ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ดีดตัวขึ้นแตะ 97.30 ในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันพุธ พลิกกลับจากการอ่อนค่าลงสองวันที่ผ่านมา ตลาดให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูล GDP จริงของสหรัฐฯ ประจำไตรมาสที่สอง และดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งดัชนีหลังเป็นดัชนีเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ชื่นชอบ และเป็นสัญญาณสำคัญต่อแนวโน้มนโยบาย

ในสุนทรพจน์ของเขา ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯ จะต้องรักษาสมดุลอย่างรอบคอบระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องและตลาดงานที่อ่อนแอ ซึ่งเขาเรียกว่าเป็น "สถานการณ์ที่ท้าทาย"

ขณะเดียวกัน เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นเป็น 92% จาก 90% ในวันก่อนหน้า การคาดการณ์นี้สะท้อนถึงภาวะชะลอตัวของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้

ตามข้อมูล PMI เบื้องต้นประจำเดือนกันยายนที่เผยแพร่โดย S&P Global กิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง โดย PMI รวมลดลงจาก 54.6 ในเดือนสิงหาคมเหลือ 53.6 PMI ภาคการผลิตลดลงเหลือ 52.0 และ PMI ภาคบริการลดลงจาก 54.5 เหลือ 53.9 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนตัวลงในภาคเอกชน

นอกเหนือจากการคาดการณ์นโยบายการเงินแล้ว การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังหนุนค่าเงินดอลลาร์อีกด้วย ในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ทรัมป์กล่าวว่า หากรัสเซียปฏิเสธที่จะยุติความขัดแย้ง สหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะใช้ "มาตรการภาษีรอบใหม่ที่รุนแรงยิ่งขึ้น" เขายังวิพากษ์วิจารณ์ประเทศในยุโรปที่ซื้อพลังงานจากรัสเซีย โดยกล่าวว่าการซื้อนั้นเทียบเท่ากับ "การหาเงินทุนสนับสนุนความขัดแย้ง" และเรียกร้องให้สหภาพยุโรปร่วมมือกับสหรัฐฯ เพื่อรับประกันประสิทธิผลของมาตรการภาษี

ผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าคำกล่าวดังกล่าวทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์ตลาดให้ความเห็นว่า "แนวโน้มขาขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากทั้งการคาดการณ์นโยบายของเฟดและกองทุนปลอดภัย หากข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (PCE) ที่จะออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจทำให้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลงอีก ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น"

จากกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นหลังจากพบแนวรับใกล้ 96.80 และราคาได้ทะลุผ่านจุด 97 อีกครั้ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกลับตัวขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวที่แน่นอน

ระดับแนวต้านสำคัญด้านบนอยู่ในช่วง 97.80-98.00 ซึ่งหากทะลุผ่านได้จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอีก ขณะที่แนวรับด้านล่างยังคงอยู่ที่ 96.50 โครงสร้างโดยรวมบ่งชี้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลดัชนี PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้หรือไม่

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังเผชิญสถานการณ์สองด้าน ประการหนึ่งคือ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัว และภัยคุกคามจากมาตรการภาษีของทรัมป์ทำให้นักลงทุนเกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้มีแรงซื้อดอลลาร์เพิ่มขึ้น

ในระยะสั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจผันผวนอยู่ที่ประมาณ 97 แต่แนวโน้มในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูล PCE พื้นฐานที่จะเกิดขึ้นและการพัฒนาของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์