เมื่อวันพุธที่ 24 กันยายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งขึ้น 0.52% สู่ระดับ 97.745 เข้าใกล้แนวต้านสำคัญ ได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (98.029) และระดับการย่อตัว 50% (98.238) ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคทั้งสองนี้จะยังคงเป็นแนวต้านสำคัญในระยะสั้น จนกว่า DXY จะทะลุผ่านแนว "double top" ที่ 98.635 และ 98.834 แนวรับระยะสั้นคาดว่าจะอยู่ที่ 97.199



จุดยืนของเฟดจำกัดแนวโน้มขาลงของผู้ซื้อดอลลาร์

ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้งหลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยกล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าตลาดแรงงานจะอ่อนแอก็ตาม

แม้ว่าตลาดยังคง "พิจารณา" ความคาดหวังที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง (ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน) ก่อนสิ้นปี แต่คำกล่าวของพาวเวลล์กลับลด "ความคาดหวังในนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน" ลงอย่างมาก เขาเตือนว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินก่อนกำหนดอาจจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้ออีกครั้ง ขณะที่การคุมเข้มที่มากเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อการจ้างงาน ซึ่งเป็นคำกล่าวที่เน้นย้ำถึงแนวทางนโยบาย "ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล" ของเฟด

มุมมองของพาวเวลล์สอดคล้องกับแถลงการณ์ก่อนหน้านี้ของเฟด ซึ่งลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศออกมา (โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) ในวันศุกร์) คาดว่าจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ฟรานเชสโก เปสโซเล นักยุทธศาสตร์ของ ING ระบุว่า หากข้อมูลรายเดือนเพิ่มขึ้นต่ำกว่า 0.2% ตามที่คาดการณ์ไว้ อาจยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดัชนีดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลของเยอรมนีที่อ่อนแอและยูโรที่อ่อนค่าลง

ยูโรอ่อนค่าลง 0.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับ 1.1751 หลังจากดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจ Ifo (IFO) ของเยอรมนีลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (จาก 88.9 เหลือ 87.7) ข้อมูลที่อ่อนแอนี้ยิ่งทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของเศรษฐกิจยูโรโซนมากขึ้น และกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ซึ่งเป็น "สินทรัพย์ปลอดภัย" ของนักลงทุน

GBP/USD ลดลง 0.4% สู่ระดับ 1.3467 แต่ GBP/EUR ยังคงค่อนข้างทรงตัว

ตลาดให้ความสำคัญกับข้อมูลเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: Yihuitong)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.129% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี อยู่ที่ 3.592% การปรับตัวขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการปรับสถานะการลงทุนก่อนรายงาน PCE ในวันศุกร์ และตัวเลข GDP ที่ปรับปรุงใหม่ในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ ข้อมูลยอดขายบ้านใหม่ ซึ่งอยู่ที่ 800,000 ยูนิต (ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์) ก็ยิ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้ายังคงมีอยู่ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาด

พยากรณ์ตลาด: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแนวต้านก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE

ปัจจุบัน แนวต้านสำคัญของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (98.029) และระดับการย่อตัว 50% (98.238) หากทะลุผ่านแนวต้านนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจทดสอบแนวต้านของรูปแบบ Double Top ที่ 98.635 และ 98.834 อีกครั้ง

ในขณะที่ผู้ซื้อขายกำลังรอการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคา PCE ในวันศุกร์ ข้อมูลที่อ่อนแอใดๆ อาจทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมี "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้" มากขึ้น และส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง

ในปัจจุบัน “ท่าทียับยั้งชั่งใจอย่างเข้มงวด” ของพาวเวลล์และข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอในยูโรโซนเป็นแรงสนับสนุนให้ดอลลาร์มี “มุมมองขาขึ้นอย่างระมัดระวัง”