週二（6月16日）亞洲時段，在日本央行公佈利率決議後，美元兑日元震盪走高，當前匯價交投於160.25附近。

日本央行週二將政策利率上調至1%，為30多年來最高水平。這是日本央行自去年12月將利率上調至0.75%以來的首次加息，也是自1995年以來利率首次達到1%。

在美國伊朗和平談判進一步動態公佈之前，市場情緒謹慎，這為美元提供了一定支撐。

日本央行如期加息

日本央行於週二結束月度貨幣政策會議，正式公佈利率調整決議，將短期政策利率上調25個基點，調整後利率水平升至1%，本次加息落地也是日本央行持續推動貨幣政策正常化進程的關鍵舉措，整體調整節奏與幅度貼合此前市場主流預判，並未超出交易盤面預期。

自此前退出負利率時代後，日本央行持續穩步收緊寬鬆環境，本次再度上調利率，延續漸進式加息路徑。

市場機構解讀稱，單次25個基點的加息幅度雖相對温和，短期難以立刻扭轉匯率波動節奏，但政策層面明確釋放持續收緊流動性的中長期信號，將從利差邏輯上逐步修復日元的估值劣勢。

過去一段時期，美日貨幣政策分化帶來的利差持續壓制日元走勢，而日本央行持續加息會逐步收窄美日之間的利率差距，削弱空頭投機動力。從中長線維度來看，本輪連續收緊週期將為日元匯率提供穩定支撐，緩解日元持續貶值壓力。後續市場將重點關注日本央行後續加息指引、國內通脹數據，以此判斷緊縮週期延續力度，進而影響美日匯價中長期運行方向。

日本央行決定，自2027年4月起暫停縮減國債規模，每月購買日本國債規模維持在2萬億日元左右，維持目前每季度減少2000億日元月度日本國債購買量的計劃，直至2027年1月至3月。

債券縮減計劃以7比1的投票結果獲得通過。

美伊協議前景不明，市場保持謹慎

儘管特朗普官宣簽署諒解備忘錄，宣稱將平息衝突、解除霍爾木茲海峽封鎖，以此緩和中東地緣緊張局勢，但全球大宗商品、航運市場參與者並未盲目樂觀，整體維持高度謹慎的交易心態。

目前美伊雙方均未對外披露完整正式協議文本，核心條款、執行細則缺乏權威公示，信息透明度嚴重不足。各大國際航運企業明確表態，在通航規則、安全保障等細節完全落地前，不會調整船舶繞行方案，依舊規避海峽航道，海灣滯留商船短期難以恢復通行。

伊朗媒體梅爾通訊社披露的協議草案顯示，海峽需依照伊朗安排在30天內逐步重啓通航，該時間規劃與美方此前表態存在明顯出入，雙方説法衝突進一步放大市場分歧與不確定性。

霍爾木茲海峽承擔全球大量原油運輸，市場原本押注地緣風險溢價快速回落，但條款分歧延緩供應鏈修復預期，原油、有色等品類下跌節奏放緩，資金持續觀望，等待雙方統一執行方案落地，再重新定價供應預期。

分析師解讀

新加坡盛寶首席投資策略師Charu Chanana表示，本次日央行決議符合市場預期，但整體政策基調鷹派程度不足，無法推動日元價值重估。央行雖因持續偏高的通脹上調利率，卻依舊維持寬鬆的金融環境，加息節奏偏向保守。

Charu Chanana指出，現階段美日利差鴻溝並未得到有效收窄，疊加內部投票分化，反映出管理層顧慮緊縮政策拖累經濟與就業，進一步弱化收緊信號。該政策環境利好日股市場，充足的流動性穩固企業盈利；外匯層面，美日在160關口位置較為脆弱，若加息後匯率持續站穩160上方，日本政府入市干預匯率的風險將同步攀升。



SMBC東京外匯首席策略師HIROFUMI SUZUKI指出，本次決議出現反對票雖略超預期，但反對者為老牌鴿派委員，並未對盤面造成衝擊。此前市場曾博弈央行推出50基點的大幅加息方案，最終並未落地，該結果利好各類風險資產。

HIROFUMI SUZUKI表示，結合政策導向來看，日本央行後續大概率維持保守節奏，以半年至一年一次的頻率漸進加息，短期不存在激進收緊的可能性。僅在通脹快速升温、日元大幅貶值的特殊情況下，央行才會考慮提前開啓新一輪加息週期。

美聯儲本週料按兵不動，新主席表態成焦點

市場主流預期顯示，美聯儲將於週三召開貨幣政策會議，大概率選擇按兵不動，維持基準利率區間在3.50%-3.75%不變。現階段通脹數據波動趨緩，就業市場整體穩健，多重因素支撐美聯儲暫緩調整利率，短期內維穩貨幣政策符合市場各方預判。

相較於利率決議本身，本次會議的核心看點集中在會後新聞發佈會。市場交易員與機構投資者將重點解讀新任美聯儲主席沃什的發言，從中捕捉貨幣政策、經濟調控的全新思路。作為美聯儲新任掌舵人，沃什的鷹鴿傾向、對通脹及就業的態度，以及對後市降息、加息週期的預判，將直接決定中長期利率運行路徑。

目前金融市場整體觀望情緒濃厚，美聯儲政策風向會深度影響美元走勢、貴金屬及非美資產價格。在利率保持不變的前提下，主席講話或將主導盤面波動，成為現階段各大資產新一輪行情的重要風向標。

美元短期獲支撐

目前美伊停戰協議細則尚未對外公開，雙方執行方案存在明顯分歧，落地進度充滿不確定性，中東地緣隱患並未徹底解除。市場避險情緒並未完全消散，資金依舊保留風險對沖倉位，依託美元傳統避險屬性進行配置，間接為美指提供支撐，有效限制美元兑日元的下行空間。

與此同時，市場早已提前計價美聯儲本週維持基準利率不變的預期，利率決議本身難以對盤面造成明顯波動，行情焦點集中在新任主席沃什的發佈會講話。現階段多空資金觀望情緒濃厚，後續匯率走勢高度依賴其政策表態。

倘若沃什釋放偏鷹言論，釋放緊縮加息相關信號，有望提振美元多頭情緒，推動美日匯率反彈；反之若措辭偏向鴿派，釋放寬鬆降息預期，美元將承壓回落。日元或將藉機走強，短期內美日整體將圍繞美聯儲政策導向，呈現區間震盪格局。

技術分析

據日線圖，美元兑日元前期下探155.03低點後開啓修復反彈，當前匯價臨近160.59階段前高。價格穩定運行在MA20、MA50、MA100、MA200均線上方，長短週期均線呈多頭排列，中長期上漲結構並未遭到破壞，均線持續提供下方支撐。

指標層面，MACD維持金叉狀態，DIFF線持續位於DEA線上方，紅柱保持温和多頭動能，多頭力量穩定釋放；RSI數值59.65，處於50中軸線之上的多頭區間，尚未觸及70超買閾值，上行空間並未完全透支。

盤面短期承壓於160.59前高壓力位，下方關鍵支撐落在MA20均線159.73一線。近期衝高後窄幅震盪整理，屬於上漲途中的蓄力調整，無明確見頂反轉信號。結合基本面，中東地緣風險帶來美元避險支撐，疊加市場靜待美聯儲議息指引，短期匯價大概率依託均線區間震盪。若有效突破160.59，多頭行情將進一步延續；若跌破短期均線支撐，則會進入階段性回調修整。


（美元兑日元日線圖，）

北京時間6月16日14:17，美元兑日元報160.26/27。