ดาวน์โหลด

[ตลาดรอข้อมูลสำคัญและคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย] ⑴ ตลาดมหภาคยังคงสงบนิ่งก่อนการประกาศข้อมูลยอดค้าปลีกที่สำคัญ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัว และพันธบัตรอายุ 10 ปี เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ที่ 2.3 จุดพื้นฐานเมื่อคืนนี้ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลที่จะเผยแพร่ คาดว่ายอดค้าปลีกในเดือนสิงหาคมจะอยู่ในระดับปานกลาง โดยมีการคาดการณ์การเติบโตโดยรวมที่ 0.2% คาดการณ์ว่าข้อมูลหลักไม่รวมยานยนต์จะอยู่ที่ 0.4% และข้อมูลควบคุมซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อ GDP จะอยู่ที่ 0.4% ⑵ โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่น่าจะเกิดขึ้น แม้ว่านี่อาจเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดเนื่องจากนโยบายที่ค่อนข้างล่าช้า อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความเห็นที่แตกต่างกัน และผู้กำหนดนโยบายบางคนไม่เห็นด้วยกับทำเนียบขาว คาดว่าสมาชิกสามคน (วอลเลอร์ โบว์แมน และมิรัน) จะลงคะแนนเสียงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน ขณะที่บางคนอาจลงคะแนนเสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เพื่อแสดงความไม่พึงพอใจ ⑶ ฝ่ายของทรัมป์กำลังผลักดันให้ "dot plot" ปี 2025 แสดงการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง แทนที่จะเป็นสองครั้งในปัจจุบัน หากเป็นเช่นนั้น ตลาดอาจประเมินการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งไว้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงกลยุทธ์ "ขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น" ที่เอื้ออำนวยมากกว่า ที่น่าสังเกตคือ ลิซ่า คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยและลงคะแนนเสียงใน "dot plot" (4) สำหรับกลยุทธ์การซื้อขาย ขอแนะนำให้เปิดสถานะขายชอร์ตในพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีและ 10 ปี เมื่อราคาดีดตัวขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถานะขายชอร์ตในพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี อยู่ที่ประมาณ 3.50% และสถานะขายชอร์ตในพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.05% โดยมีช่วงเป้าหมายอยู่ที่ 3.52%-3.56% และ 4.03%-4.07% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี มีแนวโน้มที่จะผันผวนอยู่ระหว่าง 4.07% ถึง 4.01% (5) วันอังคารนี้ จะมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ ของสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงราคาการค้าระหว่างประเทศและยอดค้าปลีก (คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2%) ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (คาดว่าจะลดลง 0.1%) รวมถึงสินค้าคงคลังของธุรกิจและดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยของ NAHB (คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 33 จุด) ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของคำกล่าวของทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ก่อให้เกิดความกังวลต่อตลาด ประสิทธิภาพของข้อมูลอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการตัดสินใจขององค์กร