เมื่อวันพุธ (22 ต.ค.) ราคาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นจากวันซื้อขายก่อนหน้า และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 58.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นประมาณ 1.4% จากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 5 เดือนที่ 55.96 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งทำไว้ในสัปดาห์นี้ โดย API แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ลดลง และความตึงเครียดด้านการค้าในตลาดที่ผ่อนคลายลงเป็นปัจจัยหนุน

อย่างไรก็ตาม ภายใต้อิทธิพลของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและการผลิตที่เพิ่มขึ้นของกลุ่ม OPEC+ พื้นที่ขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อาจมีจำกัด

API เซอร์ไพรส์: สต๊อกน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินลดลง

สถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) ประมาณการเมื่อวันพุธว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ลดลง 2.98 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 17 ตุลาคม ขณะที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งชดเชยการเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันดิบคงคลัง 2.78 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้าได้อย่างสมบูรณ์

ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในปีนี้ โดยลดลง 2.423 ล้านบาร์เรล ตามการคำนวณข้อมูล API ของ Oilprice

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ กระทรวงพลังงานสหรัฐฯ รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) เพิ่มขึ้น 900,000 บาร์เรล เนื่องจากรัฐบาลพยายามเติมน้ำมันดิบ 408.6 ล้านบาร์เรลที่รัฐบาลชุดก่อนดึงออกมาใช้ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 17 ตุลาคม

การผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 10 ตุลาคม โดยแตะที่ 13.636 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA)

สต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 236,000 บาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 ตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 2.99 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่า ณ สัปดาห์ที่แล้ว สต็อกน้ำมันเบนซินต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีเล็กน้อยในช่วงเวลานี้ของปี

ปริมาณสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่รายงาน โดยลดลง 974,000 บาร์เรล หลังจากลดลง 4.79 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี 7% ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 ตุลาคม

สหรัฐฯ ซื้อน้ำมันดิบเพื่อเติมเต็มสำรองเชิงยุทธศาสตร์

รัฐบาลทรัมป์กำลังดำเนินการเบื้องต้นเพื่อเติมเต็มน้ำมันดิบสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ของสหรัฐฯ โดยประกาศแผนการซื้อน้ำมันดิบ 1 ล้านบาร์เรลสำหรับการส่งมอบในเดือนธันวาคมและมกราคม แม้จะเป็นเพียงสัญลักษณ์ แต่การดำเนินการนี้เป็นเพียงหยดน้ำมันในถังเมื่อเทียบกับปริมาณสำรองน้ำมันดิบที่เคยมีมากถึง 700 ล้านบาร์เรล

กระทรวงพลังงานสหรัฐฯ จะใช้งบประมาณ 171 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายฉบับใหม่ของประธานาธิบดีทรัมป์ เพื่อจัดซื้อน้ำมันดิบสำหรับคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ กระทรวงฯ ได้ออกคำขอเสนอราคาเพื่อขนส่งน้ำมันดิบไปยังคลังสำรองบายู ชอคทอว์ ในรัฐลุยเซียนา การประมูลมีกำหนดส่งภายในวันที่ 28 ตุลาคม และราคาสัญญาขั้นสุดท้ายจะผูกกับราคาตลาดสปอต

นับตั้งแต่ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นผลมาจากปริมาณสำรองที่เพิ่มขึ้น การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน และภาวะอุปทานล้นตลาดทั่วโลก ราคาน้ำมันจึงลดลงประมาณ 30% และผู้ค้าเริ่มหารือกันว่าราคาน้ำมันอาจลดลงเหลือ 50 เหรียญสหรัฐฯ

สำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นบัฟเฟอร์น้ำมันฉุกเฉินของประเทศ ลดลงอย่างมากในช่วงรัฐบาลไบเดน เมื่อรัฐบาลปล่อยน้ำมัน 180 ล้านบาร์เรลเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันเบนซิน การปล่อยน้ำมันครั้งนี้ทำให้สำรองน้ำมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีที่ประมาณ 395 ล้านบาร์เรล

การเติมน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์นั้นไม่ใช่เรื่องง่ายและไม่รวดเร็ว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน คริส ไรท์ ระบุว่าอาจต้องใช้เวลาหลายปีและมีค่าใช้จ่ายสูงถึง 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในการสร้างคลังสำรองขึ้นมาใหม่ รัฐสภาได้อนุมัติงบประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็วเพื่อเติมและรักษาคลังสำรองไว้ ขณะเดียวกันก็ยกเลิกนโยบายที่บังคับใช้มาหลายปีก่อนหน้านี้ ซึ่งบังคับให้ต้องใช้น้ำมันสำรองจนหมด

อย่างไรก็ตาม การซื้อน้ำมันมูลค่าหลายล้านบาร์เรลเป็นการแสดงท่าทีทางการเมืองมากกว่ากลยุทธ์ด้านพลังงาน ด้วยความล่าช้าในการบำรุงรักษาทำให้การส่งมอบน้ำมันที่วางแผนไว้ต้องเลื่อนออกไปจนถึงสิ้นปี 2568 และ ทุกครั้งที่รัฐบาลส่งสัญญาณให้ผู้ค้าทราบว่าราคาน้ำมันอาจสูงขึ้น วอชิงตันกำลังเดินอยู่บนเส้นแบ่งระหว่างการเติมน้ำมันสำรองกับการกระตุ้นราคาน้ำมันให้พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง

ผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกกำลังค่อยๆ เพิ่มการผลิตควบคู่ไปกับสมาชิก OPEC+ รายอื่นๆ

องค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร (OPEC+) ยังคงผลักดันแผนการเพิ่มการผลิตต่อไป ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันดิบล้นตลาดในปีนี้และปีหน้า

กองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่า แม้ว่าซาอุดีอาระเบียจะมีความก้าวหน้าในการกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมูลค่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ แต่การฟื้นตัวของราคาน้ำมันและการผลิตจะส่งผลดีต่อบัญชีการคลังและบัญชีเดินสะพัดของซาอุดีอาระเบียมากที่สุด

“การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันหรือการกลับมาผลิตน้ำมันอีกครั้ง จะส่งผลกระทบในทันที” จิฮาด อาซูร์ ผู้อำนวยการฝ่ายตะวันออกกลาง แอฟริกาเหนือ และเอเชียกลางของ IMF กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรทัศน์

เขากล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของการผลิตน้ำมันทุกๆ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน จะทำให้ดุลการคลังของซาอุดีอาระเบียดีขึ้น 3.2% ของ GDP และบัญชีเดินสะพัดดีขึ้น 3.7%

ผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกค่อยๆ เพิ่มปริมาณการผลิตควบคู่ไปกับสมาชิก OPEC+ รายอื่นๆ โดยปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นจากเกือบ 9 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) เป็นเกือบ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน ณ เดือนกันยายน

มูลนิธิในกรุงวอชิงตันได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของซาอุดิอาระเบียในปีนี้จาก 3% เป็น 4% โดยรายงานเศรษฐกิจระดับภูมิภาคฉบับล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เนื่องมาจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นเป็นส่วนหนึ่ง

แม้ว่าปริมาณน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนการเติบโตของ GDP ของซาอุดีอาระเบียอยู่ในขณะนี้ แต่ก็ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบด้วยเช่นกัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 18% ในปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าระดับที่ซาอุดีอาระเบียจำเป็นต้องปรับสมดุลงบประมาณ

การผ่อนคลายความตึงเครียดด้านการค้า

สัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะขึ้นภาษีนำเข้ารอบใหม่ 100% และบอกเป็นนัยว่าอาจงดการประชุมที่เกาหลีใต้ปลายเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ผ่อนปรนท่าทีลง โดยระบุว่าภาษีนำเข้าที่สูงนั้นไม่ยั่งยืน และแสดงความปรารถนาที่จะให้ความสัมพันธ์ทางการค้าราบรื่นยิ่งขึ้น

ทรัมป์คาดการณ์เมื่อค่ำวันอังคารว่าการประชุมครั้งต่อไปของเขาจะก่อให้เกิด "ข้อตกลงที่ดี" ในเรื่องการค้า แต่เขาก็ยอมรับเช่นกันว่าการเจรจาที่รอคอยกันมานานอาจไม่เกิดขึ้น

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบแซนต์ จะเตรียมการประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้า ซึ่งจะเป็นการปูทางไปสู่การประชุมที่จะเกิดขึ้นระหว่างผู้นำทั้งสอง ในฐานะสองประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลกและเป็นผู้บริโภคน้ำมันดิบรายใหญ่ สัญญาณใดๆ ของการผ่อนคลายความตึงเครียดทางการค้าอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น

หากข้อขัดแย้งทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้น อาจนำไปสู่สงครามภาษีที่เข้มข้นมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศ และภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวจะส่งผลให้ความต้องการน้ำมันทั่วโลกตกอยู่ในความเสี่ยง

นอกจากนี้ โอเปกพลัสยังคงมุ่งเน้นการเพิ่มกำลังการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไปจนถึงปี 2568 ภาวะอุปทานที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงอาจนำไปสู่ความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ตราบใดที่สถานการณ์นี้ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนยังคงอยู่ แนวโน้มขาลงก็น่าจะยังคงมีอยู่ต่อไปในระยะสั้น

ความเชื่อมั่นในตลาดน้ำมันดิบมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรบ้าง?

ในระยะสั้น ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) เริ่มปรับตัวสูงขึ้น ใกล้ระดับ 40 ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนของราคาน้ำมันดิบโดยนัยที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มราคาน้ำมันในอนาคต ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันและอาจนำไปสู่การปรับตัวลดลงในระยะสั้นที่รุนแรงยิ่งขึ้น



การที่ดัชนีความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ (VIX) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการขาดความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งความผันผวนที่เพิ่มขึ้นมักผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว ตราบใดที่ตลาดยังไม่สามารถรับรู้ถึงเสถียรภาพของราคาได้ ดัชนีก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ซึ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าน้ำมันดิบยังคงเป็นสินทรัพย์เสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอุปสงค์ในอนาคต สถานการณ์เช่นนี้อาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ในระยะสั้นและยิ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลงชั่วคราว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

แนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง: ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง และยังไม่มีการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่จะทำลายแนวโน้มนี้ ตราบใดที่แรงขายยังคงมีอยู่ แนวโน้มโดยรวมจะยังคงเป็นขาลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ RSI: ตัวบ่งชี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าแกน 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมการขายยังคงครอบงำในช่วง 14 วันซื้อขายที่ผ่านมา

ตัวบ่งชี้ MACD: ฮิสโทแกรม MACD ยังคงต่ำกว่าแกนศูนย์ สะท้อนว่าตลาดยังคงเป็นขาลง หากตัวบ่งชี้ยังคงเคลื่อนตัวออกจากโซนกลาง แรงขายอาจรุนแรงขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

จุดราคาหลัก:

65 ดอลลาร์ - ระดับแนวต้านหลัก: เนื่องจากเป็นระดับที่สำคัญ หากทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็อาจท้าทายแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน และเปลี่ยนแนวโน้มราคาน้ำมันในอนาคตให้เป็นขาขึ้นได้

60 ดอลลาร์ - ระดับต้านทานล่าสุด: หากราคาน้ำมันสามารถทะลุผ่านและทรงตัวเหนือจุดนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจทำให้การดีดตัวทางเทคนิคในระยะสั้นแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

55 ดอลลาร์ – แนวรับสำคัญ: ระดับนี้สอดคล้องกับระดับต่ำสุดประจำปีที่ 55.12 ดอลลาร์ และยังคงเป็นแนวรับที่สำคัญที่สุดสำหรับการขาย หากราคาทะลุลงต่ำกว่าแนวรับนี้ จะเป็นการยืนยันสัญญาณการเร่งตัวของราคาในระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้น



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายวันต่อเนื่อง ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 15:31 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังคงซื้อขายอยู่ที่ 58.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล