ในช่วงการซื้อขายน้ำมันดิบยุโรปเมื่อวันพุธ (16 ก.ค.) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์รายงานอยู่ที่ 68.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.11% จากวันก่อนหน้า และราคาน้ำมันดิบ WTI รายงานอยู่ที่ 65.81 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ลดลง 1.04% ในช่วงเวลาของกราฟแบ่งเวลา สถานะซื้อและสถานะขายค่อนข้างชะงักงันในช่วงเช้า ขณะที่อำนาจของสถานะขายเพิ่มขึ้นในช่วงบ่ายจนครอบงำตลาด ราคาผันผวนและลดลง ขณะที่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นในช่วงขาลง

ราคาน้ำมันผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางความตึงเครียดด้านการค้าโลกที่เพิ่มสูงขึ้นและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีที่ประมาณ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในเดือนเมษายนและพฤษภาคม เนื่องจากภัยคุกคามจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ และการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาน้ำมันได้ดีดตัวขึ้นเหนือ 70 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง และการคาดการณ์ความต้องการที่เพิ่มขึ้น ตลาดกำลังจับตาข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ของสหรัฐฯ ประจำวันที่ 16 กรกฎาคม และความคืบหน้าในการเจรจาการค้าโลก



การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ความคาดหวังในแง่ดีและการสนับสนุนความต้องการจากโอเปก

ในรายงานประจำเดือนกรกฎาคม โอเปกปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกในปี 2568 โดยคาดการณ์ว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้น 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2569 เป็น 1.28 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลง 150,000 บาร์เรลต่อวันจากเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าที่สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ไว้ที่ 1.05 ล้านบาร์เรลต่อวัน

โอเปกชี้ว่า ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของจีน อินเดีย และบราซิล รวมถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยุโรป เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการเติบโตของอุปสงค์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โรงกลั่นน้ำมันของรัฐบาลจีนได้เพิ่มกำลังการผลิตหลังการซ่อมบำรุง เพื่อรองรับความต้องการเชื้อเพลิงในช่วงฤดูร้อนและเติมสต็อกน้ำมันดิบที่ลดลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันจากการเทขายในตลาด สำนักข่าวรอยเตอร์อ้างคำกล่าวของนักวิเคราะห์ที่ระบุว่า จีนจะนำเข้าน้ำมันดิบจากซาอุดีอาระเบีย 51 ล้านบาร์เรลในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นปริมาณสูงสุดในรอบกว่าสองปี แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวของอุปสงค์

แรงกดดันด้านสินค้าคงคลังและพลวัตของตลาดสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาได้ช่วยยับยั้งการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน ข้อมูลล่าสุดจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้น 839,000 บาร์เรล ปริมาณน้ำมันเบนซินคงคลังเพิ่มขึ้น 1.93 ล้านบาร์เรล และปริมาณน้ำมันกลั่นคงคลังเพิ่มขึ้น 828,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปทานที่เพียงพอ นักลงทุนต่างรอคอยรายงานอย่างเป็นทางการของ EIA ในวันนี้ ซึ่งอาจช่วยหนุนราคาน้ำมันได้ หากรายงานแสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลง 1.8 ล้านบาร์เรลตามที่คาดการณ์ไว้ รายงานของ IEA แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังทั่วโลกเพิ่มขึ้น 73.9 ล้านบาร์เรล เป็น 7.818 พันล้านบาร์เรลในเดือนพฤษภาคม โดยปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของจีนเพิ่มขึ้น 82 ล้านบาร์เรล และปริมาณก๊าซธรรมชาติเหลวคงคลังของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 79 ล้านบาร์เรล ซึ่งบดบังแนวโน้มการลดลงของปริมาณน้ำมันดิบคงคลังในภูมิภาคอื่นๆ ระดับสินค้าคงคลังที่สูงและแผนการของกลุ่ม OPEC+ ที่จะเพิ่มการผลิต (550,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม) ทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับอุปทานที่มากเกินไป

การค้าโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

ความตึงเครียดด้านการค้าโลกยิ่งทำให้ความผันผวนของราคาน้ำมันรุนแรงขึ้น ประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 30% ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคมเป็นต้นไป และเตือนว่ารัสเซียจะถูกคว่ำบาตรอย่างรุนแรง หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับยูเครนภายใน 50 วัน สหภาพยุโรปวางแผนที่จะตอบโต้สินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่า 8.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการเชื้อเพลิงทั่วโลก

JPMorgan Chase เตือนว่าภาษีศุลกากร 10% ครอบคลุมอาจทำให้ราคาน้ำมันเบรนท์ลดลงเหลือเพียง 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2569 ขณะเดียวกัน ภูมิภาคเคอร์ดิสถานของอิรักระงับการผลิตที่แหล่งน้ำมันบางแห่งเนื่องจากการโจมตีของโดรน แต่ตลาดตอบสนองอย่างใจเย็นเนื่องจากสามารถควบคุมความสูญเสียได้และไม่มีการสูญเสียใดๆ

โกลด์แมนแซคส์ชี้ให้เห็นว่าหากการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน 1 ล้านบาร์เรลต่อวันต้องหยุดชะงักลงเนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาของน้ำมันเบรนท์อาจพุ่งขึ้นไปถึง 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว แต่กำลังการผลิตส่วนเกินที่สูงของกลุ่ม OPEC+ จะจำกัดผลกำไรดังกล่าว

มุมมองของสถาบัน

JPMorgan Chase: คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะอยู่ที่เฉลี่ย 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2568 และลดลงเหลือ 58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2569 เนื่องจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่อ่อนแอในประเทศที่ไม่ใช่ OPEC+ (เช่น สหรัฐอเมริกาและบราซิล)

โกลด์แมน แซคส์: คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะอยู่ในช่วง 70-85 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2568 โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 76 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งได้รับผลกระทบจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มนอกกลุ่มโอเปกพลัสและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หากมีการบังคับใช้มาตรการภาษีศุลกากรเต็มรูปแบบ ราคาน้ำมันอาจลดลงเหลือต่ำสุดที่ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2569

ING: คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะเฉลี่ยอยู่ที่ 71 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในปี 2568 และจะยิ่งถูกกดดันมากขึ้นในปี 2569 เนื่องจากอุปทานล้นตลาด เราขอแนะนำให้ใส่ใจกับสถานการณ์สินค้าคงคลังของจีนและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของโอเปก+

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาน้ำมันดิบ WTI เคยอยู่ในช่วงขาขึ้นมาก่อน และปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างผันผวน ฝั่งขาขึ้นและฝั่งขาลงกำลังเล่นเกมกับราคาปัจจุบัน และยังไม่ชัดเจนในขณะนี้ว่าทิศทางจะเป็นอย่างไร


(ที่มาของแผนภูมิรายวันน้ำมันดิบ WTI: Yihuitong)

ค่า RSI ปัจจุบันของดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 46.71 ผันผวนอยู่ที่ประมาณ 50 ซึ่งหมายความว่าแรงซื้อและแรงขายมีความสมดุลชั่วคราว และตลาดยังขาดแนวทางแนวโน้มข้างเดียวที่ชัดเจน ค่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่บรรจบและแยกตัว (MACD) อยู่ที่ 0.22 ค่าเส้น DEA อยู่ที่ 0.48 แท่ง MACD อยู่ที่ -0.52 และเส้น DIF อยู่ต่ำกว่าเส้น DEA บ่งชี้ว่าแรงขายมีกำลังซื้อในระยะสั้น และตลาดอยู่ในรูปแบบที่อ่อนแอ

สนับสนุน

เส้น Fibonacci retracement: ในกราฟรายวัน ตำแหน่ง 0.618 สอดคล้องกับ 64.12 และตำแหน่ง 0.5 สอดคล้องกับ 66.84 ตำแหน่งเหล่านี้เป็นระดับอ้างอิงที่สำคัญ เมื่อราคาลดลงใกล้ระดับดังกล่าว ก็สามารถกระตุ้นแนวรับซื้อได้ง่ายตามจิตวิทยาตลาดและพฤติกรรมการซื้อขาย ค่า MA50 รายวันอยู่ที่ประมาณ 65.62-65.94 ซึ่งมีบทบาทสนับสนุนหลายครั้งในกระบวนการปรับตัวลดลงที่ผ่านมา และเป็นเส้นอ้างอิงแนวรับที่สำคัญภายใต้แนวโน้มระยะกลาง

ความต้านทาน

เส้น Fibonacci retracement: 0.236 สอดคล้องกับ 72.96 และ 0.382 อยู่ใกล้กับระดับ 70 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาขึ้นไปถึงจุดนี้ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ราคาสำคัญ แรงขายมีแนวโน้มที่จะขัดขวางการเคลื่อนไหวขาขึ้น ค่าปัจจุบันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA20 อยู่ที่ประมาณ 67.33 หากลดลง ราคาจะกดลงเมื่อราคาขึ้น

จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่บริเวณ 78.40 ถือเป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง โดยมีคำสั่งซื้อที่ล็อคไว้จำนวนมากสะสมอยู่ และเมื่อราคาเข้าใกล้ จะเผชิญกับแรงขายอย่างหนัก

หากราคาสามารถทะลุแนวต้านที่บริเวณ 78.40 และมีปริมาณการซื้อขายมาก คาดว่าจะเริ่มการขึ้นรอบใหม่ แต่หากหลุดแนวรับสำคัญ เช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA50 หรือเส้นแนวโน้มขาขึ้น ก็อาจทำให้เกิดการลงต่อได้