สัปดาห์หน้า (27-31 ตุลาคม) ตลาดโลกจะเผชิญกับช่วงเวลาแห่งกิจกรรมและเหตุการณ์ทางนโยบายที่เข้มข้น ได้แก่ การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน การรวมตัวของสถาบันการเงิน ธนาคารกลาง และคณะกรรมการสำคัญๆ ณ เวที Financial Street Forum เพื่อส่งสัญญาณนโยบาย ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารกลางญี่ปุ่น จะประกาศผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันเดียวกัน และการประชุมสุดยอดเอเปค เพื่อมุ่งเน้นแนวทางใหม่สำหรับความร่วมมือในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ขณะเดียวกัน ภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ปฏิสัมพันธ์ระหว่างภาวะข้อมูลขาดหายและกลยุทธ์ทางนโยบายจะยิ่งเพิ่มความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรติดตามแถลงการณ์การประชุมสำคัญและความคืบหน้าของการเจรจาอย่างใกล้ชิด เพื่อคว้าโอกาสเชิงโครงสร้างท่ามกลางความไม่แน่นอน

ระหว่างการปรึกษาหารือ

ตั้งแต่วันเสาร์ (25 ตุลาคม) ถึงวันจันทร์ (27 ตุลาคม) รองนายกรัฐมนตรีเหอ หลี่เฟิง นำคณะผู้แทนเยือนมาเลเซียเพื่อหารือด้านเศรษฐกิจและการค้ากับสหรัฐอเมริกาอย่างต่อเนื่อง คณะผู้แทนสหรัฐฯ ประกอบด้วยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเบนสันต์ และผู้แทนการค้าเกรียร์ ทั้งสองฝ่ายได้หารือกันในประเด็นสำคัญในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา

Financial Street เปิดแล้ว: สัญญาณนโยบายสะท้อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-จีน

วันจันทร์ (27 ตุลาคม) ไฮไลท์ของงานคือพิธีเปิดการประชุมประจำปี Financial Street Forum ประจำปี 2025 (จัดขึ้นจนถึงวันที่ 30 ตุลาคม) โดยมีปาน กงเซิง ผู้ว่าการธนาคารประชาชนจีน หลี่ หยุนเจ๋อ ผู้อำนวยการฝ่ายบริหารการกำกับดูแลทางการเงินของรัฐ และอู๋ ชิง ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จีน เข้าร่วมและกล่าวสุนทรพจน์สำคัญ งานนี้จะเน้นหัวข้อ "การพัฒนาทางการเงินระดับโลกภายใต้นวัตกรรม การเปลี่ยนแปลง และการปรับโครงสร้างองค์กร"

ขณะเดียวกัน จีนได้เผยแพร่ข้อมูลกำไรปีต่อปีของวิสาหกิจอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในเดือนกันยายน เมื่อรวมกับมูลค่าเพิ่มของอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในเดือนก่อนหน้า เราสามารถมุ่งเน้นไปที่การสังเกตว่าแรงผลักดันการเติบโตของกำไรของบริษัทได้เปลี่ยนจากการเติบโตของปริมาณการผลิตไปสู่การฟื้นตัวของราคาและการปรับปรุงอัตรากำไรหรือไม่

ในยุโรป เยอรมนีได้เผยแพร่ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของ IFO ประจำเดือนตุลาคม และสหราชอาณาจักรได้เผยแพร่ความแตกต่างของยอดขายปลีก CBI ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในยูโรโซนและสหราชอาณาจักร

ข้อมูลการบริโภคชี้นำ: ดัชนีความเชื่อมั่นของหลายประเทศเผยให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ

เมื่อวันอังคาร (28 ตุลาคม) ข้อมูลผู้บริโภคทั่วโลกได้รับการเผยแพร่อย่างเข้มข้น ออสเตรเลียเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ANZ ประจำสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 ตุลาคม และเยอรมนีเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ประจำเดือนพฤศจิกายน

ข้อมูลสำคัญประจำวันนี้คือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนตุลาคมของ Conference Board เนื่องจากไม่มีข้อมูลของสหรัฐฯ ดัชนีนี้จึงกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ธนาคารแห่งแคนาดาเป็นผู้นำ: ข้อมูลเงินเฟ้อและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเป็นอันดับแรก

เมื่อวันพุธ (29 ตุลาคม) สหรัฐฯ ได้เผยแพร่ข้อมูลปริมาณน้ำมันดิบคงคลัง API และ EIA ออกมาอย่างต่อเนื่อง จำเป็นต้องให้ความสนใจกับแนวโน้มระยะสั้นของการเปลี่ยนแปลงปริมาณน้ำมันดิบคงคลังต่อราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก

ออสเตรเลียเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการปรับนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ความแข็งแกร่งของข้อมูลจะมีอิทธิพลต่อทิศทางอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังได้ประกาศผลการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและรายงานนโยบายการเงินอีกด้วย เมื่อวันที่ 17 กันยายน ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 2.5%

วันตัดสินใจสุดยอด: ประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง 3 แห่งพร้อมกันกับการประชุมสุดยอดเอเปค

วันพฤหัสบดี (30 ตุลาคม) เป็นจุดสนใจหลักของสัปดาห์นี้ เนื่องจากนโยบายระดับโลกและวาระทางภูมิรัฐศาสตร์จะถึงจุดสุดยอด

ธนาคารกลางหลายแห่งจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75%-4.00% ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาดูว่าการประชุมครั้งนี้จะมีการกล่าวถึงกำหนดเวลาสิ้นสุดกระบวนการลดขนาดงบดุลหรือไม่ โดยคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 0.5%

คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะคงอัตราดอกเบี้ยหลัก 3 ประการไว้ที่ระดับเดิม โดยอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์อยู่ที่ 2.15% และธนาคารกลางของประเทศต่างๆ จะจัดแถลงข่าว

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ สหรัฐอเมริกา เยอรมนี และฝรั่งเศสจะเผยแพร่ข้อมูล GDP พร้อมกัน และเยอรมนีจะเปิดเผยข้อมูล CPI ด้วย อย่างไรก็ตาม การเผยแพร่ข้อมูล PCE พื้นฐานไตรมาสที่สามของสหรัฐฯ (ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญมากที่สุด) ตามแผนเดิม ยังคงมีความเสี่ยงที่จะล่าช้าออกไปเนื่องจากการปิดทำการของรัฐบาล

อีกหนึ่งกิจกรรมสำคัญของวันนี้คือการประชุมสุดยอดผู้นำเอเปค 2025 ซึ่งเกาหลีใต้เป็นเจ้าภาพ ผู้นำจากหลายประเทศมารวมตัวกันภายใต้หัวข้อ "อนาคตที่ยั่งยืนที่เราสร้าง - การเชื่อมต่อ นวัตกรรม และความเจริญรุ่งเรือง" ความร่วมมือด้านปัญญาประดิษฐ์ ความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน และการเติบโตแบบมีส่วนร่วมกลายเป็นหัวข้อหลัก การมีส่วนร่วมของผู้บริหารจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ เช่น Nvidia และ Microsoft อาจก่อให้เกิดสัญญาณใหม่ๆ ของความร่วมมือในอุตสาหกรรม

ข้อมูลสรุป: ข้อมูล PMI และอัตราเงินเฟ้อกำหนดทิศทางความเชื่อมั่นสิ้นเดือน

เมื่อวันศุกร์ (31 ตุลาคม) ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกเข้าสู่ขั้นตอนสุดท้าย จีนได้เปิดเผยข้อมูลดัชนี PMI ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญสำหรับการประเมินมูลค่าตลาดหุ้น

ยุโรปและญี่ปุ่นเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมแบบปีต่อปีพร้อมกัน โดยให้ข้อมูลพื้นฐานด้านเงินเฟ้อสำหรับการปรับนโยบายครั้งต่อไปโดยธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางญี่ปุ่น

ในสหรัฐอเมริกา เดิมทีมีกำหนดเผยแพร่ดัชนีราคา PCE และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ประจำเดือนกันยายนของชิคาโก แต่การเผยแพร่ข้อมูลเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการปิดทำการของรัฐบาล หากข้อมูลดังกล่าวไม่ได้รับการเผยแพร่ ตลาดจะพึ่งพาข้อมูลภาคเอกชนและคำแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเพื่อประเมินทิศทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะยิ่งทำให้ความผันผวนในระยะสั้นรุนแรงขึ้น

คำเตือนความเสี่ยง: ตัวแปรหลักสามประการอาจทำให้เกิดการปั่นป่วนในตลาด

นอกเหนือจากนโยบายหลักและข้อมูลแล้ว นักลงทุนยังต้องระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสามประการ ประการแรก หากการเจรจาด้านเศรษฐกิจและการค้าไม่สามารถบรรลุฉันทามติได้ ก็จะทำให้ความรู้สึกต่อสินทรัพย์เสี่ยงลดลง

ประการที่สอง หากความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับแนวทางนโยบายได้รับการเน้นย้ำในการแถลงข่าว ความคาดหวังของตลาดอาจได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโรมีความผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้น

ประการที่สาม หากการปิดทำการของรัฐบาลยังคงดำเนินต่อไปเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะนำไปสู่ความล่าช้าของข้อมูลมากขึ้น ทำให้เกิดความไม่สมดุลของข้อมูลในตลาด และเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะยังคงปิดทำการต่อไปในสัปดาห์หน้า หากรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาดำเนินงานก่อนกำหนด ก็จะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินหลายแห่งด้วยเช่นกัน