ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าลงเล็กน้อยในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.15 ตลาดกำลังประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะเดียวกันก็จับตาดูผลกระทบของสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต่อตลาดการเงินโลกและความคาดหวังด้านนโยบายการเงินอย่างใกล้ชิด หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงินดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้คือ ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงทำให้การคาดการณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายวันที่ 29 กรกฎาคม จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 74.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นจาก 61.5% เมื่อเดือนที่แล้ว ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงนี้ ทำให้ดอลลาร์ขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ สำหรับการแข็งค่าในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ความน่าดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นจุดสนใจของตลาด เนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนทั่วโลกจึงเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ซึ่งเป็นการสนับสนุนดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก การปฏิบัติการทางทหารล่าสุดของสหรัฐฯ และสัญญาณของอิหร่านที่อาจเพิ่มมาตรการตอบโต้ ประกอบกับภัยคุกคามจากกลุ่มกบฏฮูตีที่จะจำกัดการขนส่งในช่องแคบบับเอลมันเดบในเยเมน ได้เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกและการค้าระหว่างประเทศมากยิ่งขึ้น

ช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเชื่อมทะเลแดงและอ่าวอาหรับ เป็นเส้นทางการขนส่งทางทะเลที่สำคัญระดับโลก การหยุดชะงักของการขนส่งในภูมิภาคนี้อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐในสองด้าน ด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดต้องพิจารณาใหม่ถึงกลยุทธ์ของธนาคารกลางสหรัฐในการคงอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ อีกด้านหนึ่ง ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจโลก ผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าความตึงเครียดที่ต่อเนื่องในตะวันออกกลางมักเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและมีความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างดอลลาร์กับราคาน้ำมันในตลาดโลก ปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ในด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวดีขึ้นในสหรัฐและการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ ในอีกด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของตลาดพลังงานให้การสนับสนุนดอลลาร์

ต่อไปนี้ ตลาดจะจับตาดูสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางว่าจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ หากเหตุการณ์เสี่ยงยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับแรงหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางกลับกัน หากความเชื่อมั่นในตลาดต่อความเสี่ยงดีขึ้น ดอลลาร์อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงต่อไป

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ มีการเคลื่อนไหวในกรอบ 100.50 ถึง 101.50 ในช่วงที่ผ่านมา โดยแนวโน้มระยะสั้นยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขาย ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลง แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน แนวต้านอยู่ที่บริเวณ 101.80 และแนวต้านถัดไปที่ 102.50 แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 100.50 ตามด้วยบริเวณ 99.80 การทะลุเหนือ 102 อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป การทะลุต่ำกว่า 100.50 อาจนำไปสู่การทดสอบระดับต่ำสุดก่อนหน้าอีกครั้ง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนี DXY แสดงให้เห็นแนวโน้มที่อ่อนแอและผันผวน โดยราคามีการทรงตัวซ้ำๆ รอบระดับ 101 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังทรงตัว และตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ในแดนกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดขาดทิศทางที่ชัดเจน หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาแข็งแกร่งเหนือ 101.50 ได้ อาจจะไปทดสอบระดับแนวต้าน 102.00 ในระยะสั้น หากทะลุลงต่ำกว่า 100.80 อาจจะเร่งตัวลงกลับไปที่ประมาณ 100 ปัจจุบัน กราฟ 4 ชั่วโมงชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังรอตัวกระตุ้นพื้นฐานใหม่ๆ โดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังของเฟดจะยังคงกำหนดทิศทางในระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ : ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่างความคาดหวังด้านนโยบายและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในสหรัฐฯ ลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับมูลค่าของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ทิศทางในอนาคตของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายของเฟด ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของเหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลก หากตลาดเพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ดอลลาร์อาจมีแรงผลักดันขาขึ้น แต่หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลงและเงินทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยง ดอลลาร์อาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในระยะสั้น ระดับ 101 จะเป็นระดับทางเทคนิคที่สำคัญในการกำหนดทิศทางในอนาคตของดอลลาร์