美元兑日元週一亞洲交易時段延續升勢，匯價重新升至161.50上方，距離上週觸及的2025年7月以來高點僅一步之遙。儘管市場持續討論日本當局可能出手干預匯市，但目前資金流向和利差因素依然主導市場走勢。

日本財務大臣片山五月週一再次表示，政府將密切關注外匯市場波動，並將在必要時採取適當措施應對異常匯率變化。然而類似表態並未有效阻止日元進一步走弱，市場對於官方口頭干預的反應明顯有限。

當前壓制日元的核心因素依然來自中東局勢升級帶來的能源風險。日本作為能源進口依賴度較高的經濟體，對國際能源供應變化尤為敏感。隨着霍爾木茲海峽再次關閉，市場擔憂能源進口成本上升可能對日本經濟復甦造成新的壓力。

霍爾木茲海峽承擔全球約20%的海運原油運輸量，日本能源供應對該通道高度依賴。

伊朗宣佈再次關閉霍爾木茲海峽，並指責美國和以色列破壞停火協議，同時以色列繼續對黎巴嫩地區展開軍事行動。美國總統特朗普則警告稱，如果相關武裝組織繼續襲擊以色列，美國可能採取新的軍事行動。上述因素令市場避險情緒持續升温。

與此同時，日本央行進一步收緊貨幣政策的利好影響正在被市場逐步消化。日本央行上週將政策利率上調至1.00%，創下1995年以來最高水平。會議紀要顯示，部分委員支持更快推進加息步伐，以防止潛在通脹超調。此外，日本央行副行長也表示，未來將根據經濟、通脹及金融環境變化繼續推進政策正常化。

不過，即使日本央行維持鷹派態度，美日之間依然存在明顯利差優勢。當前美國聯邦基金利率維持在3.50%-3.75%區間，遠高於日本利率水平。美日利差仍超過250個基點，套息交易需求持續支撐美元兑日元上漲。

另一方面，美聯儲上週維持利率不變，但整體政策基調明顯偏鷹。隨着能源價格波動推升未來通脹風險，市場開始重新評估美國進一步收緊政策的可能性。部分投資者已經押注美聯儲未來仍存在額外加息空間。

美元指數在避險需求和高利率預期支撐下維持強勢，也進一步推動美元兑日元走高。市場普遍認為，在日本央行加息節奏明顯慢於美聯儲的背景下，日元短期仍難以擺脱弱勢格局。

未來市場焦點將繼續集中在中東局勢發展、日本政府是否採取實際匯市干預措施以及美聯儲政策預期變化。若美元維持強勢且日本當局未採取實質行動，美元兑日元或繼續向162整數關口發起衝擊。

從日線結構來看，美元兑日元延續自年初以來的上升趨勢，並重新逼近162關口附近的重要壓力區域。價格持續運行於主要均線上方，多頭趨勢保持完整。雖然161.80至162.00區域存在較強心理壓力，同時也是市場關注的潛在干預敏感區域，但在趨勢未發生改變之前，多頭仍佔據主導地位。上方關注162.00及163.50區域阻力，若突破則有望進一步打開上漲空間。下方重點關注160.00以及158.80支撐區域，只要維持其上方運行，中期升勢預計仍將延續。

從4小時走勢來看，匯價經過短暫整理後重新恢復上漲節奏，短週期均線繼續呈現多頭排列。價格重心不斷抬升，顯示市場買盤力量依然活躍。不過隨着匯價逼近162關口，需警惕日本當局口頭干預甚至實際干預帶來的短線劇烈波動。若後續突破162.00，則有望進一步測試163.00至163.50區域；若出現干預消息，則可能快速回撤至160.00附近尋求支撐。整體來看，趨勢仍偏多，但高位波動風險明顯增加。

編輯總結
美元兑日元持續上漲的核心驅動力仍是美日利差優勢以及美元避險需求增強。雖然日本央行已經啓動進一步加息週期，但政策收緊力度遠不足以縮小與美國之間的利率差距。同時，中東局勢升級帶來的能源風險正在增加市場對日本經濟前景的擔憂，進一步削弱日元表現。短期來看，162關口將成為市場關注焦點，一旦突破可能吸引更多趨勢資金入場。不過考慮到日本當局干預風險正在上升，投資者在追漲過程中仍需警惕匯率大幅波動帶來的風險。