週二（6月30日）歐盤時段，美元/日元連續第二天保持上漲態勢，匯價在歐洲市場開盤後穩定運行於162.30附近，該價位貼近日內創下的四十年高點。

美日兩大經濟體顯著的利率差持續壓制日元表現：日本銀行6月將政策利率上調至1%，創下1995年以來利率新高；美聯儲則維持基準利率3.5%至3.75%區間，近250個基點的利差令日元套利交易持續運行，持續推高美元兑日元匯率。



與此同時，市場新增美元買盤，止住了美元自2025年5月高點開啓的下跌走勢。美伊地緣緊張局勢加重市場通脹擔憂，進一步抬升美聯儲加息預期；CME集團FedWatch工具數據顯示，交易員普遍押注美聯儲年內存在加息可能，美元由此獲得支撐，帶動美元兑日元同步走高。

多重利多美元的基本面，大幅削弱了市場對日本當局再度入市託底日元的預期。日本內閣官房長官木原實於今日發佈會重申，政府隨時會對外匯市場採取必要調控手段，財務大臣片山聰也補充稱，將根據匯率走勢適時出台應對舉措。即便日本央行釋放偏鷹立場，也未能提振日元多頭信心，美元兑日元上行空間依舊存在。日本6月議息會議紀要顯示，參會官員重點討論了持續上行的通脹風險，部分委員呼籲加快加息節奏，將利率調整至經濟中性區間；日本國內通脹升温的現狀，雖為央行緊縮政策提供依據，卻難以扭轉日元弱勢格局。

當前市場關注重心已從“日本是否干預匯市”轉為“日本何時再度干預”，而過往行情證明，若干預操作無法縮小美日利率差距，日元僅能獲得短暫支撐。日本曾在2月末、5月初兩次入市干預，僅短期提振日元，待市場重新計價美聯儲加息預期後，美元兑日元再度恢復上行。只要美債收益率持續高於日本國債收益率，利差驅動的套利交易就會持續施壓日元。

本月美聯儲議息會議釋放強硬鷹派信號，疊加美國核心PCE通脹升至3.4%、創下三年新高，當前市場定價顯示9月加息25個基點概率約60%，年內最多存在三次加息預期。

荷蘭國際集團（ING）分析師克里斯·特納表示，美元/日元匯率持續上漲，這引發了人們對於日本當局會再次干預外匯市場的擔憂。記得在4月底5月初，當美元/日元匯率開始突破160這一水平時，日本銀行曾拋售了約700億美元的美元資產。162這一數值通常被視為另一個關鍵閾值（即2024年的最高匯率水平），不過東京方面或許會選擇等到週五美國節假日導致市場交易活躍度下降之後再採取干預措施。

與此同時，市場也已經有了時間來對沃什在週三發表的言論以及週四公佈的美國就業數據作出反應。如果重蹈2024年的覆轍，東京也有可能一直堅持到下一次日本公共假日來臨之前才採取行動。那樣的話，行動時間很可能在7月16日至17日之間，因為是日本海洋日假期。不過，日本當局應該明白，任何干預措施都只能減緩而非扭轉當前美元對日元上漲的趨勢。要實現趨勢逆轉，不僅需要日本央行大幅上調利率，還需要美元的整體走勢發生改變——而後者則要等到今年晚些時候，等美聯儲的強硬立場不再持續之後才行。

本週多項關鍵數據與講話將指引美債、美元后續走勢，進而影響美元兑日元行情：週三美聯儲主席凱文·沃爾什將在歐洲央行辛特拉論壇發表演講，週四公佈美國非農就業數據，二者將釋放美國利率前景核心信號；在此之前，週二公佈的美國消費者信心指數、JOLTS職位空缺調查，也會受到市場重點關注。

技術分析


（美元兑日元日圖 ）

美元兑日元日線突破上升楔形上軌，創出40年新高162.40，此前預判的反轉形態徹底失效。

多週期RSI指標同步進入超買區間，預示該貨幣對短期大概率先進入盤整蓄勢，後續再嘗試衝高。

多頭短期上行目標看向165，中長期關鍵阻力位為170。

短期第一支撐位160.20，其次為整數關口160.00；若有效跌破該位置，下一支撐為50日均線159.50，再下方157.90是上升趨勢線與水平支撐重合形成的強支撐區間。