Chỉ số đô la Mỹ (DXY) suy yếu nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, hiện đang giao dịch quanh mức 101,15. Thị trường đang đánh giá lại lộ trình lãi suất tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đồng thời theo dõi sát sao tác động của những diễn biến trong tình hình Mỹ - Iran đối với thị trường tài chính toàn cầu và kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Một trong những yếu tố chính gần đây gây áp lực lên đồng đô la là dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến trước đó. Áp lực lạm phát giảm đã làm giảm kỳ vọng của các nhà đầu tư vào việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, gây áp lực lên đồng đô la so với các đồng tiền chính.

Thị trường dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào ngày 29 tháng 7. Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, thị trường nhận thấy xác suất Fed duy trì lãi suất ổn định trong tháng 7 là khoảng 74,9%, tăng từ 61,5% một tháng trước. Kỳ vọng gia tăng về việc lãi suất không đổi khiến đồng đô la thiếu đi những động lực mới cho sự tăng giá ngắn hạn .

Tuy nhiên, sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường. Khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, các nhà đầu tư toàn cầu lại gia tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, phần nào hỗ trợ cho đồng đô la với tư cách là đồng tiền dự trữ chính của thế giới. Các hành động quân sự gần đây của Mỹ và dấu hiệu về việc Iran có thể leo thang các biện pháp đáp trả, cùng với mối đe dọa của phiến quân Houthi về việc hạn chế vận chuyển hàng hải ở eo biển Bab el-Mandeb ở Yemen, đã làm gia tăng hơn nữa mối lo ngại của thị trường về rủi ro đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu và thương mại quốc tế.

Eo biển Bab el-Mandeb, nối Biển Đỏ và Vịnh Ba Tư, là tuyến đường vận chuyển hàng hải toàn cầu quan trọng. Sự gián đoạn vận chuyển hàng hải trong khu vực có thể đẩy giá năng lượng lên cao hơn nữa và làm gia tăng sự bất ổn trong chuỗi cung ứng toàn cầu . Giá năng lượng tăng cao có tác động kép lên đồng đô la Mỹ. Một mặt, giá dầu tăng có thể làm gia tăng áp lực lạm phát, khiến thị trường xem xét lại chiến lược duy trì lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó hỗ trợ đồng đô la. Mặt khác, chi phí năng lượng tăng cao có thể làm gia tăng áp lực kinh tế toàn cầu, thúc đẩy dòng vốn đổ về đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn.

Một số nhà phân tích tin rằng căng thẳng kéo dài ở Trung Đông thường có lợi cho đồng đô la Mỹ, do sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn và mối tương quan lâu dài giữa đồng đô la và giá dầu quốc tế. Hiện tại, chỉ số đô la đang chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Một mặt, lạm phát của Mỹ được cải thiện và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hạn chế đà tăng của đồng đô la; mặt khác, rủi ro địa chính trị và sự biến động của thị trường năng lượng hỗ trợ cho đồng đô la.

Trong thời gian tới, thị trường sẽ tập trung vào các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu kinh tế của Mỹ và liệu tình hình ở Trung Đông có leo thang hơn nữa hay không. Nếu các sự kiện rủi ro tiếp tục diễn ra, đồng đô la Mỹ có thể nhận được sự hỗ trợ từ hoạt động mua vào tài sản an toàn; nếu tâm lý rủi ro thị trường được cải thiện, đồng đô la có thể tiếp tục chịu áp lực giảm giá.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ gần đây đang củng cố trong phạm vi 100,50 đến 101,50, với xu hướng ngắn hạn vẫn đang trong giai đoạn phục hồi. Giá hiện đang giao dịch gần các đường trung bình động quan trọng, cho thấy sức mạnh tương đối cân bằng giữa phe mua và phe bán. Chỉ báo MACD cho thấy đà giảm đã suy yếu, nhưng tín hiệu đảo chiều rõ ràng vẫn chưa hình thành. Kháng cự được thấy ở vùng 101,80, với kháng cự tiếp theo ở 102,50; hỗ trợ ban đầu ở 100,50, tiếp theo là vùng 99,80. Việc phá vỡ trên mức 102 có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa; việc phá vỡ dưới mức 100,50 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại các mức thấp trước đó.

Từ góc nhìn biểu đồ 4 giờ, chỉ số DXY gần đây cho thấy xu hướng yếu và biến động, với giá liên tục điều chỉnh quanh mức 101. Các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, và chỉ báo RSI vẫn ở vùng trung lập, cho thấy thị trường thiếu định hướng rõ ràng. Nếu chỉ số đô la Mỹ lấy lại được đà trên mức 101,50, nó có thể thách thức mức kháng cự 102,00 trong ngắn hạn; nếu nó phá vỡ dưới mức 100,80, nó có thể giảm nhanh hơn trở lại khoảng 100. Hiện tại, biểu đồ 4 giờ cho thấy thị trường đang chờ đợi các chất xúc tác cơ bản mới, với rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục quyết định hướng đi ngắn hạn.

Tóm tắt của biên tập viên : Chỉ số đô la Mỹ hiện đang trong tình trạng giằng co giữa kỳ vọng chính sách và nhu cầu trú ẩn an toàn. Lạm phát chậm lại ở Mỹ đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất, gây áp lực lên đồng đô la; tuy nhiên, căng thẳng leo thang ở Trung Đông và rủi ro về nguồn cung năng lượng đã củng cố giá trị trú ẩn an toàn của đồng đô la. Hướng đi tương lai của đồng đô la sẽ phụ thuộc vào tín hiệu chính sách của Fed, dữ liệu kinh tế của Mỹ và những thay đổi trong các sự kiện rủi ro toàn cầu. Nếu thị trường củng cố kỳ vọng về việc Fed duy trì lãi suất cao, đồng đô la có thể tăng giá; tuy nhiên, nếu tâm lý rủi ro giảm bớt và dòng vốn chảy trở lại các tài sản rủi ro, đồng đô la có thể tiếp tục chịu áp lực. Trong ngắn hạn, vùng 101 sẽ là mức kỹ thuật quan trọng để xác định hướng đi tương lai của đồng đô la.