Vào thứ Tư (ngày 17 tháng 9) tại phiên giao dịch châu Âu, đồng euro giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ và đồng bảng Anh. Vào thứ Ba, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của Đức và toàn bộ khu vực đồng euro đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, đưa đồng euro dẫn đầu về hiệu suất trong số các loại tiền tệ chính.

Sau khi dữ liệu được công bố vào thứ Ba, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất sau cuộc họp lãi suất tuần này đã giảm đáng kể. Cần lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu rõ ràng đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp lãi suất tuần trước, tuyên bố rằng các rủi ro kinh tế hiện tại đang "trở nên cân bằng" và triển vọng chung "ở trạng thái lành mạnh".

Cùng lúc đó, các nhà giao dịch đang chuẩn bị tâm lý cho khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất theo hướng ôn hòa vào sáng sớm thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, trực tiếp làm suy yếu đồng đô la Mỹ. Do những yếu tố này, cặp tỷ giá euro/đô la có đà tăng mạnh hơn cặp tỷ giá bảng Anh/đô la, trong khi sự chậm trễ liên tục của bảng Anh càng thúc đẩy đồng euro tiếp tục tăng giá so với bảng Anh.



Đồng euro đã tăng giá vào thứ Ba, chủ yếu nhờ báo cáo tâm lý kinh tế ZEW tốt hơn dự kiến của Đức và toàn khu vực đồng euro. Kết hợp với cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu tuần trước, nơi ngân hàng này giữ nguyên lãi suất và tuyên bố rõ ràng rằng rủi ro kinh tế là "cân bằng" và triển vọng là "lành mạnh", kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất đã giảm đáng kể, củng cố thêm sự đồng thuận rằng chu kỳ nới lỏng hiện tại có thể đã kết thúc.

Cùng lúc đó, các nhà giao dịch đã chuẩn bị tâm lý cho khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất một cách ôn hòa vào cuối ngày, gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Trong bối cảnh đó, đồng euro đã vượt trội hơn đồng bảng Anh so với đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Người ta đã đề cập nhiều lần rằng biểu đồ hàng ngày của EUR/USD đã hình thành mô hình cờ tăng giá.

Điều quan trọng cần lưu ý là Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 2 ngày của cặp EUR/USD đã đi vào vùng quá mua, cho thấy rủi ro quá mức tiềm ẩn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, RSI 14 ngày của cặp tiền này xác nhận xu hướng tăng và vẫn chưa đạt đến mức quá mua. Trong bối cảnh này, một đợt điều chỉnh có thể tạo cơ hội cho phe mua tham gia thị trường. Xét đến tính toàn vẹn của mô hình tổng thể, cặp EUR/USD đang hướng đến mục tiêu mô hình cờ tăng (khoảng 1,20).

Phân tích chuyên sâu về Cam kết của Nhà giao dịch (COT) EUR/GBP

Mặc dù báo cáo Cam kết Thương mại (COT) hàng tuần bao gồm dữ liệu chuyên biệt cho hợp đồng tương lai EUR/GBP, nhưng tính thanh khoản thị trường của công cụ này tương đối thấp, hạn chế tính hữu ích của nó. Để nắm bắt tâm lý thị trường chính xác hơn, có thể xây dựng một chỉ báo thay thế thanh khoản hơn bằng cách trừ các vị thế tương lai GBP/USD khỏi các vị thế tương lai EUR/USD.

Phương pháp này có thể phản ánh hiệu quả sự so sánh giữa mức độ rủi ro dài hạn và ngắn hạn của đồng euro và đồng bảng Anh so với đồng đô la Mỹ, cung cấp tham chiếu tâm lý đáng tin cậy hơn cho các quyết định giao dịch.

Biểu đồ định vị thay thế EUR/GBP cho thấy xu hướng tăng liên tục trong tỷ lệ nắm giữ ròng, được thúc đẩy bởi cả sự gia tăng chủ động của các vị thế mua và sự giảm thụ động của các vị thế bán. Xu hướng này rất nhất quán giữa các tổ chức đầu cơ lớn và các nhà quản lý tài sản, phản ánh sự đồng thuận về tâm lý lạc quan đối với đồng euro so với đồng bảng Anh.

Mặc dù một số người cho rằng tỷ lệ nắm giữ dài hạn ròng của các nhà quản lý tài sản đang gần đạt đến mức cực đoan, nhưng trong ngắn hạn, vẫn còn dư địa để tăng thêm các khoản đặt cược dài hạn. Hơn nữa, xét đến việc giá EUR/GBP hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh năm 2023, khả năng cặp tiền này vượt qua mức đỉnh năm 2025 trong những tuần tới đang dần tăng lên.


(Đường cong màu xanh lá cây ở đầu biểu đồ thể hiện vị thế mua ròng của đồng euro so với đồng bảng Anh)

Phân tích kỹ thuật EUR/GBP

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/GBP đang có xu hướng tăng rõ ràng, với đà tăng hoàn toàn sau khi giữ vững trên đường trung bình động hàm mũ 50 ngày.

Diễn biến giá đã hình thành một chuỗi các đỉnh và đáy hội tụ. Mặc dù không phải là mô hình tam giác đối xứng điển hình, nhưng nó có những đặc điểm cấu trúc tương tự. Tuy nhiên, đà tăng hiện tại hoàn toàn đồng bộ với xu hướng tăng chủ đạo.

Kết hợp với báo cáo vị thế mới nhất cho thấy "tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch đối với EUR/USD mạnh hơn đáng kể so với GBP/USD", nếu giá giảm trở lại trong phạm vi biến động của ngày hôm qua, thì đây có thể là cơ hội tốt để những người đầu cơ giá lên đồng euro can thiệp, với mục tiêu nhắm trực tiếp vào mức cao nhất năm 2023 và mức cao nhất trong năm (khoảng 0,8751).

Các nhà giao dịch cũng nên chú ý đến ngưỡng quan trọng 0,8660, mức giá mở cửa năm 2024, có thể đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn. Miễn là EUR/GBP vẫn duy trì trên mức đáy gần đây là 0,8631, xu hướng tăng giá vẫn được duy trì.

Câu hỏi cốt lõi hiện nay là: Liệu đợt tăng giá này chỉ là sự phục hồi tạm thời trước khi giảm mạnh, hay là tín hiệu thiết lập xu hướng sẽ phá vỡ mức đỉnh năm 2025? Xét theo dữ liệu hợp đồng tương lai mở, khả năng thứ hai cao hơn.


(Biểu đồ hàng ngày EUR/GBP)

Vào lúc 20:16 giờ Bắc Kinh, đồng euro đang giao dịch ở mức 1,1835/34 so với đô la Mỹ và 0,8671/72 so với bảng Anh.