ในวันศุกร์ (12 กันยายน) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในกราฟ 10 นาทีก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ โดยพุ่งขึ้นจาก 65.68 จุด เป็น 68.14 จุด ระหว่างวัน ทะลุแนวรับ Bollinger Band 68.01 จุดบนสุดในระหว่างวัน แสดงให้เห็นถึงการคลายโมเมนตัมระยะสั้นอย่างชัดเจน แรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นครั้งนี้ไม่ใช่ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค แต่เป็นความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานทันทีหลังจากการโจมตีของโดรนที่ท่าเรือ Primorsk ซึ่งเป็นศูนย์กลางพลังงานสำคัญในทะเลบอลติก ตลาดได้ประเมินความเสี่ยงของ "การระงับการขนถ่ายสินค้าที่ท่าเรือ" อย่างรวดเร็ว ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องจากเหตุการณ์ต่างๆ

ปัจจัยพื้นฐาน: เหตุการณ์ที่ท่าเรือมีอิทธิพล และความคาดหวังของการเข้มงวดแบบ "ชีพจรเต้น" ในด้านอุปทานก็เพิ่มสูงขึ้น

รายงานของรอยเตอร์สระบุว่านี่เป็นการโจมตีด้วยโดรนครั้งแรกที่ท่าเรือพริมอร์สก์ ซึ่งเป็นหนึ่งในท่าเรือส่งออกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นหลักของรัสเซียในทะเลบอลติก การโจมตีดังกล่าวทำให้เกิดเพลิงไหม้บนเรือและสถานีสูบน้ำ ซึ่งต่อมาได้ดับลงแล้ว และเจ้าหน้าที่ท้องถิ่นระบุว่าไม่มีความเสี่ยงที่จะเกิดการรั่วไหลของผลิตภัณฑ์กลั่น เจ้าหน้าที่ยังระบุด้วยว่าการดำเนินการขนถ่ายสินค้าถูกระงับชั่วคราวในช่วงเช้าของวันนั้น และโดรนกว่า 30 ลำถูกสกัดกั้นหรือทำลาย แม้ว่าเจ้าหน้าที่จะไม่ได้ระบุที่มาโดยตรง แต่ตลาดได้จัดประเภทเหตุการณ์นี้ว่าเป็น "ความเสี่ยงด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน"

นอกจากเมืองปรีมอร์สค์แล้ว ท่าเรืออื่นๆ เช่น อุสต์-ลูกา และโนโวรอสซิสค์ ก็กลายเป็นเป้าหมายหลายครั้งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดมีความคาดหวังต่อเสถียรภาพบนเส้นทางบอลติก-ทะเลดำน้อยลง

นอกจากนี้ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมกล่าวว่า ข่าวลือเกี่ยวกับการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันดิบ 2 ลำ ทำให้คาดการณ์ไม่ได้ว่าจะกลับมาบรรทุกน้ำมันอีกครั้งหรือไม่ ก่อนที่ความไม่แน่นอนจะได้รับการแก้ไข เจ้าของเรือและผู้เช่าเรืออาจเพิ่มเบี้ยประกันความเสี่ยงหรือเลื่อนการจอดเรือออกไป และอาจมีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียความสามารถในการส่งออกที่มีประสิทธิผลเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น

ขณะเดียวกัน แผนการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซียจากท่าเรือฝั่งตะวันตกในเดือนกันยายนได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน (เพิ่มขึ้น 11% จากแผนเดิม) ในด้านหนึ่ง แผนนี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความต้องการน้ำมันดิบภายในประเทศที่ลดลงหลังจากการโจมตีโรงกลั่นในประเทศ และในอีกด้านหนึ่ง แผนนี้ยังเพิ่มอัตราการใช้น้ำมันและความหนาแน่นในการขนส่งในฝั่งส่งออกอย่างชัดเจน สิ่งนี้เผยให้เห็นถึงความเสี่ยงจาก "ภาระงานสูงและความซ้ำซ้อนต่ำ" ณ จุดเชื่อมต่อที่ท่าเรือถูกโจมตี ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดรับรู้ถึงผลกระทบของเหตุการณ์นี้มากขึ้น

ในด้านมหภาค แผนการของยุโรปที่จะเร่งลดการพึ่งพาพลังงานจากรัสเซียเป็นฉากหลังในระยะกลาง การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้งในสัปดาห์หน้า กำลังถูกตีราคาเป็นปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมันผ่านช่องทาง "ความยืดหยุ่นของการเติบโตและอุปสงค์" เครื่องมือของ CME บ่งชี้ว่ามีโอกาส 7.5% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว 50 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75%-4.00% โดยส่วนที่เหลือคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานตามปกติ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงของเส้นโค้งที่ลดลง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น ล้วนเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน

บทสรุป: การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้โดยพื้นฐานแล้วเป็นการกำหนดราคาใหม่ของเบี้ยประกันความเสี่ยงในระยะสั้นที่เกิดจาก "เหตุการณ์ท่าเรือ + อุปทานทางภูมิรัฐศาสตร์" มากกว่าที่จะเป็นจุดเปลี่ยนทางวัฏจักรที่สำคัญในด้านอุปสงค์ แต่เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มมหภาคที่เป็นมิตรต่อเศรษฐกิจ (การคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลด) ความยืดหยุ่นของราคาจะเพิ่มมากขึ้น

ด้านเทคนิค:

อ้างอิงเส้น K-line 10 นาทีของสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบเบรนท์แบบต่อเนื่อง จากข้อมูลกราฟ:
1) Bollinger Bands: Middle Band 67.02, Upper Band 68.01, Lower Band 66.03 ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดที่ 65.68 โดยมีแท่งเทียนขาขึ้นติดต่อกันหลายแท่งคล้ายกับรูปแบบ "ทหารขาวสามนาย" ราคาขึ้นไปสูงสุดที่ 68.14 และตัดผ่าน Upper Band ระยะสั้นก่อนที่จะทรงตัวที่ระดับ 67.92 แสดงให้เห็นถึง "ข้อจำกัดของ Upper Band ระหว่างการขยายแบนด์วิดท์" การทะลุผ่าน Upper Band หรือการย่อตัวลงระหว่าง Upper Band และ Middle Band ถือเป็นสัญญาณการเข้าสู่ช่วง "การพักตัวครั้งแรกหลังจากการทะลุ" ของวัฏจักรระยะสั้น หากการย่อตัวลงไม่สามารถทะลุผ่านแนวรับที่เกิดจากมุมระหว่าง Upper Band และ Middle Band ได้ โอกาสที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไปก็จะสูงขึ้น



2) ตัวบ่งชี้ MACD: DIFF = 0.39, DEA = 0.34, คอลัมน์ MACD = 0.10, "การแพร่กระจายของกากบาทสีทอง" เหนือแกนศูนย์ยังคงอยู่ที่เดิม คอลัมน์เป็นค่าบวก แต่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกำลังชะลอตัวลง ราคาที่สอดคล้องกันมีการย้อนกลับของเงาบนที่ใกล้ 68.14 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมในระยะสั้นอาจเปลี่ยนจาก "ความก้าวหน้า" ไปเป็น "การรวมตัว"

3) RSI (14): ค่าอยู่ที่ 85.31 ซึ่งอยู่ในโซนซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ สอดคล้องกับราคาที่ "ทะลุแนวรับบน" ซึ่งเป็นภาวะซื้อมากเกินไปที่เกิดจากเหตุการณ์ทั่วไป ในทางเทคนิคแล้ว ภาวะซื้อมากเกินไปไม่ใช่สัญญาณขาย แต่ในระดับ 10 นาที มักพบเห็นการแกว่งตัวด้านข้างในช่วงเวลาที่ราคาย่อตัวลงหรือถอยกลับไปสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่/เส้นกลาง

4) โครงสร้างราคาหลัก: แนวรับอยู่ที่ 67.02 (แถบ Bollinger Band กลาง) – 66.51 (ระดับสูงสุด/ระดับโครงสร้างก่อนหน้า) – 66.03 (แถบ Bollinger Band ล่าง) – 65.68 (ระดับต่ำสุดระหว่างวัน) แนวต้านอยู่ที่ 68.01 (แถบ Bollinger Band บน) – 68.14 (ระดับสูงสุดระหว่างวัน) หากราคาทะลุ 68.14 ด้วยปริมาณการซื้อขายที่มากและทรงตัวเหนือแถบบน แนวโน้มระยะสั้นจะเข้าสู่ "ช่วงขยายด้านบนของช่องขาขึ้น" หากราคาตกลงมาต่ำกว่า 67.02 ให้ระวังการทะลุหลอก (false breakout) แล้วทดสอบแนวรับที่ 66.51/66.03
โดยสรุป ภาพทางเทคนิคมีแนวโน้มไปทางขาขึ้น แต่ภาวะซื้อมากเกินไปในระยะสั้น + เงาด้านบน แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของ "การย่อยหลังจากการพุ่งสูง" นั้นไม่ต่ำ ไม่ว่าราคาจะสามารถข้ามขอบบนที่ 68.14 เป็นครั้งที่สองและทรงตัวที่ 68.14 ได้หรือไม่ จะเป็นตัวกำหนดว่าคลื่นแห่งเหตุการณ์นี้จะสามารถพัฒนาเป็นแนวโน้มขาขึ้นได้หรือไม่

การสังเกตความรู้สึกของตลาด: จาก “การแออัดยัดเยียดด้วยความตื่นตระหนก” สู่ “การแบ่งชั้นตามเหตุผล”

นี่คือรอบทั่วไปของ "กระแสข่าว + การเสริมแรงราคา"
ที่มาของความรู้สึก: ความกังวลเกี่ยวกับการระงับการบรรทุกสินค้าที่ท่าเรือและความปลอดภัยในการขนส่งส่งผลให้มีการกำหนดราคาเบี้ยประกันความเสี่ยงและโครงสร้างเงื่อนไขสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใหม่อย่างรวดเร็ว

ห่วงโซ่การส่ง: การกระตุ้นข่าว → คำสั่งซื้อขายความถี่สูงที่ไหลเข้ามา → การพัฒนาทางเทคนิคในระยะสั้น (ทำลายจุดสูงสุด/ทำลายจุดสูงสุดก่อนหน้า) → การเพิ่มตำแหน่งแบบพาสซีฟโดยใช้โมเมนตัมและกลยุทธ์ที่ตามมา → RSI ซื้อมากเกินไปและขยายคอลัมน์ MACD ที่เป็นบวก

การแยกความแตกต่างทางโครงสร้าง: กลยุทธ์เชิงปริมาณ/ภายในวันในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะถูกนำมาใช้มากขึ้น แต่ความแตกต่างในระยะกลางระหว่างขาขึ้นและขาลงกำลังปรากฏชัดเจนมากขึ้นในสามประเด็น: "ท่าเรือทางตะวันตกของรัสเซียสามารถฟื้นตัวได้รวดเร็วหรือไม่" "อัตราประกันและค่าระวางจะปรับอย่างไร" และ "จะมีการโจมตีที่คล้ายคลึงกันในอนาคตหรือไม่"

จุดเสี่ยง: เมื่อได้รับการยืนยันแล้วว่าการโหลดได้กลับมาดำเนินไปอย่างราบรื่นหรือความเสี่ยงลดลงอย่างรวดเร็ว จะมีแรงกดดันให้คืนเงินเบี้ยประกันเหตุการณ์ที่คำนวณไว้ก่อนหน้านี้ และหากความเสียหายต่อสิ่งอำนวยความสะดวกหรือทางน้ำที่ถูกจำกัดเพิ่มขึ้นในเชิงลบอีกครั้ง อารมณ์อาจกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง ส่งผลให้การซื้อขายตามแนวโน้มดำเนินต่อไป

แนวโน้มตลาด: สองเส้นทางหลักและสามเส้นทาง

สายหลัก A - เหตุการณ์ต่อเนื่อง (สถานการณ์กระทิง)
เงื่อนไขการกระตุ้น: การฟื้นตัวของการโหลดของ Primorsk ช้ากว่าที่คาดไว้ แรงกดดันในการป้องกันภัยทางอากาศในภูมิภาคยังคงดำเนินต่อไป หรือเกิดการรบกวนอีกครั้งที่ท่าเรืออื่น ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังมหภาคภายนอกยังคงคลุมเครือ
การตีความราคา: 68.01 ได้รับการคงตัวอย่างมีประสิทธิภาพแล้ว 68.14 ถูกทำลายด้วยปริมาณการซื้อขายจำนวนมากและกลายเป็นแนวรับ และราคาถูกดันขึ้นไปตามด้านนอกของ Bollinger Band ทำให้เกิดส่วนขยายด้านนอกของช่องทางขาขึ้น
การสังเกตที่สำคัญ: คอลัมน์ MACD ยังคงขยายตัว DIFF และ DEA เพิ่มขึ้นพร้อมกัน RSI "ลดลง" ในระดับสูงแทนที่จะลดลงอย่างรวดเร็ว
ช่วงอ้างอิง: การพลิกกลับซ้ำเหนือ 67.02 ถือว่าดี หากเคลื่อนตัวตามเส้นทางด้านบน ช่องทางขาขึ้นจะยกระดับแถบเป้าหมายขึ้นโดยธรรมชาติ

สายหลัก B——ประเภทการลดทอนเหตุการณ์ (สถานการณ์ระยะสั้น/การรวมกลุ่ม)
เงื่อนไขสำคัญ: กลับมาดำเนินการโหลดได้ทันเวลา ไม่มีความเสียหายใหม่ต่อสิ่งอำนวยความสะดวก และกลับสู่เงื่อนไขการขนส่งและการประกันภัยปกติอย่างรวดเร็ว ประกอบกับผลกระทบในระดับมหภาคจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนค่าลง/การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ
การตีความราคา: การปรับตัวลดลงจากการซื้อมากเกินไปในระยะสั้น ครอบคลุมถึง 67.02 (เส้นทางกลาง) หรือแม้กระทั่ง 66.51/66.03 โดยสร้างการย่อยแบบกล่องหลังจากการเคลื่อนไหวขาขึ้น
ข้อสังเกตที่สำคัญ: RSI ถอยกลับจาก 85 ไปสู่โซนกลาง ขณะที่ฮิสโทแกรม MACD แคบลงและอาจแสดงการแยกทางในระดับสูง
คำเตือนความเสี่ยง: การย่อตัวลงไม่ได้หมายถึงการกลับตัวของแนวโน้ม แต่จะได้รับการยืนยันเมื่อระดับ 66.03 ตกลงไปต่ำกว่าและสูญเสียไป และไม่สามารถฟื้นกลับได้ โครงสร้างระยะสั้นจะถูกปรับลดระดับจาก "การรวมตัวที่แข็งแกร่ง" ไปเป็น "การทดสอบแบบย้อนกลับ" ในช่วงครึ่งหลัง

Mainline C - การเร่งความเร็วในระดับมหภาค (สถานการณ์การขยายความผันผวน)
เงื่อนไขกระตุ้น: ในเวลาเดียวกับที่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bp ซึ่งเกินความคาดหมาย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลงอย่างสอดประสานกัน
การตีความราคา: เบี้ยประกันเหตุการณ์และเบี้ยประกันสภาพคล่องมหภาคซ้อนทับกันในทิศทางเดียวกัน เส้นฟิวเจอร์สระยะยาวจะชันขึ้น และส่วนปลายที่ใกล้จะสูงขึ้นตามเส้นทางด้านบน แต่ในสถานการณ์นี้ ช่วงการย้อนกลับจะขยายขึ้นพร้อมๆ กันด้วย