ราคาเงินสปอตผันผวนอยู่ที่ประมาณ 44.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพุธ (24 กันยายน) หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 44.440 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในรอบเกือบ 14 ปี ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคยังคงกดดันการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานในเดือนตุลาคม ปัจจัยเสี่ยงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และภาวะตลาดที่ตึงตัว ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY 97.60 เพิ่มขึ้น 0.4%) แข็งค่าขึ้นอีกครั้งหลังจากอ่อนค่าลงในช่วงสองวันก่อนหน้า ส่งผลให้ราคาเงินในตลาดกระทิงปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ปัจจัยพื้นฐาน: การเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยร้อนแรงขึ้น การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและอุปทานและอุปสงค์สะท้อนกลับ แต่การสะท้อนกลับของดอลลาร์ยังคงอยู่

การคาดการณ์นโยบาย: CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 93% (เพิ่มขึ้นจาก 90% ในวันก่อนหน้า) และตลาดบางแห่งกำลังเดิมพันกับแนวทางที่สอดคล้องกันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมและธันวาคม ซึ่งส่งผลให้เกิดการส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยที่ทำให้มูลค่าของสินทรัพย์ปลอดดอกเบี้ย เช่น เงิน เพิ่มสูงขึ้น

สัญญาณของเจ้าหน้าที่แตกต่างกันออกไป: ประธานพาวเวลล์เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาสมดุลระหว่างภาวะเงินเฟ้อที่ยืดหยุ่นและการจ้างงานที่ชะลอตัว และเตือนถึงความเสี่ยงของ "การผ่อนปรนมากเกินไปซึ่งนำไปสู่การที่เงินเฟ้อไม่สามารถบรรลุศักยภาพสูงสุดและถูกบังคับให้ลดลง" ในทางตรงกันข้าม มิเชลล์ โบว์แมน สมาชิกคณะกรรมการสนับสนุนให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการจ้างงานที่อ่อนแอลง ความแตกต่างนี้ทำให้ "การกำหนดราคาใหม่ในระยะกลางและระยะสั้น" ของเส้นอัตราดอกเบี้ยมีสัญญาณรบกวน ทำให้การพุ่งขึ้นของราคาเงินอ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะเกิดความผันผวนของคำพูดที่มีความถี่สูง

แนวโน้มข้อมูล: สัปดาห์นี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่ตัวเลข GDP ไตรมาส 2 สุดท้ายของสหรัฐฯ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน และดัชนีราคา PCE หาก PCE ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง จะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วคราว และช่วยลดความเสี่ยงของโลหะมีค่า ในทางกลับกัน คาดว่าเงินจะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: นาโต้ตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในน่านฟ้ารัสเซีย ขณะที่ผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงตกค้างอยู่ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นปัจจัยหนุนราคาเงิน นอกจากนี้ แม้ว่าสหรัฐฯ จะเป็นเพียงแถลงการณ์ทางการเมือง แต่ก็ได้ส่งสัญญาณถึง "มาตรการภาษีศุลกากรที่เข้มงวดขึ้น" ที่อาจเกิดขึ้นกับสหประชาชาติ แต่ถึงกระนั้นก็ยังสร้างความกังวลเล็กน้อยต่อความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก

โครงสร้างอุปทานและอุปสงค์: ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นการผสมผสานระหว่าง "อุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์ที่มั่นคง" และความต้องการด้านอุตสาหกรรมสำหรับโฟโตวอลตาอิกส์ ระบบขับเคลื่อนไฟฟ้าในยานยนต์ และเทอร์มินัลอิเล็กทรอนิกส์ยังคงมีความยืดหยุ่น คาดว่าการนำเข้าของอินเดียจะฟื้นตัว และส่วนเกินจากปีก่อนจะถูกย่อยในอัตราที่ค่อนข้างเร็ว ทำให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างของ "ความยืดหยุ่นของสมดุลสินค้าคงคลังที่ตึงตัวและราคา" แข็งแกร่งขึ้น

การสะท้อนกลับของดอลลาร์สหรัฐและเงิน: แม้ว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มผ่อนคลาย แต่การดีดตัวกลับของ DXY ไปที่ 97.60 แสดงให้เห็นว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่ได้หมายความว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเสมอไป" - เมื่อการคาดการณ์การเติบโตทั่วโลกและความต้องการเสี่ยงถูกปรับลดลงพร้อมกัน เบี้ยประกันสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐจะเพิ่มขึ้นชั่วคราว จึงสร้างแรงกดดันในการป้องกันความเสี่ยงต่อเงิน

ด้านเทคนิค:

กราฟรายสี่ชั่วโมง (240 นาที) แสดง Bollinger Band กลางที่ 43.130, Bollinger Band ด้านบนที่ 45.156 และ Bollinger Band ด้านล่างที่ 41.103 ขณะนี้ราคาซื้อขายอยู่เหนือเส้นกลางและต่ำกว่า Bollinger Band ด้านบน บ่งชี้ถึงรูปแบบการย่อตัวและการรวมตัวที่แข็งแกร่งภายในช่องขาขึ้น กราฟแท่งเทียนล่าสุดแสดงการเคลื่อนไหวในแนวข้างที่ระดับสูงหลังจากปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันหลายวัน โดยจุดสูงสุดเดิมอยู่ที่ 44.440 และต่ำกว่านี้ มีการซื้อขายที่เข้มข้นที่ 44.20



โครงสร้าง Bollinger Band: แบนด์วิดท์กำลังขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ และเข้าสู่การบรรจบกันในระดับสูง บ่งชี้ว่าความผันผวนกำลังเปลี่ยนจาก "การปลดปล่อยแนวโน้ม" ไปสู่ "การกระจายพลังงาน" หากแถบบนที่ 45.156 ไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ และปากแถบแคบลง ราคาจะมีแนวโน้มที่จะดึงกลับค่าเฉลี่ยบริเวณแถบกลางที่ 43.130

MACD(26,12,9): ตลาดแสดง DIFF=0.505, DEA=0.505 และฮิสโทแกรม≈0 เส้นทั้งสองเกือบจะทับซ้อนกันเหนือแกนศูนย์ และฮิสโทแกรมได้เปลี่ยนจากการขยายตัวก่อนหน้าเป็นการหดตัว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้ชะลอตัวลงแต่ยังไม่กลับตัว หากเกิดการตัดกันของราคาในเวลาต่อมาและกลับสู่แกนศูนย์ จะส่งสัญญาณการย่อตัวทางเทคนิคที่ชัดเจนขึ้น

RSI (14): ค่าอยู่ที่ 64.167 ซึ่งอยู่ในโซนขาขึ้นแต่ยังไม่สุดขั้ว ครั้งหนึ่งเคยเข้าใกล้ขอบบนของ 75 ก่อนที่จะตกลงมา ทำให้เกิดภาวะ "เย็นตัวในระดับสูง" เมื่อรวมกับการชะลอตัวของ MACD-Histogram พร้อมกัน ทำให้เกิดการสั่นพ้องของตัวบ่งชี้ ซึ่งสนับสนุนการตัดสินจังหวะระยะสั้นของ "การแกว่งตัวในระดับสูงและการปรับตัวในขณะที่กำลังเคลื่อนไปข้างหน้า"

โครงสร้างราคาและจุดสำคัญ:
แนวต้าน: 44.20 คือระดับการสังเกตในระยะใกล้ ซึ่งเหนือระดับนี้คือระดับสูงสุดที่ 44.440 เมื่อทะลุผ่านอย่างแข็งแกร่งและทรงตัวแล้ว ฝ่ายซื้อจะเผชิญกับจุดเปลี่ยนความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่ 45.156 (แถบบนของ Bollinger)
แนวรับ: ขั้นแรก ให้พิจารณาแนวรับแบบไดนามิกที่ 43.50 และ 43.130 (แนวกลาง) หากไม่ผ่าน ให้พิจารณาแนวรับคงที่ที่ 42.80/42.00 ถัดลงมา 41.115-40.874 คือจุดต่ำสุดสำคัญของช่วงก่อนหน้า ซึ่งเป็นจุดสิ้นสุดของแนวรับที่แข็งแกร่ง

การสังเกตอารมณ์ตลาด: จาก "การไล่ตามสูง" ไปจนถึง "การลองผิดลองถูก" อารมณ์กำลังเย็นลงเล็กน้อย

หลังจากที่เงินพุ่งขึ้นไปถึง 44.440 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดก็กลายเป็นเกมเคลื่อนไหวในระดับสูง:

ความรู้สึกตลาดขาขึ้นยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า โดยได้รับแรงหนุนจากการสนับสนุนสามประการของ "ความน่าจะเป็นสูงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย (93%) + การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ + ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม"

ความรู้สึกตลาดขาลงได้รับ "กระสุนสะท้อนกลับ" สองนัด: ประการแรก การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ ไปที่ 97.60 กระตุ้นให้ฝ่ายขาขึ้นทำการเปรียบเทียบราคาและขายทำกำไร และประการที่สอง การเสริมแรงทางเทคนิคซึ่งเกิดจากการที่ MACD ลดลงและ RSI เย็นลงในกราฟสี่ชั่วโมง

จากมุมมองทางจิตวิทยามวลชน นักลงทุนที่พลาดโอกาสไปก่อนหน้านี้ลังเลที่จะไล่ตามราคาที่พุ่งขึ้นเหนือ 44 ขณะที่นักลงทุนขาขึ้นในช่วงแรกมีแนวโน้มที่จะลดสถานะเมื่อราคาพุ่งขึ้นเพื่อจัดการความเสี่ยงจากการย่อตัวลง แม้ความเชื่อมั่นจะยังไม่ลดลง แต่ได้เปลี่ยนจากความเชื่อมั่นในวงกว้างไปสู่การเบี่ยงเบนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณทั่วไปของความผันผวนที่เปลี่ยนจากการขยายตัวไปสู่การบรรจบกัน