ในวันจันทร์ (3 พฤศจิกายน) ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าซื้อขายต่ำกว่า 61 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรป หลังจากการปรับนโยบายในการประชุมกลุ่มโอเปกพลัสเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดอยู่ในภาวะชะงักงันระยะสั้นระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ราคาดีดตัวขึ้นเหนือ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 59.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังคงอ่อนแอ

พื้นฐาน:

ภาคพลังงานได้รับแรงหนุนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนต่างรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้จะมีปัจจัยลบจากราคาน้ำมันที่ลดลง แต่บริษัทพลังงานยักษ์ใหญ่ทั้งสองแห่งนี้ก็ประสบความสำเร็จเกินความคาดหมายของตลาด ด้วยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของกำลังการผลิตและการดำเนินงาน เอ็กซอนโมบิลเน้นย้ำกลยุทธ์การเติบโตในกายอานาและแอ่งเพอร์เมียน พร้อมปรับเพิ่มเงินปันผล ขณะที่เชฟรอนใช้แนวทางที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่กระแสเงินสด การซื้อหุ้นคืน และการจ่ายเงินปันผล ข้อตกลงกับเฮสส์ได้รับการอนุมัติจากตลาดเช่นกัน

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสนี้ ซึ่งจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีหน้า เพื่อรับมือกับสถานการณ์นี้ OPEC+ จึงประกาศเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าจะระงับอุปทานเพิ่มเติมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม การตัดสินใจครั้งนี้ช่วยให้ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เปิดตลาดในทิศทางบวกในช่วงต้นสัปดาห์นี้ แต่นักลงทุนยังคงลังเลและไม่เต็มใจที่จะทะลุผ่านระดับทางเทคนิคที่สำคัญ

ในระยะกลาง ความต้องการไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์น่าจะยังคงกระตุ้นความต้องการจากผู้ผลิตพลังงาน ไม่ว่าจะเป็นพลังงานแบบดั้งเดิม พลังงานทางเลือก หรือพลังงานนิวเคลียร์ คาดการณ์ว่าความต้องการปัญญาประดิษฐ์จะเพิ่มปริมาณการใช้ไฟฟ้าหลายร้อยเทราวัตต์-ชั่วโมงในทศวรรษหน้า ประกอบกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ ทำให้ภาคพลังงานกลายเป็นเป้าหมายการลงทุนที่สำคัญของตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง สัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวจากการขาดทุนสะสมตั้งแต่ต้นปี ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สองเมื่อวันพุธที่ผ่านมา และระบุว่าจะหยุดลดขนาดงบดุลตั้งแต่เดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการสิ้นสุดมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ อย่างไรก็ตาม ประธานพาวเวลล์เตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในขนาดเดียวกันในการประชุมนโยบายการเงินครั้งต่อไปในเดือนธันวาคมนั้นยังไม่แน่นอน สมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผู้ทรงอิทธิพลหลายคนลดความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากสัปดาห์ที่แล้ว และแข็งค่าขึ้นใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม

ข้อมูลของ Baker Hughes ระบุว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ยังใช้งานอยู่ในสหรัฐอเมริกาลดลง 6 แท่น มาอยู่ที่ 414 แท่นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องกำลังสร้างแรงกดดันต่อกิจกรรมการขุดเจาะของสหรัฐฯ แม้ว่าตัวเลขการขุดเจาะจะได้รับผลกระทบเกือบตลอดปีนี้ แต่ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ระบุว่าการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังคงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.79 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และน้อยกว่า 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การคาดการณ์ว่าอุปทานล้นตลาดในปีหน้าและแรงกดดันด้านราคาที่ลดลง บ่งชี้ว่าการเติบโตของการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ จะเผชิญกับความยากลำบากในปี 2569

ด้านเทคนิค:

จากกราฟแท่งเทียน 240 นาที ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ กำลังแสดงรูปแบบการซื้อขายแบบแกว่งตัวในกรอบแคบ หลังจากแตะจุดต่ำสุดที่ 55.96 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาได้ดีดตัวขึ้น ก่อนจะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 62.59 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคครั้งใหญ่ การดีดตัวครั้งนี้ได้กำหนดขอบเขตบนและล่างของกรอบการซื้อขายปัจจุบัน ซึ่งถือเป็นกรอบอ้างอิงทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับการพัฒนาตลาดในอนาคต



ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 61 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อพิจารณารูปแบบแท่งเทียน ราคาได้ทะลุแนวต้านซ้ำแล้วซ้ำเล่าและร่วงลงมาบริเวณนี้ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งในระดับนี้ ทำให้การทะลุผ่านแนวรับที่สำคัญในระยะสั้นเป็นเรื่องยาก ในทางกลับกัน บริเวณ 59.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 59.25 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นแนวรับที่สำคัญ โดยช่วงราคานี้ได้สะสมตำแหน่งป้องกันขาขึ้นไว้เป็นจำนวนมาก ซึ่งถือเป็นแนวรับสำคัญของตลาดปัจจุบัน หากราคาทะลุผ่านแนวรับนี้ อาจเปิดโอกาสขาลงเพิ่มเติมไปยังจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 55.96 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ตัวบ่งชี้ MACD กำลังแกว่งตัวรอบเส้นศูนย์ โดยเส้น DIFF อยู่ที่ 0.16 เส้น DEA อยู่ที่ 0.10 และฮิสโทแกรม MACD อยู่ที่ 0.12 จากรูปแบบตัวบ่งชี้ เส้น MACD และเส้นสัญญาณกำลังวิ่งอยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่เส้นทั้งสองอยู่ใกล้กันมาก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังมีข้อจำกัดอยู่บ้าง ฮิสโทแกรมหลังจากแท่งสีเขียวหดตัวไประยะหนึ่ง ได้เปลี่ยนเป็นขยายตัวในแท่งสีแดง แต่ความแข็งแกร่งยังไม่มาก บ่งชี้ว่าแม้กลุ่มขาขึ้นจะมีความตั้งใจที่จะโต้กลับ แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับกลางที่ 50.27 ไม่ได้อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป และค่านี้อยู่ใกล้เส้นแบ่งระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลง เมื่อพิจารณาแนวโน้มของ RSI หลังจากลดลงจากโซนซื้อมากเกินไป ตัวบ่งชี้กำลังปรับตัวลดลงในช่วงกลาง ซึ่งสะท้อนถึงความสมดุลชั่วคราวระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลงในตลาด

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ภาวะตลาดในปัจจุบันมีลักษณะระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ ในแง่หนึ่ง การประกาศของกลุ่ม OPEC+ ที่จะระงับการเพิ่มกำลังการผลิตตามแผนในไตรมาสแรกของปีหน้า ได้เป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยหนุนราคาน้ำมัน หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะตกต่ำลงอีกจากการคาดการณ์ภาวะอุปทานล้นตลาด ในอีกแง่หนึ่ง คำเตือนของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดทั่วโลก และกิจกรรมการขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ ที่หดตัวอย่างต่อเนื่อง ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ในตลาด สถานการณ์ที่สัญญาณที่ขัดแย้งกันทั้งจากฝั่งอุปทานและฝั่งอุปสงค์ ทำให้ผู้ค้ายากที่จะหาข้อสรุปร่วมกันในระยะสั้น

การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในจุดยืนนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็ส่งผลกระทบอย่างซับซ้อนต่อความเชื่อมั่นของตลาดเช่นกัน แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองและประกาศระงับการลดขนาดงบดุล แต่คำแถลงที่ระมัดระวังของพาวเวลล์และสมาชิกคณะกรรมการอีกหลายท่านเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมกลับทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมลดน้อยลง สัญญาณนโยบายนี้ ประกอบกับดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ได้สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันดิบที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์จากมุมมองของอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้สร้างภาวะสุญญากาศในข้อมูลเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดไม่มีข้อมูลพื้นฐานที่เพียงพอในการกำหนดทิศทาง

แนวโน้มการเติบโตระยะยาวของความต้องการใช้ไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ (AI) สะท้อนภาพเชิงบวกในระยะกลางถึงระยะยาวสำหรับภาคพลังงาน แต่เรื่องนี้มีผลกระทบจำกัดต่อการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในระยะสั้น ตลาดให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงของสมดุลอุปทานและอุปสงค์ในไตรมาสต่อๆ ไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่ากลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) จะสามารถปฏิบัติตามพันธกรณีการลดกำลังการผลิตอย่างเคร่งครัดหรือไม่ และการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกจะช่วยสนับสนุนการขยายตัวของการใช้พลังงานได้หรือไม่