อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันอังคาร (21 ตุลาคม) โดยซื้อขายใกล้ระดับ 1.4050 ตลาดให้ความสนใจกับตัวเลขเงินเฟ้อของแคนาดา ซึ่งจะประกาศในคืนนี้เวลา 20.30 น. และแนวโน้มการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาในเดือนตุลาคม ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างต่อเนื่องและความไม่แน่นอนทางการคลังในอเมริกาเหนือ ความผันผวนระยะสั้นจึงอยู่ในช่วง "แนวโน้มที่แข็งแกร่ง - อ่อนไหวต่อข้อมูล" ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลง

พื้นฐาน

ผลสำรวจสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของธนาคารกลางแคนาดาที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่าธุรกิจต่างๆ มองว่าสภาพแวดล้อมการดำเนินงานดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี แต่ยังคงระมัดระวังการใช้จ่ายด้านทุนและความตั้งใจที่จะจ้างงานอันเนื่องมาจากภาษีศุลกากร ผลสำรวจยังแสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้ว การคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่จำกัด ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งเสริมให้ตลาดมีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่ามีโอกาส "เกือบ 77%" ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเล็กน้อย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม หลังจากผู้ว่าการรัฐแมคเคลมแสดงท่าทีผ่อนปรนนโยบายการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การกำหนดราคาในตลาดอีกรูปแบบหนึ่งได้เพิ่มโอกาสนี้ขึ้นจาก 68% เป็น 86% ทั้งสองแนวทางมีหลักการเดียวกัน นั่นคือ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นสถานการณ์พื้นฐาน เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีที่ 2.50% การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะยิ่งทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินดอลลาร์แคนาดาแคบลง ส่งผลให้เกิดแรงหนุนต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐ/ดอลลาร์แคนาดา

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันดิบร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน เนื่องจากเป็นสกุลเงินที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับพลังงาน ดอลลาร์แคนาดาจึงมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงอย่างเฉื่อยชาในช่วงที่ราคาน้ำมันลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงบทบาทของแคนาดาในฐานะผู้จัดหาน้ำมันดิบรายใหญ่ให้กับอเมริกาเหนือ ราคาน้ำมันที่ลดลงจึงกดดันการส่งออกและรายได้ของประเทศ ซึ่งมักสะท้อนถึงค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนผ่านบัญชีเดินสะพัดและการคาดการณ์ทางการคลัง ปัจจัยที่ประกอบกันระหว่างราคาน้ำมันที่อ่อนตัวและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ระดับ 1.41

มองไปข้างหน้า ตลาดกำลังจับตาดูดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาในคืนนี้ โดยพิจารณาจาก 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (1.9%) และ 0.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (0.1%) ถือเป็นเกณฑ์พื้นฐาน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเฉลี่ยที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (3.0%) โดยผันผวนประมาณ 3% นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2568 เมื่อรวมกับข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งล่าสุดของแคนาดา หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ตลาดอาจเข้าสู่การปรับราคาแบบเข้มงวดระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นชั่วคราวและกดดันอัตราแลกเปลี่ยน หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลางหรือลดลง จะยิ่งตอกย้ำเกณฑ์พื้นฐานสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และจะเป็นปัจจัยบวกต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ในด้านดอลลาร์สหรัฐฯ การปิดทำการของรัฐบาลกลางซึ่งเข้าสู่สัปดาห์ที่สี่ และความล้มเหลวของวุฒิสภาในการผ่านร่างกฎหมายงบประมาณ (ซึ่งเป็นความล้มเหลวครั้งที่ 11) อาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการยอมรับความเสี่ยงของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้นถึงระยะกลาง ผลกระทบของปัจจัยนี้ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แตกต่างกันไปแบบไม่เป็นเส้นตรงในหลายปัจจัย ได้แก่ ระยะเวลา สภาวะทางการเงิน และผลตอบรับจากข้อมูล หากการปิดทำการยังคงยืดเยื้อและลามไปยังตัวชี้วัดการเติบโตความถี่สูง ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจถูกกดราคาลง อย่างไรก็ตาม หากเกมการคลังใกล้จะคลี่คลาย ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจฟื้นตัวในระยะสั้นได้ โดยรวมแล้ว ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์สหรัฐฯ ยิ่งตอกย้ำถึงอิทธิพลของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาในคืนนี้ที่มีต่อตลาด

ด้านเทคนิค:

ในกราฟรายวัน เส้น Bollinger Band ด้านบนอยู่ที่ 1.4127, เส้น Bollinger Band ตรงกลางอยู่ที่ 1.3936 และเส้น Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ 1.3746 กราฟแท่งเทียนล่าสุดปิดเหนือเส้น Bollinger Band ตรงกลางอย่างต่อเนื่อง และมักจะเคลื่อนไหวเข้าใกล้เส้น Bollinger Band ด้านบน แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยแนวโน้มภายในช่องทางขาขึ้น 1.4079 คือจุดสูงสุดล่าสุด หากทะลุผ่านได้พร้อมปริมาณการซื้อขายที่มาก คาดว่าการเปิด Bollinger Band จะขยายตัวเล็กน้อย และราคามีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวต้านแบบไดนามิกใกล้กับเส้น Bollinger Band ด้านบนที่ 1.4127 การลดลงในภายหลังอาจกระตุ้นให้เกิดการทดสอบ Bollinger Band ตรงกลางที่ 1.3936 ได้อย่างง่ายดาย ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการทดสอบแนวต้านก่อนหน้าอีกครั้ง แนวรับคงที่ขาลงหมายถึงระดับโครงสร้างก่อนหน้าที่ 1.3860 ในขณะที่ด้านล่างลงไปคือโซนเรโซแนนซ์ระหว่าง Bollinger Band ล่างและจุดต่ำสุดของสวิงที่ 1.3746/1.3725



MACD (26, 12, 9) อยู่ในช่วงบวกเล็กน้อย โดยมี DIFF อยู่ที่ 0.0054, DEA อยู่ที่ 0.0052 และค่าแท่งอยู่ที่ประมาณ 0.0006 แสดงถึงโมเมนตัมเชิงบวกแต่สเปรดจำกัด หากราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ในเวลาต่อมาโดยไม่มีการขยายตัวของกราฟแท่งพร้อมกัน ควรระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการเบี่ยงเบนสูงสุด RSI (14) อยู่ที่ 67.4209 ใกล้ถึงเกณฑ์ซื้อมากเกินไปที่ 70 หากแนวโน้มระยะสั้นยังคงปรับตัวสูงขึ้นตามแนวเส้นบน อาจเกิดการกลับตัวทางเทคนิคแบบค่าเฉลี่ย (Mean-reversion) ได้ทุกเมื่อ โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมสามารถสรุปได้ดังนี้: แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงดำเนินต่อไป แต่โมเมนตัมระยะสั้นค่อนข้างแคบ กุญแจสำคัญอยู่ที่คุณภาพของการทะลุแนวรับที่ 1.4079 และความสำเร็จของการกลับตัวที่ 1.3936

การสังเกตความรู้สึกของตลาด

การกำหนดราคาออปชันและพฤติกรรมของตลาดบ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะมองว่า "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาและราคาน้ำมันที่อ่อนตัว" เป็นแนวโน้มหลัก อย่างไรก็ตาม ก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ความเชื่อมั่นแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นและความระมัดระวังเกี่ยวกับข้อมูลโดยทั่วไป:

ความรู้สึกตลาดขาขึ้น: ราคากำลังไต่สูงขึ้นใกล้กับแนวโน้มด้านบน และกลยุทธ์การซื้อขายตามแนวโน้มและโมเมนตัมมักจะ "พยายามซื้อทุกครั้งที่มีการย่อตัวลง" ส่งผลให้ความลึกของการย่อตัวระหว่างกระบวนการขาขึ้นนั้นมักจะถูก "ซื้อแล้วตัดออก" บ่อยครั้ง

ความรู้สึกตลาดขาลง: RSI กำลังเข้าใกล้เกณฑ์ซื้อมากเกินไป และโมเมนตัมของ MACD-Histogram ยังไม่ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้กลยุทธ์สวนกระแสแนวโน้มนั้นเต็มใจที่จะมองหาสัญญาณการทะลุปลอมและการแยกทางใกล้กับจุดสูงสุดก่อนหน้ามากขึ้น

ความเห็นพ้องและความแตกต่าง: ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมนั้นไม่สอดคล้องกันโดยสิ้นเชิง (ค่าประมาณอยู่ในช่วงเกือบ 77% ไปจนถึงการปรับขึ้นเป็น 86%) ทำให้การกำหนดราคาใหม่หลังข้อมูลเป็นปัจจัยเสริมความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นได้ หากดัชนี CPI ของแคนาดาเป็นบวก สถานะขาย USD/CAD อาจกลายเป็นการปิดสถานะขายชอร์ต หากเป็นลบ แนวโน้มขาขึ้นอาจผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ช่วง 1.4079-1.4127