เงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายหลักทรัพย์ในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยได้รับแรงกดดันจากข้อมูลภาคการผลิตที่อ่อนแอ ส่งผลให้ USD/JPY พุ่งขึ้นแตะ 148 จุด ดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นล่าสุดในเดือนกันยายนร่วงลงมาอยู่ที่ 48.4 ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 6 เดือน ซึ่งหมายความว่าดัชนีอยู่ในภาวะหดตัวมา 14 เดือนแล้วจาก 15 เดือนที่ผ่านมา

ผลลัพธ์ดังกล่าวเน้นย้ำถึงความอ่อนแอของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น และเลื่อนการคาดการณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับจังหวะเวลาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ออกไปอีก

ถึงกระนั้น เสียงเรียกร้องให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นยุตินโยบายผ่อนคลายขั้นสูงสุดก็ยังคงมีมากขึ้นเรื่อยๆ ในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สมาชิกสองท่านได้ลงมติคัดค้านการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแรงกดดันภายในให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน การเลือกตั้งหัวหน้าพรรคเสรีประชาธิปไตยในเดือนตุลาคมก็ถูกมองว่ามีความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นเช่นกัน หากผู้สมัครที่มีท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินชนะการเลือกตั้ง กระบวนการควบคุมการเงินอาจล่าช้าออกไป อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม ซึ่งสวนทางกับท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด และยังเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ ย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาสมดุลระหว่างการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและการปกป้องการจ้างงานอย่างรอบคอบ โดยเน้นย้ำว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่มากเกินไปอาจนำไปสู่การพลิกกลับนโยบาย ความคิดเห็นเหล่านี้ช่วยยุติการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่ร่วงลงติดต่อกันสองวัน ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนและผลักดันให้ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้น

นักลงทุนในตลาดกำลังรอข้อมูลต่างๆ เช่น ยอดขายบ้านใหม่ในสหรัฐฯ ตัวเลข GDP ไตรมาสที่สองที่ปรับปรุงแล้ว และดัชนีราคา PCE พื้นฐาน เพื่อยืนยันทิศทางนโยบายของเฟดต่อไป ขณะเดียวกัน ดัชนี CPI โตเกียวของญี่ปุ่นจะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น

จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY อยู่ในกรอบแคบมาตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม โดยตัวชี้วัดรายวันยังคงเป็นกลาง และอัตราแลกเปลี่ยนยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน บ่งชี้ถึงการขาดโมเมนตัมทิศทางโดยรวม ขณะนี้ราคาถูกจำกัดอยู่ที่ระดับ 148.00 หากทะลุผ่าน 148.35-148.55 อาจทดสอบกรอบ 149.00-149.15

ระดับแนวรับด้านล่างอยู่ที่ 147.20 และ 147.00 ตามลำดับ หากหลุดลงมา ราคาอาจร่วงลงไปอีกที่ 146.20 หรืออาจถึง 145.50-145.45 โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น และทิศทางการทะลุผ่านยังคงต้องอาศัยข้อมูลสำคัญเป็นปัจจัยขับเคลื่อน

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ข้อมูลภาคการผลิตของญี่ปุ่นที่อ่อนแอกำลังส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน แต่การคาดการณ์นโยบายที่แตกต่างกันและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยน ในปัจจุบัน USD/JPY อยู่ในกรอบแคบ และหากไม่มีปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ มีแนวโน้มว่าจะยังคงปรับตัวขึ้นระหว่าง 147 ถึง 148.50 ในระยะสั้น ปฏิกิริยาของตลาดต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวและดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (PCE) ของสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยกำหนดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะสามารถหลุดพ้นจากรูปแบบการทรงตัวได้หรือไม่