จะออกในวันพฤหัสบดีนี้เป็นโอกาสเดียวในสัปดาห์นี้ที่จะคลี่คลายภาวะชะงักงันได้ ความเห็นส่วนใหญ่ในตลาดคาดการณ์ว่าการเติบโตของการจ้างงานในเดือนมิถุนายนจะชะลอตัวลงเหลือ 15,000 ตำแหน่ง จาก 40,300 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม โดยอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.4% และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานคงที่ที่ 66.7%

ข้อมูลที่ใกล้เคียงกับฉันทามติจะทำให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมยังคงอยู่ และช่วงราคาจะไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่การเบี่ยงเบนอย่างแท้จริงไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งจะทำให้ค่าเงินมีแรงขับจากภายในประเทศ ซึ่งเป็นสิ่งที่ขาดหายไปตลอดทั้งเดือน

วันพฤหัสบดีนี้ จะมีการประกาศตัวเลขเบื้องต้นของเดือนกรกฎาคมสำหรับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ภาคบริการ และภาครวม ซึ่งทั้งหมดอยู่เหนือระดับ 50.0 เล็กน้อย ใกล้จะเข้าสู่ภาวะหดตัว หมายความว่าหากผลประกอบการไม่ดีในเดือนนี้ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อภาพรวม

ตัวแปรสำคัญในสัปดาห์หน้า: ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลีย และการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

บททดสอบที่แท้จริงจะมาถึงในสัปดาห์หน้า ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของออสเตรเลีย ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม จะถูกประกาศในเร็วๆ นี้ และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดด้วย ในเวลานั้น ปัจจัยหลักสองประการที่ขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ได้แก่ เส้นทางเงินเฟ้อภายในประเทศของออสเตรเลียและสัญญาณนโยบายการเงินของเฟด จะถูกทดสอบพร้อมกันโดยตลาด

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียในเดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้นเกินช่วงเป้าหมาย ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างมากที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม ซึ่งจะส่งผลดีโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย และสร้างแรงหนุนที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าลดลงเล็กน้อย อาจทำให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง

ในส่วนของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยและแนวทางการคาดการณ์จากแผนภาพจุด (dot plot) กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด หากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันหรือส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้น จะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มแรงกดดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้นอาจช่วยบรรเทาอุปสรรคภายนอกที่มีต่อดอลลาร์ออสเตรเลียได้

การเกิดขึ้นพร้อมกันของสองเหตุการณ์สำคัญนี้จะส่งผลให้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก นักลงทุนควรจับตาดูผลการดำเนินงานของดัชนีราคาผู้บริโภคหลักของออสเตรเลีย (Core CPI) และคำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการแถลงข่าวอย่างใกล้ชิด ปัจจุบันเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอยู่ในสถานการณ์ที่อ่อนไหว และผลลัพธ์ของข้อมูลและการตัดสินใจเชิงนโยบายในสัปดาห์หน้าอาจเป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะสั้นว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะฟื้นตัวต่อไปหรือกลับเข้าสู่ช่วงที่อ่อนค่าลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

แนวต้าน: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน เหนือระดับ 0.7000 เล็กน้อย ก่อตัวเป็นจุดสูงสุดในระยะสั้น ตามด้วยแรงขายที่ต่ำกว่า 0.7050 โดยมีพื้นที่รอบ 0.7100 ซึ่งถูกทะลุไปในเดือนมิถุนายน เป็นแนวต้านถัดไป

แนวรับ: แนวรับแรกอยู่ที่ 0.6950 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวขึ้นในรอบล่าสุด ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ประมาณ 0.6900 ซึ่งเป็นแนวรับล่างสุดของการดีดตัวขึ้นทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม

แนวโน้ม: ขาลง แนวต้านซ้ำๆ ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และตัวชี้วัด Stochastic Oscillator รายวันที่อยู่ในโซนซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าเส้นทางที่ง่ายที่สุดคือการปรับตัวลงไปที่ 0.6950 การปิดตลาดรายวันเหนือ 0.7050 เท่านั้นที่จะลบล้างการประเมินนี้ได้


(กราฟรายวัน AUD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 8:47 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 22 กรกฎาคม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ 0.7000/01 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ