ราคาทองคำสปอตในช่วงแรกปรับตัวลดลงก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียและยุโรปในวันพุธ (24 กันยายน) โดยฟื้นตัวจากการปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 3,750 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชีย ราคาทองคำดูเหมือนจะหยุดการปรับฐานจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของวันก่อนหน้า และขณะนี้กำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือ 3,770 ดอลลาร์ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน และความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาโลหะมีค่า นอกจากนี้ ภาวะความเสี่ยงทั่วโลกที่ลดลงเล็กน้อยยังช่วยหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปลอดภัยนี้อีกด้วย



ขณะเดียวกัน หลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ พาวเวลล์ แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงซื้ออย่างแข็งขัน ยุติการร่วงลงติดต่อกันสองวัน ท่ามกลางภาวะซื้อมากเกินไปทางเทคนิคของทองคำ สถานการณ์นี้อาจจำกัดสถานะซื้อใหม่ของตลาดในทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมพื้นฐานที่เป็นบวกชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้น โดยขณะนี้ตลาดกำลังเปลี่ยนความสนใจไปที่การเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่เอื้ออำนวย นักลงทุนทองคำยังคงควบคุมสถานการณ์ได้

การคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคม หลังจากลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้มีผู้เข้าซื้อทองคำที่ไม่คิดดอกเบี้ยในราคาถูกในวันพุธ

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ พยายามลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยกล่าวเมื่อวันอังคารว่า สหรัฐฯ จะต้องรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงทั้งเงินเฟ้อที่สูงและตลาดงานที่อ่อนแอในการตัดสินใจกำหนดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปต่อไป

พาวเวลล์กล่าวเสริมว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เข้มงวดเกินไปอาจทำให้การต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น และจำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลง ความต้องการดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น และอาจส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าเพิ่มขึ้นด้วย

นาโต้เตือนรัสเซียเมื่อวันอังคารว่าจะใช้มาตรการทางทหารและไม่ใช่ทางทหารที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อป้องกันตนเอง หลังจากการยั่วยุและการละเมิดน่านฟ้าของรัสเซียต่อเอสโตเนีย โปแลนด์ และโรมาเนีย ซึ่งเป็นพันธมิตรของนาโต้ ขณะเดียวกัน อิสราเอลยังคงปฏิบัติการทางทหารในฉนวนกาซา รายงานล่าสุดของสหประชาชาติระบุว่ารัฐบาลอิสราเอลได้แสดงให้เห็นถึงความตั้งใจที่ชัดเจนในการควบคุมฉนวนกาซาอย่างถาวรและรักษาประชากรชาวยิวเป็นส่วนใหญ่ในเขตเวสต์แบงก์

เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขยายตัวของความขัดแย้งในตะวันออกกลางมากขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น และกลายเป็นปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่สนับสนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปลอดภัย

วาระเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์นี้ประกอบด้วยการเปิดเผยข้อมูล GDP ไตรมาสที่สองและข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนขั้นสุดท้ายในวันพฤหัสบดี ตามด้วยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่สำคัญในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้จะมีอิทธิพลเหนือราคาทองคำและดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

ราคาทองคำต้องทะลุระดับ 3,800 ดอลลาร์อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเปิดพื้นที่ให้เคลื่อนไหวขึ้นต่อไป

แม้ว่าในทางเทคนิคแล้ว ภาวะซื้อมากเกินไปในกราฟรายวัน แรงซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของทองคำยังคงไม่มีอุปสรรคใดๆ การเข้าซื้อในช่วงขาลงในวันพุธบ่งชี้ว่าแนวต้านที่น้อยที่สุดของทองคำยังคงเอียงไปทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การที่ราคาทองคำปรับตัวลดลงข้ามคืนก่อนถึงระดับ 3,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ เล็กน้อย อาจเป็นสัญญาณแรกของการหมดแรงของโมเมนตัมขาขึ้น

ดังนั้น หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของตลาดเอเชีย (ประมาณ 3,750 ดอลลาร์) แรงขายที่ตามมาอาจตกลงมาสู่แนวรับที่ 3,710-3,700 ดอลลาร์ แนวรับนี้ถือเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งสำหรับราคาทองคำ และหากราคาทองคำทะลุผ่านแนวรับดังกล่าวได้ ก็อาจส่งผลให้เกิดการปรับฐานที่รุนแรงยิ่งขึ้น

ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ถือครองทองคำอาจต้องรอให้ราคาทองคำทะลุผ่านและทรงตัวที่ระดับ 3,800 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพเสียก่อน จึงจะยืนยันถึงแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นในเดือนที่ผ่านมาได้ และทดสอบระดับ 3,900 ดอลลาร์



(กราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 14:20 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำอยู่ที่ 3,774.52 ดอลลาร์ต่อออนซ์