美元五連漲觸及100大關！澳元陷泥潭，卻暗藏反彈玄機？
2025-11-04 09:38:34
美元指數週二（11月4日）連續第五個交易日走強，漲幅約0.15%，一度達到100.03的近三個月高點，若此處動能轉弱，可能標誌ABC平勢調整的C浪開啓。但目前該關口仍是多空雙方激戰爭奪的關鍵點位。澳元兑美元延續前四個交易日跌勢，跌幅約0.08%。
繼上週美聯儲意外展現鷹派降息立場後，即將公佈的數據將塑造市場對12月政策會議的預期。目前聯邦基金期貨合約顯示降息概率約為67%——雖仍反映市場對進一步寬鬆的信心，但較上週FOMC會議前約90%的概率已顯著回落。美國後續數據表現如何，將通過影響交易者對12月降息的信心，直接決定美元走勢方向。
考慮到本週美國將公佈關鍵經濟數據，此時需保持謹慎——這意味着美元指數本週可能出現波動。
周線與日線RSI(14)指標均確認當前上漲趨勢完好，且均未進入超買區間，因此美元指數在完成C浪調整前，仍有可能上探101關口。
但若本週數據表現疲軟，市場可能迅速重估美聯儲降息預期，從而拖累美元走低。
風險並未消退。美國政府停擺已進入第六週，即將成為歷史上最長的停擺紀錄，共和黨與民主黨在預算談判中依舊僵持不下。投資者擔心，這一政治僵局可能削弱美國經濟活動，從而削弱美元支撐。這可能為澳元提供支撐——尤其若澳洲聯儲在維持利率不變的同時釋放鷹派信號。
（美元指數日線圖，）
澳大利亞國債收益率與期權市場頭寸的相關性顯示，澳元回調幅度可能受限。2年期澳債收益率持續上行，且澳美2年期利差已領先澳元匯率顯著走闊。
儘管澳元兑美元1日期權隱含波動率一度升至三日高位，但1周與1個月期限的隱含波動率仍處於温和水平。此外，風險逆轉指標表明看漲期權需求（做多頭寸）相對看跌期權（做空頭寸）持續保持穩健。
澳元兑美元日線現黃包車十字星，暗示下行動能減弱
澳元雖連續四日收跌，但黃包車十字星形態表明看跌動能正在衰退。週一低點（0.6517）守在9月低點（0.6483）上方，凸顯出初步支撐已現。鑑於澳洲聯儲可能實施鷹派按兵不動，澳元兑美元或將迎來短期反彈，同時美元會展開小幅回調。
不過，基於對美元在C浪完成前仍將走強的大局判斷，澳元任何修復行情在初步反彈後或將受限。
（澳元兑美元日線圖，）
北京時間9:37，澳元兑美元交投於0.6531/32。
繼上週美聯儲意外展現鷹派降息立場後，即將公佈的數據將塑造市場對12月政策會議的預期。目前聯邦基金期貨合約顯示降息概率約為67%——雖仍反映市場對進一步寬鬆的信心，但較上週FOMC會議前約90%的概率已顯著回落。美國後續數據表現如何，將通過影響交易者對12月降息的信心，直接決定美元走勢方向。
美元指數技術分析
考慮到本週美國將公佈關鍵經濟數據，此時需保持謹慎——這意味着美元指數本週可能出現波動。
周線與日線RSI(14)指標均確認當前上漲趨勢完好，且均未進入超買區間，因此美元指數在完成C浪調整前，仍有可能上探101關口。
但若本週數據表現疲軟，市場可能迅速重估美聯儲降息預期，從而拖累美元走低。
風險並未消退。美國政府停擺已進入第六週，即將成為歷史上最長的停擺紀錄，共和黨與民主黨在預算談判中依舊僵持不下。投資者擔心，這一政治僵局可能削弱美國經濟活動，從而削弱美元支撐。這可能為澳元提供支撐——尤其若澳洲聯儲在維持利率不變的同時釋放鷹派信號。
（美元指數日線圖，）
澳元兑美元技術分析：收益率利差與期權頭寸暗示澳元下行空間有限
澳大利亞國債收益率與期權市場頭寸的相關性顯示，澳元回調幅度可能受限。2年期澳債收益率持續上行，且澳美2年期利差已領先澳元匯率顯著走闊。
儘管澳元兑美元1日期權隱含波動率一度升至三日高位，但1周與1個月期限的隱含波動率仍處於温和水平。此外，風險逆轉指標表明看漲期權需求（做多頭寸）相對看跌期權（做空頭寸）持續保持穩健。
澳元兑美元日線現黃包車十字星，暗示下行動能減弱
澳元雖連續四日收跌，但黃包車十字星形態表明看跌動能正在衰退。週一低點（0.6517）守在9月低點（0.6483）上方，凸顯出初步支撐已現。鑑於澳洲聯儲可能實施鷹派按兵不動，澳元兑美元或將迎來短期反彈，同時美元會展開小幅回調。
不過，基於對美元在C浪完成前仍將走強的大局判斷，澳元任何修復行情在初步反彈後或將受限。
（澳元兑美元日線圖，）
北京時間9:37，澳元兑美元交投於0.6531/32。
- 風險提示及免責條款
- 市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅提供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用户特殊的投資目標，財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。
