美元崩盤警報！美聯儲迷霧+政府史上最長關門，避險光環瞬間黯淡
2025-11-08 16:26:04
本週全球外匯市場風起雲湧，美元指數週五（11月7日）微跌0.15%至99.56，全周累計下跌0.15%，終結了連續兩週的漲勢。投資者在美聯儲鷹派前景與美國經濟隱憂之間左右為難，美元兑歐元、瑞士法郎等主要貨幣全面走軟。華盛頓政府關門已成史上最長紀錄，勞工部未能如期發佈10月非農就業報告，美國國債收益率隨之小幅下滑，週五10年期美債收益率跌0.2個基點至4.091%。這一週，美元從上週三以來的五連漲高光時刻急轉直下，週四因民間就業數據疲軟而暴跌，市場恐慌情緒如潮水般湧來。
政府停擺直接導致官方就業數據缺席，交易員們被迫轉向民間部門報告，這些數據顯示10月美國經濟在政府和零售領域大幅削減崗位，成本控制與人工智能應用更是推高裁員人數至峯值。
西太平洋銀行報告直言，美國Challenger裁員數據激增，預示勞動力市場急速降温。
Convera外匯策略師Antonio Ruggiero指出：“數據真空放大了投資者樂觀幻覺，一旦像Challenger這樣的壞消息炸鍋，平倉潮瞬間壓垮美元。”
芝商所FedWatch Tool顯示，美聯儲下次會議降息概率約67%，交易員們集體押注未來將多次寬鬆。
富蘭克林經濟學家Mohit Kumar警告，12月會議如拋硬幣般不確定，一切取決於勞動力市場信號，而當前數據荒漠讓市場對任何風吹草動都過度反應。他強調，美聯儲主席鮑威爾上月言論已將12月降息門檻抬高，短期內寬鬆之路佈滿荊棘。
美元指數本週領跌G10貨幣，民間數據疲軟直接點燃投資者關切，200日均線強阻力也引發空頭反撲。
儘管TS Lombard分析師Andrea Cicione仍樂觀，認為美國經濟增長強勁、美元情緒低迷或助短期反彈，但市場調查顯示，交易員11月將淨做空美元，預計未來數月持續走弱。
芝加哥聯儲主席古爾斯比的“迷霧論”更添不確定性，他直言政府關門缺通脹數據，讓進一步降息變得謹慎：“霧裏看花時，就該放慢腳步。”上週鮑威爾承認寬鬆風險後，美元曾五天連漲，但週四勞動力壞消息一齣，一切灰飛煙滅。
歐元兑美元週五上漲0.15%至1.1564，全周漲0.23%，從連續兩週跌勢中強勢反彈。歐洲央行穩定利率預期成最大支撐，而美國和英國預計2026年進一步降息，形成鮮明對比。中國10月出口意外大跌——創2月以來最大降幅，此前數月為避關税而提前出貨——敲響全球經濟警鐘，亞洲市場轉向歐洲市場或加劇壓力，但歐元仍藉此東風上行。
美元兑日元本週先衝高後回落，周初飆至154.48（2月13日以來新高），得益於避險資金迴流美元，甚至搶奪日元的部分防禦性光芒。但週四大跌0.68%至152.83（近一週低點），週五雖反彈0.25%收報153.40，全周仍跌0.4%，結束兩週漲勢。分析師指出，避險潮助美元復甦，但勞動力數據崩盤後，買家僅守住153關口，短期上漲趨勢岌岌可危。
英鎊本週探底回升，週二美元強勢下觸1.3009（4月14日以來新低），但後三交易日連續收漲，週五收報1.3158，全週上漲0.1%。
英國央行以5:4微弱優勢維持4.0%利率，應對高通脹與弱勞動力雙重挑戰。投資者寄望12月降息，加拿大皇家銀行經理Neil Mehta稱，行長貝利握關鍵一票，市場淡定因焦點已移至12月。
財政大臣裏夫斯預算前演説承諾堅守目標，儘管高利率與投資不足掣肘，法國興業銀行策略師Kit Juckes預言：“艱難決定在即，税負將升，競選承諾難兑現。”
澳新貨幣成重災區，受全球股市估值疑慮拖累雙雙週線大跌。紐元累計跌1.73%收0.5625，最低觸0.5605（4月9日以來新低），國內就業疲軟強化新西蘭聯儲本月降息預期。
澳新銀行策略師David Croy樂觀：“負面情緒雖籠罩全年，但改善曙光漸現。”澳元週五收0.6494，無法突破0.65阻力，全周跌0.78%（一個月首度周跌）。
澳洲聯儲連續第二次維持3.60%利率，核心通脹高企、消費強勁、房地產復甦讓央行謹慎，12月降息概率僅10%。澳洲聯邦銀行團隊反轉看多：“利差縮小、經濟穩健、大宗商品堅挺，將推澳元上漲。”
本週匯市核心主題是美國數據真空與美聯儲迷霧，政府關門推遲非農報告，民間裁員潮與中國出口崩盤雙重打擊，美元避險吸引力盡失。
巴克萊預測，關門有60%幾率11月11-21日結束，15%可能拖至12月。短期美元或有技術反彈，但淨空頭共識與降息預期主導，未來數月弱勢格局難改。投資者需警惕勞動力與通脹信號，全球經濟前景仍籠罩陰霾，一場更大風暴或許正在醖釀。
政府關門引爆裁員潮，美國官方數據真空
政府停擺直接導致官方就業數據缺席，交易員們被迫轉向民間部門報告，這些數據顯示10月美國經濟在政府和零售領域大幅削減崗位，成本控制與人工智能應用更是推高裁員人數至峯值。
西太平洋銀行報告直言，美國Challenger裁員數據激增，預示勞動力市場急速降温。
Convera外匯策略師Antonio Ruggiero指出：“數據真空放大了投資者樂觀幻覺，一旦像Challenger這樣的壞消息炸鍋，平倉潮瞬間壓垮美元。”
芝商所FedWatch Tool顯示，美聯儲下次會議降息概率約67%，交易員們集體押注未來將多次寬鬆。
富蘭克林經濟學家Mohit Kumar警告，12月會議如拋硬幣般不確定，一切取決於勞動力市場信號，而當前數據荒漠讓市場對任何風吹草動都過度反應。他強調，美聯儲主席鮑威爾上月言論已將12月降息門檻抬高，短期內寬鬆之路佈滿荊棘。
美元指數深度剖析：短期反彈夢碎，淨空頭成主流
美元指數本週領跌G10貨幣，民間數據疲軟直接點燃投資者關切，200日均線強阻力也引發空頭反撲。
儘管TS Lombard分析師Andrea Cicione仍樂觀，認為美國經濟增長強勁、美元情緒低迷或助短期反彈，但市場調查顯示，交易員11月將淨做空美元，預計未來數月持續走弱。
芝加哥聯儲主席古爾斯比的“迷霧論”更添不確定性，他直言政府關門缺通脹數據，讓進一步降息變得謹慎：“霧裏看花時，就該放慢腳步。”上週鮑威爾承認寬鬆風險後，美元曾五天連漲，但週四勞動力壞消息一齣，一切灰飛煙滅。
歐元絕地反擊：政策利率穩定+美英降息預期，漲幅0.23%逆轉頹勢
歐元兑美元週五上漲0.15%至1.1564，全周漲0.23%，從連續兩週跌勢中強勢反彈。歐洲央行穩定利率預期成最大支撐，而美國和英國預計2026年進一步降息，形成鮮明對比。中國10月出口意外大跌——創2月以來最大降幅，此前數月為避關税而提前出貨——敲響全球經濟警鐘，亞洲市場轉向歐洲市場或加劇壓力，但歐元仍藉此東風上行。
美元日元過山車：避險搶購後暴跌，周線跌0.4%終結連漲
美元兑日元本週先衝高後回落，周初飆至154.48（2月13日以來新高），得益於避險資金迴流美元，甚至搶奪日元的部分防禦性光芒。但週四大跌0.68%至152.83（近一週低點），週五雖反彈0.25%收報153.40，全周仍跌0.4%，結束兩週漲勢。分析師指出，避險潮助美元復甦，但勞動力數據崩盤後，買家僅守住153關口，短期上漲趨勢岌岌可危。
英鎊V型反彈：觸底1.3009後連漲三日，周線微漲0.1%
英鎊本週探底回升，週二美元強勢下觸1.3009（4月14日以來新低），但後三交易日連續收漲，週五收報1.3158，全週上漲0.1%。
英國央行以5:4微弱優勢維持4.0%利率，應對高通脹與弱勞動力雙重挑戰。投資者寄望12月降息，加拿大皇家銀行經理Neil Mehta稱，行長貝利握關鍵一票，市場淡定因焦點已移至12月。
財政大臣裏夫斯預算前演説承諾堅守目標，儘管高利率與投資不足掣肘，法國興業銀行策略師Kit Juckes預言：“艱難決定在即，税負將升，競選承諾難兑現。”
澳新貨幣重挫：股市崩盤+就業疲軟，紐元跌1.73%領銜
澳新貨幣成重災區，受全球股市估值疑慮拖累雙雙週線大跌。紐元累計跌1.73%收0.5625，最低觸0.5605（4月9日以來新低），國內就業疲軟強化新西蘭聯儲本月降息預期。
澳新銀行策略師David Croy樂觀：“負面情緒雖籠罩全年，但改善曙光漸現。”澳元週五收0.6494，無法突破0.65阻力，全周跌0.78%（一個月首度周跌）。
澳洲聯儲連續第二次維持3.60%利率，核心通脹高企、消費強勁、房地產復甦讓央行謹慎，12月降息概率僅10%。澳洲聯邦銀行團隊反轉看多：“利差縮小、經濟穩健、大宗商品堅挺，將推澳元上漲。”
總評：不確定性主導，美元弱勢或延續，全球經濟警鐘長鳴
本週匯市核心主題是美國數據真空與美聯儲迷霧，政府關門推遲非農報告，民間裁員潮與中國出口崩盤雙重打擊，美元避險吸引力盡失。
巴克萊預測，關門有60%幾率11月11-21日結束，15%可能拖至12月。短期美元或有技術反彈，但淨空頭共識與降息預期主導，未來數月弱勢格局難改。投資者需警惕勞動力與通脹信號，全球經濟前景仍籠罩陰霾，一場更大風暴或許正在醖釀。
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