ดาวน์โหลด

[Caixin Futures: ทองคำได้ประโยชน์จากปัจจัยบวกหลายประการ ผันผวนตามแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์] ⑴ ทองคำอยู่ในจุดที่เหมาะสมระหว่างภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบชะงักงัน (stagflation) และภาวะเศรษฐกิจถดถอย ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่เพิ่มขึ้นตอกย้ำความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ⑵ ตลาดคาดการณ์ว่าหากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ถูกบังคับให้ผ่อนคลายนโยบายโดยไม่สามารถควบคุมราคาได้อย่างเต็มที่ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะลดลงอย่างรวดเร็วและบั่นทอนค่าเงินดอลลาร์ ⑶ ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าปัจจัยสามประการ ได้แก่ “การเติบโตที่อ่อนแอ นโยบายที่ผ่อนคลาย และเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น” เป็นสถานการณ์ที่เอื้ออำนวยต่อทองคำ เมื่อประกอบกับความพยายามของธนาคารกลางทั่วโลกในการลดการใช้เงินดอลลาร์ และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ศักยภาพในการเติบโตของทองคำยังคงมีมากกว่าความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐาน ⑷ ความผันผวนระยะสั้นจะไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะกลาง โดยแนวรับของทองคำจะเคลื่อนตัวลงมาที่ 823-830 หยวน ⑸ ราคาอะลูมินาพุ่งขึ้นเล็กน้อยในช่วงกลางคืนเนื่องจากกระแสต่อต้านการลงทุน แต่ต่อมาก็ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุด ปัจจัยพื้นฐานยังคงรักษารูปแบบอุปทานส่วนเกิน โดยกำลังการผลิตปฏิบัติการรายสัปดาห์ฟื้นตัวขึ้น ขณะที่ปริมาณสินค้าคงคลังและใบรับสินค้าจากคลังสินค้ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ⑹ ช่องทางการนำเข้าอะลูมินาเปิดกว้างขึ้น และความคาดหวังในการนำเข้าก็เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังคงอ่อนแอ และโมเมนตัมขาขึ้นยังขาดหายไปในระยะสั้น เราแนะนำให้ขายชอร์ตเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น และติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่จะเกิดขึ้นในภายหลัง 7. ตลาดกำลังจับตาการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด แต่ควรระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการย่อตัวลงหากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยปัจจัยพื้นฐาน ตลาดคาดการณ์ว่าจะเป็นช่วงพีคของ "เดือนกันยายนสีทองและเดือนตุลาคมสีเงิน" และปริมาณสินค้าที่คลังสินค้า LME ในเอเชียเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทาน 8. สต็อกอะลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ โดยปริมาณการระบายสต็อกต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ จุดเปลี่ยนของการลดสต็อกครั้งนี้ยังคงต้องรอดูกันต่อไป แต่ตลาดยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีกลยุทธ์หลักคือการซื้อในช่วงที่ราคาตกต่ำ 9. ปัญหาการขาดแคลนเศษอลูมิเนียมในตลาดโลหะผสมอลูมิเนียมหล่อทวีความรุนแรงขึ้น โดยการเร่งซื้อเพื่อกักตุนทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ฤดูกาลผลิตสูงสุดแบบดั้งเดิมกำลังใกล้เข้ามา แต่คุณภาพยังคงต้องตรวจสอบ 10. ด้วยปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน คาดว่าโลหะผสมอลูมิเนียมหล่อจะยังคงมีผลประกอบการที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยมีกลยุทธ์หลักคือการซื้อในช่วงที่ราคาตกต่ำ โดยยังคงให้ความสำคัญกับอุปทานวัตถุดิบ การฟื้นตัวของอุปสงค์ และผลกระทบจากนโยบาย 11. การฟื้นตัวของลิเธียมคาร์บอเนตยังคงดำเนินต่อไป โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสต่อต้านการพึ่งพาตนเองและความต้องการสะสมสำรองที่แข็งแกร่งในช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด ในระยะสั้น ราคายังคงได้รับแรงหนุนจากช่วงฤดูกาลผลิตสูงสุด ⑿ อย่างไรก็ตาม ผลการตรวจสอบตนเองของบริษัทเหมืองแร่ในอี้ชุนยังไม่ได้รับการประกาศ และความไม่แน่นอนด้านอุปทานยังไม่ได้รับการแก้ไข ขอแนะนำให้รอและดูอย่างรอบคอบและระวังความเสี่ยงจากความปั่นป่วนของข่าวสารในฝั่งอุปทาน