หลังจากถูกเทขายในสัปดาห์นี้ ราคาทองคำกำลังพยายามกลับขึ้นไปแตะระดับ 3,300 ดอลลาร์/ออนซ์อีกครั้ง การลดลงนี้เป็นผลมาจากหลายปัจจัยร่วมกัน รวมถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ปรับตัวดีขึ้นหลังข้อตกลงการค้า และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น คำถามตอนนี้คือ นี่เป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานครั้งใหญ่ หรือว่าเส้นทางข้างหน้ายังคงขรุขระ



แนวโน้มราคาทองคำ

ราคาทองคำผันผวนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สร้างความงุนงงให้กับนักลงทุนในตลาด อย่างไรก็ตาม การร่วงลงและการทะลุเส้นแนวโน้มเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้นต่อไป

ผู้ซื้อทองคำยังคงถือครองไว้ แต่จุดสูงสุดที่ 3,435 ดอลลาร์นั้นต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 3,500 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการพุ่งขึ้นนี้อาจจะเริ่มลดแรงขับเคลื่อนลงหลังจากที่เพิ่มขึ้น 75% ในรอบ 15 เดือน

ฝ่ายขาขึ้นยังคงมองโลกในแง่ดีมาโดยตลอด เนื่องจากทองคำได้ดึงดูดผู้ซื้อจำนวนมากในความพยายาม 2 ครั้งก่อนหน้านี้ของฝ่ายขาลงที่จะเข้ามาควบคุม ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำมีจุดต่ำที่สูงขึ้น แทนที่จะเป็นจุดต่ำที่ต่ำลงตามที่คาดไว้ ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้ม

ในเดือนพฤษภาคม หลังจากร่วงลงจากจุดสูงสุดที่ประมาณ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำก็พบแนวรับที่ประมาณ 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผู้ซื้อกลับมาซื้ออีกครั้ง และดีดตัวกลับขึ้นมาที่ 3,433 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามมาด้วยจุดต่ำสุดใหม่ที่ 3,122 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งหลายคนเชื่อว่าอาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงระยะยาว

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นมากกว่าจะสูงขึ้นต่ำลง ซึ่งตามมาด้วยการซื้อขายที่ผันผวนเป็นเวลาสองเดือน

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า การลดลงในปัจจุบันเป็นจุดเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่หรือเป็นเพียงประวัติศาสตร์ที่กำลังซ้ำรอย?

การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นไปอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งในการฟื้นตัวในปัจจุบัน

ประการแรก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ค่อยๆ จางหายไปในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงเหล่านั้นจะไม่กลับมาอีก ประเด็นอิหร่านยังคงไม่ได้รับการแก้ไข โดยมีรายงานจากสื่อจำนวนมากที่บ่งชี้ว่ายังคงมีการประชุมกันอยู่และอาจมีการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง

หากสถานการณ์เลวร้ายลงอีกครั้ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกลับมา แต่ ณ ขณะนี้ ปัจจัยนี้ได้ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากการประกาศข้อตกลงการค้าดูเหมือนจะส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อสำคัญของการฟื้นตัว ก่อนที่การประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันนี้จะออกมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังทดสอบระดับสำคัญที่ 100.00

ข้อมูลการจ้างงานเชิงบวกมีแนวโน้มที่จะช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังที่นักวิเคราะห์บางคนได้ชี้ให้เห็น การที่ความเชื่อมั่นนี้ผิดพลาดหรือไม่นั้นไม่สำคัญเท่ากับพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด แนวโน้มตลาดบ่งชี้อย่างชัดเจนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

หากสถานการณ์เช่นนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนสิงหาคม นักลงทุนทองคำอาจเผชิญกับความท้าทาย อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าสถานการณ์ในปี 2568 มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาและไม่สามารถคาดการณ์ได้ ดังนั้นจึงไม่สามารถกำหนดตายตัวได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: Yihuitong)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำรายเดือน K-line ในเดือนกรกฎาคมปิดตลาดด้วยสัญญาณดาวตกขนาดใหญ่ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจมีการปรับลดลงอีกในอนาคต

นี่เป็นการปิดตลาดรายเดือนในทิศทางขาลงครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2567 ซึ่งอาจเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในโมเมนตัมขาขึ้นและขาลง

ในกราฟรายวัน ราคาได้ทะลุลงจากรูปแบบสามเหลี่ยม ซึ่งมีการทะลุขึ้นหลอกในสัปดาห์ที่แล้ว

ภายหลังจากราคาทองคำพุ่งทะลุแนวต้าน ราคาทองคำก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยร่วงลงราว 1.55% ในวันพุธ สู่ระดับราคาปิดที่ต่ำที่สุดในรอบกว่า 1 เดือน
อย่างไรก็ตาม แท่งเทียนขาขึ้นปรากฏขึ้นเมื่อวานนี้ และทองคำพบแนวรับบางส่วนใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (ประมาณ 3,270 ดอลลาร์/ออนซ์)

หากผู้ซื้อต้องการผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องยืนเหนือ 3,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และจำเป็นต้องปิดตลาดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อฟื้นคืนโมเมนตัมขาขึ้น

ระดับแนวต้านทันทีอยู่ที่ 3,322 ดอลลาร์ 3,341 ดอลลาร์ และ 3,350 ดอลลาร์ ตามลำดับ

หากราคาทองคำยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง สิ่งแรกที่ต้องทำคือเห็นราคาปิดรายวันที่ชัดเจนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งอาจเปิดช่องให้ราคาลดลงอีก โดยมุ่งเป้าไปที่แนวรับที่ 3,243 ดอลลาร์ 3,200 ดอลลาร์ และอาจถึง 3,121 ดอลลาร์